FECHAMENTO DE JANEIRO DE 2020

E lá se foi o primeiro mês de 2.020 e que venham os próximos 11...

Abaixo posto algumas curiosidades sobre o mercado.


O IBOV fechou o acumulado de janeiro em queda de -1,63%. 

Dos 73 ativos que compõe o índice, 41 fecharam o mês em alta e 32 em queda. 

Os 5 ativos que mais valorizaram foram : Via Varejo (+25,3%), Natura (+23%), Magazine Luiza (+17), Totvs (+15%) e IRB Brasil (+15%) arredondando. 

Os 5 papéis que tiveram queda mais forte no mês foram : Hering (-27%), CVC (-16%), Cielo (-15%), Brasil Foods (-13%) e Itau (-11%).

Observando os 22 pregões de janeiro, em relação às 41 ações que fecharam o mês com alguma alta, temos que a média de alta foi de +7,9% , variando entre 0,3 e 25,3%.

Se as informações estiverem corretas, dessas ações , o período médio de pregões em alta (fechamento > anterior) foi de 51% dos dias, variando entre 32 e 68%. Pegando o exemplo da Magazine Luiza que teve alta de 17,1% no mês, dos 22 pregões teve : 12 dias em queda, 9 em alta e 1 no zero-a-zero.

Para as 32 ações que fecharam o mês com alguma queda temos uma média de -6,87%, variando entre -0,03 e -27,1%.

Dessas ações, o período médio de pregões em queda (fechamento > anterior) foi de 56% dos dias, variando entre 41 e 68%. 

Assim fica um pouco mais claro identificar que é muito raro uma ação subir ou cair em linha reta, que a escolha das ações para compor uma carteira pode ter efeito nos resultados finais e que  limitar as grandes perdas e deixar os lucros correrem podem ser estratégias a serem estudadas e implementadas. Coisas fácies de escrever, de ler mas que na prática até os grandes investidores/analistas dizem que não é tarefa simples de se fazer, principalmente para o investidor pessoa física.

Abaixo um resumo com uma "foto" da volatilidade histórica das ações do Ibov , medida nos últimos 30 pregões e anualizada para 360 dias (conforme info da plataforma).

É uma medida de quanto a ação "pode" variar num ano, tomando-se como base o perfil de movimentação desses 30 pregões. 

Interesante notar o efeito : a primeira da lista abaixo (Via Varejo) é a ação do IBOV com maior valorização no mês (+25,3%) e a terceira ação , a Hering foi a ação do IBOV que mais se desvalorizou (-27,1%), ou seja, essa medição da volatilidade indica que a ação pode andar muito, mas não diz pra qual lado. 

Ações com baixa volatilidade podem ser mais "comportadas" que as outras, caso mantenham esse perfil do passado no futuro, como por exemplo as ações da Taesa que fecharam janeiro acumulando perdas de -0,7% ou a EDB (ENBR3) que fechou com +2,7%.

CURIOSIDADES DO IBOVESPA

Como aquecimento para os posts de 2.020 fiz uma captura de informações sobre o Ibovespa (via o Terminal Enfoque) e ( se os dados estiverem corretos) encontrei os seguintes números (dados não ajustados) :

• Cotações desde 1.964 a 2.019 (56 anos)
• 44 anos fechando em alta
• 12 anos fechando em queda
• Maior sequencia de anos em alta : 1973 a 1994 (22 anos)
• Maior sequencia mais recente de anos em alta : 2003 a 2007 (5 anos)
• Maior sequencia de anos em queda : 2000 a 2002 (3 anos) ; 2013 a 2015 (3 anos)

Dados mais recentes (via plataforma Profit) :

Anos terminados em 7 e 9 foram mais "altistas" e os terminados em 1,2,5 e 8 foram mais "baixistas" :

SALDO AGRESSOR DAS CORRETORAS NO FIM DO DIA

Da bolsa brasileira é possível obter dados de qual corretora participou em cada ponta de um negócio fechado nos diversos ativos. Em outras bolsas não é assim, o que alguns denominam de "tela cega".

