VIDEO NOVO SOBRE SISTEMA ADX

Publiquei um vídeo comentando sobre o sistema de trading ADX, criado por Welles Wilder (o mesmo criado do indicador IFR) em 1978.

Segue o link :

 https://www.youtube.com/watch?v=v94RD9rVync

 

Finanças Comportamentais , Psicologia Econômica

A aquisição de conhecimento técnico precede qualquer atividade profissional que formos executar. Na área de investimentos & trading não é diferente. 

O candidato a trader mergulha num mundo de possibilidades à sua frente dentre as quais a escolha do universo temporal a trabalhar: scalper trader, daytrader, swing trader, position trader, investidor ou buy and holder, além das diferentes escolas teóricas de análise fundamentalista (cujo foco é o negócio, as informações financeiras/contábeis e seus múltiplos); a análise técnica/gráfica (cujo foco está basicamente nos preços e na busca de padrões passados que possam se repetir no futuro); a análise quantitativa (que assim como a técnica estuda os preços e suas variações em busca de padrões estatísticos); a análise do fluxo das ordens, também conhecida como tape reading, cujo foco está na identificação do movimento mais forte do mercado levando-se em conta os negócios realizados e registrados no livro de negócios em tempo real ou também conhecido como Times and Trades, além de observação do saldo dos players, das intenções presentes no livro de ofertas (book) e combinações deste. 

A coisa não para por aí e existem outras formas de tomada de decisão de entrar/sair de um negócio baseada em sofisticados algoritmos que podem até incluir aspectos subjetivos como a leitura de palavras-chaves nos principais meios de comunicação digitais/mídias sociais; análise de redes neurais que estudam a configuração e influencia de diversos players no mercado global em busca de sinais que possam demonstrar início de grandes movimentações e até técnicas preditivas de abalos sísmicos empregadas no mercado financeiro com o mesmo objetivo de identificar possíveis movimentos abruptos. 

Após a aquisição de conhecimento técnico o investidor/trader põe a mão na massa e aí começa a ver que a teoria na prática é outra coisa. Há uma fase de adaptação, de refino da técnica, há o período de aprendizagem do dia-a-dia, a aquisição de novas habilidades operacionais e principalmente começa a enfrentar uma coisa que não existe nos livros e nem nos cursos que é a pressão psicológica e emocional, que apesar de serem abordadas em alguns cursos, naquele momento inicial é quase que totalmente ofuscada pelo brilho que envolve a promessa de novos resultados e também pela busca da fórmula mágica que o fará atingir sua tão sonhada liberdade financeira.
 
Pois bem, isso posto, conforme o tempo passa e se a conta corrente só diminuir, o investidor/trader vai ficando frustrado e passa a questionar. Não é incomum nessa fase o investidor/trader pendurar o alvo de suas “críticas” na técnica, no curso, no livro e até no professor. Inicia então uma nova busca com seus pares ou outras fontes de conhecimento a fim de identificar o que está errado. Se apoia em nova “tábua de salvação” e o ciclo reinicia.

Após várias tentativas técnicas, ou mesmo em trocas de idéias se depara com algo que foi pouco ou quase nada estudado e desenvolvido por ele. Esse tópico é relativamente novo e o ramo da “ciência” que o estuda pode receber diferentes denominações tais como Finanças Comportamentais ou Psicologia Econômica e envolve estudos sobre a tomada de decisão do ser humano afim de obter uma compreensão mais profunda e ampla sobre nossos julgamentos e escolhas. Esse ramo da ciência, de acordo com alguns críticos, teve um upgrade após o prêmio de economia recebido por Daniel Kahneman e Amos Tversky em 2002. No Brasil temos também profissionais debruçados sobre o tema, dentre os quais uma das pioneiras é a psicóloga, mestre e autora de livros Vera Rita de Mello Ferreira com excelentes publicações técnicas além da criação de grupos de estudos sobre o assunto. Uma de suas obras é "Psicologia Econômica", fruto de vasta pesquisa sobre a área e ótimo guia de consulta/pesquisa. Entre outros autores gostaria de destacar Aquiles Mosca, economista, mestre em Administração atuando em instituições financeiras em áreas correlatas a investimentos pessoais além de ser autor de livros. Em sua obra “Finanças Comportamentais” Aquiles aborda alguns estudos da área buscando identificar e evidenciar a origem de determinadas tendências que influenciam nosso processo de tomada de decisão nos investimentos e é dessa obra que gostaria de destacar alguns pontos.
 
