Contexto Global
Com o feriado no mercado americano ontem, os mercados globais exibiram volatilidade moderada, influenciados por dados econômicos mistos e tensões geopolíticas crescentes. Em termos de Indicadores Econômicos, o PMI Industrial da Zona do Euro para agosto registrou 50,7, superando a projeção de 50,5 e o anterior de 49,8, sinalizando uma leve expansão na atividade manufatureira europeia que pode aliviar pressões inflacionárias e apoiar uma postura dovish do BCE, com implicações positivas para exportações brasileiras dependentes da Europa. Já na Índia, a economia acelerou inesperadamente, impulsionada por setores como manufatura e serviços, o que pode intensificar a demanda por commodities e beneficiar o Brasil indiretamente via fluxos comerciais com mercados emergentes. Nos Movimentos de Mercado, o S&P 500 Futuro recuou 0,71% para 6.414,30, enquanto o Nasdaq Futuro caiu 0,91% para 23.202,60, sem novas máximas ou mínimas históricas registradas; o DAX Futuro declinou 1,37% para 23.723,30, refletindo preocupações com inflação persistente na Alemanha. O Ouro avançou 1,02% para 3.552,07, atuando como refúgio em meio a incertezas, e o Petróleo WTI subiu 2,98% para 65,92, impulsionado por temores de interrupções no suprimento do Oriente Médio. Como Eventos Relevantes, destaca-se a reunião entre líderes da Rússia e China em Pequim, onde Putin elogiou laços "sem precedentes", potencialmente fortalecendo alianças que desafiam a ordem ocidental e afetando fluxos comerciais globais. Essas dinâmicas implicam para o Brasil uma pressão mista: a alta em commodities como Petróleo e Ouro pode impulsionar o Ibovespa via exportadoras (correlação positiva de ~0.6 com preços de óleo), mas o fortalecimento do dólar global tende a depreciar o USD/BRL, com correlação de 0.7 observada em períodos de risco elevado.
Geopolítica Mundial
Lista de Eventos Recentes:
- Líderes da Rússia e China se reuniram em Pequim, com Putin destacando laços "sem precedentes" e Xi convocando uma cúpula que exclui Trump, promovendo uma nova ordem global. Fonte: Reuters, 02/09/2025. Impacto no IBOVESPA: Potencial negativo, pressionando setores de tecnologia e energia devido a realinhamentos comerciais que podem elevar custos de importação para empresas brasileiras. Efeito no câmbio dólar/real: Tendência de desvalorização do real, com fortalecimento do USD em cenários de alianças anti-ocidentais.
- Milhares participam do funeral de líderes Houthi mortos em ataque israelense no Iêmen, com votos de vingança, escalando tensões no Oriente Médio. Fonte: Reuters, 02/09/2025. Impacto no IBOVESPA: Negativo real, afetando energia e mineração por riscos de interrupção no suprimento de petróleo, impactando exportadoras como Petrobras. Efeito no câmbio dólar/real: Valorização do dólar, pressionando o real para cima como ativo de refúgio.
- Tiroteio fatal de político ucraniano Andriy Parubiy, com prisão subsequente, em meio ao conflito em curso na Ucrânia. Fonte: BBC, 02/09/2025. Impacto no IBOVESPA: Negativo potencial, impactando mineração e energia via volatilidade em commodities afetadas pelo conflito russo-ucraniano. Efeito no câmbio dólar/real: Valorização do dólar, reforçando fluxos para ativos seguros.
- Reino Unido fecha prédio da embaixada no Cairo em meio a disputa sobre prisão de ativista pró-egípcio, escalando tensões diplomáticas. Fonte: BBC, 02/09/2025. Impacto no IBOVESPA: Neutro a negativo, com possível efeito em comércio internacional, afetando setores de tecnologia dependentes de relações globais. Efeito no câmbio dólar/real: Leve valorização do dólar, com aumento de risco geopolítico.
Política Nacional
- Início do julgamento de ex-presidente +7 réus no STF por tentativa de golpe: O Supremo Tribunal Federal iniciou o julgamento de JB e outros réus acusados de conspiração golpista, com análise pela 1ª Turma presidida por Cristiano Zanin. O processo pode sacramentar o destino político do ex-presidente, reforçando o confronto com o passado autoritário do Brasil. Data: 02/09/2025, horário não especificado (Brasília). Fonte: Folha de S.Paulo, 02/09/2025.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros dos EUA apresenta um perfil de inclinação positiva moderada, com rendimentos em alta nas últimas horas devido a expectativas de inflação persistente. O Bonds USA 2Y subiu 0,91% para 3,656%, refletindo preocupações de curto prazo com política monetária do Fed, enquanto o Bonds USA 10Y avançou 0,92% para 4,285%, sinalizando otimismo de longo prazo na recuperação econômica. Essa variação impacta o mercado americano ao elevar custos de empréstimos, pressionando ações de crescimento no S&P 500; globalmente, contribui para fortalecimento do dólar, afetando emergentes; no Brasil, pode atrair fluxos de capital para fora, depreciando o real e elevando yields locais, com correlação de 0.8 com movimentos no Ibovespa.
Commodities
Os futuros de commodities exibem movimentos mistos, com altas em metais preciosos e energia contrastando quedas em agrícolas. O Ouro avançou 1,02% para 3.552,07, atuando como hedge contra riscos geopolíticos; a Prata subiu 2,18% para 41,610. O Minério de Ferro (convertido a USD usando taxa 1 USD = 7.1445 CNY) registrou alta leve de 0,06% para 107.96, beneficiando exportadoras como Vale. O Cobre caiu 0,44% para 4,5705, e o Níquel recuou 0,98% para 15.267,25, refletindo demanda industrial fraca na China. O Petróleo WTI saltou 2,98% para 65,92, impulsionado por tensões no Oriente Médio. O Café despencou 2,08% para 378,08, e a Soja caiu 0,81% para 1.045,50, pressionados por colheitas abundantes. Esses movimentos impactam empresas brasileiras como Petrobras (positivamente via petróleo) e JBS (negativamente via soja), fortalecendo exportações e possivelmente apreciando o real em 0.5-1% com altas em commodities chave, reduzindo pressões no USD/BRL.