Como é comentado por alguns profissionais de mercado,  um grande player (investidor), para não deixar evidente sua posição, dificilmente opera somente por uma corretora, o que torna a estratégia de seguir uma determinada corretora, um tanto quanto em dúvida.

Outro ponto que alguns profissionais de mercado também comentam é que, acompanhando o saldo de contratos em de determinados ativos e a evolução desses ao longo dos pregões, costumou-se dizer que os investidores estrangeiros (gringos) geralmente são os players mais "pesados" do mercado e estão na ponta "certa" e os players pessoa física geralmente estão com a "mão trocada".

Com base nessas questões, pensei numa estrutura de análise e vou deixar o modelo aqui para desenvolver posteriormente ou quem sabe inspirar mais alguém a fazer o estudo e compartilhar os resultados.

Escolhi um ativo de expressiva negociação na bolsa brasileira e fiz um pequeno levantamento com os dados do contrato WINZ19. Foram  apenas 8 pregões (o que não tem muita validade estatística), desde que o contrato passou a ter maior liquidez e podemos observar os seguintes dados :

• 41 corretoras terminaram, pelo menos, 3 dos 8 pregões com saldo (comprado ou vendido) no fim do dia.
• 31 corretoras terminaram o dia com algum saldo (comprado ou vendido) em todos os 8 pregões.
• Dessas 31 corretoras:
• 4 terminaram 75% dos dias com preço médio a favor das posições : Credit , Guide, Terra e UBS.
• 2 terminaram 62,5% dos dias com preço médio a favor das posições : Fator e Genial.
• 4 terminaram 87,5% dos dias com preço médio contra as posições : Renascença, Rico, Socopa e XP.
• 4 terminaram 75% dos dias com preço médio contra as posições : BGC Liquidez, Merrill, Modal e Santander.

Do ponto de vista da expectativa matemática, um conceito que leva em conta a % de dias com saldo a favor x saldo médio a favor subtraído pela quantidade de dias contra x saldo médio contra, temos :

• Das 41 corretoras: 15 (36%) apresentaram uma E.M. positiva.
• As 5 corretoras com maior E.M. positiva : Ideal, Elite, UBS, Guide e Credit.
• As 5 corretoras com maior E.M negativa. : XP, Socopa, Renascença, Rico e Modal. 

DÓLAR COMERCIAL & DÓLAR PTAX

Abaixo gráfico diário do Dólar Comercial destacando a minima e a máxima do ano de 2.018 e alguns possíveis pontos importantes para 2.019.

Há uma formação gráfica chamada de OCO (Ombro-Cabeça-Ombro) cuja projeção levaria dólar de volta a patamares de 3,12xx.

São "estudos", "possibilidades", mas a soberania é do Sr. Mercado.

Abaixo o mesmo para o Dolar PTAX , apresentando também uma formação gráfica de OCO cuja projeção está na região dos 3,25xx. Se vai cair ou subir só o Sr Mercado responderá com certeza ao longo dos dias de 2.019.

ESTUDO DO DOLAR

Com dados do dólar futuro, final de 2016 até 04/12/2018.

Comparação da distância entre a cotação de abertura em relação ao fechamento do dia anterior, separado em dias que abriu acima e abaixo.

No quadro está um resumo: a quantidade de dias que abriu acima/abaixo do fechamento anterior, a quantidade de dias que os preços voltaram a tocar o valor do fechamento anterior, a média em% e em pontos (para os dias que voltaram e não voltaram).

Nota-se que a distância média (em pontos)  dos dias que não voltaram é superior à média dos dias que voltaram.  

Resultado meio em linha com outro estudo que fiz sobre o ajuste:

http://lex10at.blogspot.com/2017/12/estudo-sobre-ajuste-dolar-futuro.html


A ser continuado...