Logo no início do livro, no prefácio, o autor chama a atenção para o estudo do processo decisório humano e para tal utiliza como exemplo a área da aviação. Cita que cerca de 70% dos acidentes aéreos têm como causa principal a “falha humana” (incluindo-se piloto, controlador e manutentores entre outros). Por conta disso, no meio aeronáutico é dito que um avião não cai, ele é derrubado por uma sequencia de más decisões, tomadas antes e durante o voo, as quais, juntas, começam a formar uma perigosa corrente de acontecimentos. A fim de evitar o acidente, é necessário identificar quando uma corrente dessas está sendo formada e rompê-la antes que seja tarde, e aqui entra o estudo do processo de tomada de decisão. 

Estudos na área revelam que tal processo está repleto de imperfeições oriundas de características inatas, tendências inconscientes, sendo que o que observamos na realidade é uma racionalidade limitada e uma coisa que tem certeza é que ninguém está imune a tais tendências comportamentais. O que deve ser feito então é despertar a consciência afim de identificar essas tendências e se preparar para reagir frente a elas.

Assim como um piloto tem um checklist para rever as atitudes e procedimentos corretos a serem seguidos, aprende assim a jamais confiar em seus instintos e a recorrer aos instrumentos buscando ter um vôo seguro e tranquilo, do mesmo modo o investidor/trader é chamado a estar consciente de suas emoções e aprender como elas influem seu modo de perceber e reagir, aprendem a identificar tais tendências e a resistir a seu apelos, e atuar em direção oposta, apesar de desconfortável, podendo assim gerar ganhos melhores para seus investimentos.



À seguir listo algumas das tendências inatas que afetam e influenciam a capacidade de julgamento e tomada de decisões citadas no livro:

• Representatividade
• Equivale a tentar prever o futuro com base no passado. 
• Saliência ou Disponibilidade
• Fatos raros porém amplamente divulgados e disponíveis na mídia, ampliando o efeito da representatividade
•  Efeito Contágio
• Associação direta com base em características limitadas de semelhança entre envolvidos. Por exemplo: acidente com avião da Gol derrubou ações da Tam.
•  Efeito Manada
• Necessidade de agir em conformidade com o grupo. Errar em maioria é menos estressante, ao passo que conviver com possível erro de posicionamento contrário ao grupo é constrangimento que a maioria evita.
• Solução Média (Teoria do consumidor)
• Quando a escolha envolve resultados contraditórios a grande maioria opta pela solução média.
• Auto-Atribuição
• Atribuímos a nós mesmos o crédito por resultados passados favoráveis, mas sobre os quais tivemos pouca ou nenhuma influência. Isso leva a excesso de confiança que leva a mudar mais de posição que leva a pior desempenho.
•  Excesso de informação
• Pensamos que quanto mais, melhor, porém estudos apontam que não. Decisões acertadas são tomadas com base em conjunto limitado de informações de alta relevância.
• Ancoragem
• Tendência de focalizarmos a atenção sobre um número/informação e usá-lo como ponto de referencia no momento que precisamos fazer uma estimativa.
• Aversão a Perdas
• Quando algo é desagradável oupenoso tentamos evitá-lo, e caso não seja possível tentaremos ao menos minimizar o sofrimento.
• Efeito Disposição
• Conservar na esperança de recuperar . Dificuldade de se desfazer de um ativo perdedor.
•  Efeito "Mordida de Serpente"
• Perdas significativas ficam registradas na memória fazendo com que o investidor evite tal ativo no futuro ou causando dificuldade em recomprar um ativo perdedor, ou seja, um impacto passado (negativo) afetando decisões presentes.
•  Viés de Status Quo
• Tendência a manter as coisas inalteradas, podendo gerar paralisia frente a decisões de investimentos principalmente os perdedores.
•  Efeito Dotação
• Desvio ou sobreestimação do valor de bens que possuímos, podendo gerar a resistência a vender algo que já possuímos.
•  Viés Nacional/Regional
• Resistência ao investimento no exterior/em outras regiões interferindo na diversificação das carteiras de investimentos.
•  Pensamento em Grupo
• Deterioração da capacidade e eficácia cognitiva, ou de tomada de decisão, oriunda de pressão social e do julgamento moral existente em qualquer grupo.
•  Polarização
• Ampliação da importância de uma visão ou idéia predominante de um grupo.
•  Gênero x Risco
• Mulheres são mais cautelosas frente ao risco
• Homens focam mais o desafio.