Câmbio
O mercado de câmbio global mostra fortalecimento do dólar em meio a dados econômicos robustos nos EUA. O USD/BRL subiu 0,07% para 5.4435, refletindo fluxo de capitais para ativos seguros; o DXY avançou 0,64% para 98.40, impulsionado por yields americanos mais altos. O EUR/USD caiu 0,67% para 1,1631, e o USD/JPY subiu 0,96% para 148,62, com o iene enfraquecendo. O USD/ZAR ganhou 0,68% para 17.7099, destacando fraqueza em emergentes.
Dólar CME | Último | Máxima | Mínima | Range Spot | 5.4481 | 5.4481 | 5.4371 | 0.0110 Out'25 | 5.5112 | 5.5142 | 5.4555 | 0.0587
Mercado Americano e Internacional
O mercado americano apresenta declínio na pré-abertura, com o S&P 500 fechado em 6.460,26 (-0,64%) e futuros em queda de 0,71%; o Nasdaq encerrou em 23.415,42 (-1,22%), com futuros caindo 0,91%. O DAX futuro recuou 1,37%, e o Ibex 35 caiu 1,02%. O VIX subiu 2,51% para 17,58, indicando volatilidade crescente. Essas quedas implicam para o Brasil uma abertura negativa no Ibovespa, com correlação de 0.75 com o S&P 500, potencialmente elevando o USD/BRL em cenários de aversão ao risco.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa fechou o dia anterior em 141.283 (-0,10%), distante 5% da máxima histórica de 148.347, com variação estável. O EWZ recuou 0,10% para 141.283 (sem pré-abertura disponível), enquanto o EEM caiu 0,48% para 49,86, com pré-abertura em -0,22% para 49,75. A Petrobras ADR (PBRa) manteve-se estável em 11,47, com pré-abertura em +0,61% para 11,54; a Vale ADR subiu 0,29% para 10,28, com pré-abertura em -0,29% para 10,25. Esses movimentos sugerem uma abertura mista no mercado local, com suporte de ADRs em energia, mas pressão de emergentes globais no Ibovespa.
Calendário Econômico
Nas últimas 24 horas, o PMI Industrial da Zona do Euro (agosto) veio em 50,7, acima da projeção de 50,5, indicando expansão moderada com impacto positivo no Ibovespa via comércio; a Taxa de Desemprego na Zona Euro (julho) ficou em 6,2%, alinhada às expectativas, aliviando pressões no USD/BRL. O PMI Industrial S&P Global do Brasil (agosto) registrou 47,7, abaixo do anterior 48,2, sinalizando contração que pode pesar no Ibovespa. Para o dia atual, eventos incluem o IPC-Fipe (Mensal) (agosto) em 0,04%, o PIB do Brasil (Anual e Trimestral) (Q2) com projeções de 2,1% e 0,3% (potencial alta no Ibovespa se acima do esperado, depreciação do real se fraco), o PMI Industrial dos EUA (agosto) projetado em 49,0, e discursos do BCE. Ás 15h00 está programado um anuncio do Presidente dos EUA (DT).
Projeções
Fatores como quedas em índices globais, alta no DXY e volatilidade geopolítica sugerem pressão descendente no Ibovespa, com direção mais provável de queda moderada (probabilidade 60%), influenciada por correlações negativas com yields americanos.
O fortalecimento do dólar e dados mistos indicam tendência de alta leve no USD/BRL (probabilidade 55%), impulsionada por fluxos de saída de emergentes.
| Ativo/Mercado | Var% | Cotação | Ibov (+/-) | USD/BRL (+/-) |
|---|---|---|---|---|
| Bonds USA 2Y | +0.91% | 3.656 | - | + |
| Bonds USA 10Y | +0.92% | 4.285 | - | + |
| ------------------- | ----------- | -------------- | ------------------ | --------------------- |
| Ouro | +1.02% | 3,552.07 | + | - |
| Min. de Ferro Fut | +0.06% | 107.96 | + | - |
| Cobre Fut | -0.44% | 4.5705 | - | + |
| Níquel Fut | -0.98% | 15,267.25 | - | + |
| Petróleo Fut | +2.98% | 65.92 | + | - |
| Café Fut. | -2.08% | 378.08 | - | + |
| Soja Fut. | -0.81% | 1,045.50 | - | + |
| ------------------- | ----------- | -------------- | ------------------ | --------------------- |
| SP500 Fut | -0.71% | 6,414.30 | - | + |
| Nasdaq Fut | -0.91% | 23,202.60 | - | + |
| Dax Fut | -1.37% | 23,723.30 | - | + |
| EWZ | -0.10% | 141.283 | - | + |
| EEM | -0.22% | 49.75 | - | + |
| ADR PETRO PBRa | +0.61% | 11.54 | + | - |
| ADR VALE | -0.29% | 10.25 | - | + |
| ------------------- | ----------- | -------------- | ------------------ | --------------------- |
| Dollar Index (DXY) | +0.64% | 98.40 | - | + |
| USD/BRL | +0.07% | 5.4435 | - | + |
| Dólar Fut CME | -0.16% | 5.4481 | - | + |
| Bitcoin | +1.04% | 110,221.60 | + | - |
| Ethereum | -1.12% | 4,381.61 | - | + |
Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.