DOLAR COMERCIAL

Abaixo alguns dados referentes ao dólar comercial, numa periodicidade mensal.

À direita vemos informações da variação (%) entre a máxima, minima e o fechamento do mês corrente em relação à cotação de fechamento do mês anterior, destacando-se alguns valores extremos.

FECHAMENTO
Em relação ao fechamento, a variação de +/- 5% poderia ser identificada como região de atenção, com alguns pontos na casa dos +/-10% de variação.

MÁXIMA
No gráfico podemos observar a região de 8% como de atenção.

MÍNIMA
Em relação a mínima do mês, a região dos -6% pode ser uma região de atenção.

Abaixo os mesmo registros gráficos para o dólar PTAX:

RANGE MÉDIO DIÁRIO DÓLAR FUTURO

Abaixo um gráfico mostrando o range diário do dólar futuro elaborado com base nos dados entre 19/01/2015 e 14/09/2018.

É possível observar um aumento dos valores em 2018 a partir do mês de maio, muito provavelmente em função da eleição presidencial. 

Abaixo um quadro resumo separado por ano (2015 a 2018) mostrando valores do range diário (em pontos):  mínimo, médio, máximo e desvio padrão:

Na sequência dados referentes aos pregões que tiveram divulgação dos dados econômicos importantes do "Payroll" e do "ADP" (americanos).

Valores de range médio, máximo e minimo encontrado em cada respectivo ano. Observa-se que os valores médios e mínimos tendem a ser superiores às respectivas médias dos outros dias.

ESTUDO DOLAR FUTURO

Compartilho abaixo um resumo de um estudo que fiz sobre o dólar futuro com intuito de avaliar a distância máxima e minima (em %) encontrada em relação ao fechamento do dia anterior. Pode ser uma peça do quebra-cabeça na definição de possíveis alvos para o ativo.


A base de dados utilizada (ProfitChart) foi do gráfico diário, período entre 23/08/2016 e 23/08/2018, totalizando 496 pregões.



 2016 / 2018 
Separado entre dias de alta (fechamento acima do fechamento anterior) e dias de queda (fechamento abaixo do fechamento do dia anterior), eliminando 2,5% dos valores extremos de máxima e minima foram encontrados os seguintes resultados :

Máxima ficou (em média) +1,02% do fechamento anterior, tendo atingido entre +1,48% e +2,59% (dentro período analisado).


Mínima ficou (em média) -0,86% do fechamento anterior,tendo atingido entre -1,5% e -2,35% (dentro período analisado).

No período acima foram identificados valores extremos de: +8,61% (para máxima) e -5,33% (para minima).



 2018 
Observando apenas os dados do ano de 2018 temos valores +/- próximos:

No período acima foram identificados valores extremos de: +3,12% (para máxima) e  -5,3% (para minima).


O estudo é simplista, possui algumas imperfeições, como usar o DOLFUT e não considerar o efeito rolagem dos contratos no período analisado. Serve apenas para se ter uma "foto" de quanto o dólar já andou no passado.


Críticas, sugestões, compartilhamentos de outros estudos são bem-vindos.

ESTUDO MINI DOLAR 5MIN

Compartilho abaixo um breve estudo utilizando o mini dolar como ativo e dados retirados do gráfico de 5 minutos, pregões entre 31/07/2018 e 20/08/2018, portanto 15 dias de negociação, no modelo daytrade.

O estudo avaliou a direção do candle anterior e se no candle seguinte houve rompimento do extremo (maxima e/ou mínima), calculando a média, o máximo e o minimo valor encontrado.

Nesse conjunto avaliado um dos resultados observados foi que entre 58 e 60% dos rompimentos (apenas no extremo do mesmo sentido do candle anterior) geraram saída com pelo menos 0,5 ponto de ganho.