Para quem se interessou pelo livro e quer ver como se proteger desses viéses, me parece que a edição está esgotada, então a alternativa é tentar encontrar um bom exemplar em sebos. Fica aqui a sugestão de um virtual, não me esquecendo de deixar bem claro que não recebo nada em troca tanto do autor quanto do sebo, a não ser a satisfação de poder ajudar outros investidores/traders com a informação: 

http://www.estantevirtual.com.br/b/aquiles-mosca/financas-comportamentais/1164355096

 
Links de vídeos:

Aquiles Mosca 

• https://www.youtube.com/watch?v=azQ_8vMM09I&feature=youtu.be&t=14
• https://youtu.be/B9TR3dQeqF0?t=140
• https://www.youtube.com/watch?v=xq_FLVwSqUQ

Vera Rita de Mello Ferreira 

• https://www.youtube.com/watch?v=TOW5_5zPvz0&list=PLBB1EDBD5C69E1FA1

Daniel Kahneman

• https://www.youtube.com/watch?v=CjVQJdIrDJ0
• https://www.youtube.com/watch?v=BnkcU0IQdFA
• https://www.youtube.com/watch?v=MMBclvY_EMA

Mark Douglas

• https://www.youtube.com/watch?v=X393Bxu0rew
• https://www.youtube.com/watch?v=sg4YzRhILFE
• https://www.amazon.com.br/s/ref=nb_sb_noss_1?__mk_pt_BR=%C3%85M%C3%85%C5%BD%C3%95%C3%91&url=search-alias%3Dstripbooks&field-keywords=mark+douglas

• https://www.youtube.com/watch?v=5O47f35lY1o
• https://www.youtube.com/watch?v=4GSM8p9JP8o
• https://www.youtube.com/watch?v=R3YtFmHNWlw
• https://www.youtube.com/watch?v=QS3h63Gwp08

Andrew Smith

• http://pt.slideshare.net/PauloKlosowski/ferramentas-mentais-para-traders-andrew-smith

Videos sobre Trading

Este canal do Youtube tem vários videos interessantes sobre trading:

http://www.youtube.com/user/BigMikeTrading/videos

Alguns nomes que você encontrará por lá (alguns conhecidos outros nem tanto):

Al Brooks, Jack Schwager, John Ehlers, Larry Pesavento, Linda Bradford, Manesh Patel, Rob Mitchell, Sury Duddella, Adrienne Toghraie, Corey Rosenbloom, David Weis, Ernest Chan, Jeff Quinto, John Hoagland, Mike Bellafiore.

Mais canais do Youtube com vídeos sobre trading:

http://www.youtube.com/user/TradersLog/videos
Com nomes tais como: Carolyn Boroden, Dave Landry, Jack Schwager, Andrei Knight , James Chen, Tim Racette


http://www.youtube.com/user/metastocksoftware/videos
Com nomes tais como: Alexander Elder, Rahul Mohindar, Jake Bernstein, Greg Morris, Dave Osmond, Jeff Kilian, Andrew Abraham, Robin Dayne, 

http://www.youtube.com/watch?v=qvf9DnsTg18

http://www.youtube.com/watch?v=KFiIiXC0UMc

Hedge Fund Group

http://www.youtube.com/user/YourTradingCoach
Lance Beggs