Abaixo o resumo com os valores obtidos:

OBS.: Esse estudo não é recomendação de investimento nem tampouco de operação. Derivativo é um mercado alavancado e seus riscos devem ser conhecidos e avaliados pelo investidor antes de entrar em qualquer operação.

COMPARATIVO DOLAR X ATIVOS

Dizem que uma imagem vale mais que mil palavras.

Abaixo deixo uma imagem contendo gráficos mensais comparando o dolar futuro com Índice Futuro, Ptax, Ouro, Petróleo Brent, Reserva Cambial, Risco Brasil, Juros Futuros (DI1F21) e Treasury de 10 anos:

ESTUDOS PARA PREGÃO DE 09/08/2018

Abaixo estudos com possíveis variações (alvos) para o Ibov, Índice Futuro (INDQ18) e Dólar Futuro (DOLU18).

Conforme vai chegando próximo ao vencimento, o contrato futuro tende a ficar com valores bem próximos ao do ativo à vista (por conta da redução do efeito dos "juros" no preço futuro).

Por conta disso e do INDQ18 ter caido um pouco mais no final do pregão,  o alvo para o IBOV pode ser o do INDQ18 subtraindo-se um valor aproximado (p.ex. 100 pontos) ou o Índice Futuro pode buscar valores da tabela do IBOV acrescido do mesmo valor aproximado.

PS.: As planilhas pararam de funcionar após reinstalar plataforma de negociação. Buscando alternativas e tendo que refazer manualmente.

TAMANHO DA BARRA POR HORÁRIO

Abaixo o resumo de um estudo feito em relação ao tamanho das barras de 1 hora do dólar futuro.

Dados coletados entre 26/03 e 06/08/18, representando 92 pregões.

Período da manhã as barras são maiores que no período da tarde.

Eliminando 10% (4 valores máximos e 4 mínimos) de cada horário temos os seguintes dados :

Valores para o índice futuro:


Eliminando 10% (4 valores máximos e 4 mínimos) de cada horário temos os seguintes dados :

BOVESPA & PRESIDENTES

Á título de curiosidade vou deixar aqui esse post com alguns dados da bolsa brasileira separados pelos períodos presidenciais dos últimos 25 anos (incompletos) com destaque para a maior amplitude observada no mandato (maior diferença entre um fundo/topo e vice-versa e não do inicio ao fim do mandato), assim como informações da inflação e taxa DI acumulados nos respectivos períodos (informações do site do BC: https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/corrigirPorIndice.do?method=corrigirPorIndice).

Olhando a performance da bolsa nesse período, as maiores amplitudes foram observadas nos governos dos presidentes FHC e Lula (respectivamente). 

No período do presidente Itamar a inflação ainda descontrolada fez com que o resultado da bolsa fosse pífio perto da variação do DI no período. 

No caso da presidente Dilma, o processo de impeachment deve ter sido mais um item colaborando com o resultado negativo da bolsa.

Como é ano de eleição e o mandato do presidente Michel Temer ainda não finalizou teremos que aguardar para fazer a compilação final das informações.

Abaixo um quadro resumo desses números assim como a representação gráfica.

    *IPCA governo Temer até mar/18

ESTUDO DOLAR

Quantos de vocês já ouviram falar que a região do "bola" (denominação que traders de mercado utilizam para citar as cotações que terminam em "zero") tem briga, tem defesa !?


Qual região de preço é mais negociada ? Qual é a menos ? Esse tipo de informação pode ser utilizada para ajudar na tomada de decisão?


Pensando nessa pergunta e numa forma de respondê-la que iniciei um estudo nesse sentido. Iniciei baixando a cotação do dólar futuro, DOLJ18, do pregão de 23/03/2018.

Nesse dia o dólar teve os seguintes números :

Abertura       :  3.318,00
Máxima        :  3.320,00
Mínima         :  3.295,00
Fechamento :  3.317,00
Ajuste           :  3.302,76
Ajuste tarde  :  3.310,49
VWAP           :  3.307,36


Abaixo plotei o gráfico com o resumo das informações encontradas.






CONSIDERANDO TODOS NEGÓCIOS INCLUSIVE OS DIRETOS

A cotação com final 5 foi a que teve mais negócios realizados além da maior quantidade de lotes negociados.

A região de preços mais negociados ficou entre o zero ("bola") até o 2. A segunda faixa ficou entre o 5 e 7,5.

O final menos negociado foi o 9,5 e a região menos negociada ficou entre 8 e 9,5.

Abaixo imagem excluindo os negócios diretos e os de leilão. Percebe-se que o perfil do resultado não alterou muito.

Na sequência o gráfico só com informação dos negócios diretos.

 

Abaixo gráfico 30 minutos com indicador volume profile sem negócios diretos :

O gráfico do volume profile incluindo os negócios diretos :

Quanto a pergunta se esse tipo de informação ajuda ou não na tomada de decisão do dia-a-dia, como a amostra inicial foi de apenas 1 dia de pregão é muito precipitado e incorreto tirar qualquer conclusão definitiva, mas olhando para esse dia, percebe-se que a região do bola ao 2 e do 5 ao 7,5 teve mais negócios que a do 2,5 ao 4,5 e do 8 ao 9,5.

#Ficaadica de um formato de estudo e o espaço de comentários abaixo pode ser utilizado pelos leitores do blog para relatarem suas experiências ou se quiserem divulgar estudos nessa mesma linha.

Att,

Lex.

ÍNDICE FUTURO - ESTUDO

Realizei um estudo no índice futuro contrato INDJ18, utilizando gráfico Renko (10R), detector de topos e fundos (periodicidade = 3) com dados da plataforma Profit Pro entre os dias 20/02/18 e 13/03/18. Foi medido a distância em pontos entre topos e fundos num mesmo dia.

Foram detectados 159 topos e 158 fundos. 

Em relação as pernadas de alta a maior distância encontrada foi de 1.160 pontos, sendo a menor  170 pontos com média de 385 e moda de 330 pontos. 

Em relação as pernadas de baixa a maior distância encontrada foi de -1.255 pontos, com mínima de -160 pontos e média de -390  e moda de -230 pontos.

Os horários de maior frequência de topos e fundos encontrados estiveram próximos às 12h30; 13h30 e 14h00.

Resumo :

DOLAR FUTURO - ESTUDO

Realizei um estudo no dolar futuro contrato DOLJ18, utilizando gráfico Renko (3R), detector de topos e fundos (periodicidade = 3) com dados da plataforma Profit Pro entre os dias 28/02/18 e 13/03/18. Foi medido a distância em pontos entre topos e fundos num mesmo dia.

Foram detectados 67 topos e 69 fundos. 

Em relação as pernadas de alta a maior distância encontrada foi de 26,5 pontos, sendo a menor  3,5 pontos com média de 9 e moda de 6,5 pontos. 

Em relação as pernadas de baixa a maior distância encontrada foi de -27,5 pontos, com mínima de -5 pontos e média de -9  e moda de -6 pontos.

Os horários de maior frequência de topos e fundos encontrados estiveram próximos às 10h30 e 13h30.

Resumo :

ESTUDO SOBRE AJUSTE - DOLAR FUTURO

Observando os 102 pregões entre 26/07/2017 e 21/12/2017 vemos :

56 aberturas acima do ajuste (45%)

                *Buscaram Ajuste : 43 (76%)

                *Média : 8,7 pontos

                *Máximo: 70 pontos

                *Minimo: 0,25 pontos

               

46 aberturas abaixo do ajuste (55%)

                *Buscaram Ajuste : 34 (74%)

                *Média : -9,0 pontos

                *Máximo: -37,7 pontos

                *Minimo: -0,3 pontos

Ou seja, pelos números estudados, no período avaliado, o preço voltou a buscar o ajuste entre 74 e 76% dos pregões.

👍✨