Num desses bate-papos de investidores um dia um amigo fez
uma daquelas perguntas do tipo resposta pronta. Indagou o nobre colega: “Qual o
objetivo de toda empresa?” Ao que o grupo que participava da conversa
prontamente respondeu: “Ora, para dar lucro”. Então veio a pegadinha: “Não, o
objetivo nº 1 de toda empresa é sobreviver”. O que sucedeu foi um longo debate
do tipo “Tostines é mais fresquinho porque vende mais, ou vende mais porque é
mais fresquinho?”…
Bem, na minha opinião, sem lucros não há vida longa para uma empresa saudável
e nem como distribuir isso , quer seja na forma de dividendos, quer seja na
forma de lucro por ação.
Pegando o gancho da conversa, fiz uma breve pesquisa a
fim de encontrar ações que atendesse a pelo menos 3 critérios ligados a lucro:
A) ROE (retorno sobre patrimônio líquido) > 20%
B) Crescimento de lucros na casa de 5%aa nos
últimos 5 anos
C) Lucros constantes nos últimos 5 anos
De uma lista de 189 ações, escolhidas entre os índices:
IBOV, IBrX100, IBrA, SMLL e ISE, foram encontradas 18 que atendem esses 3
critérios de lucro sendo (ordem alfabética):
1) ABEV3 2) CCRO3 3) CIEL3 4) CMIG4 5) CRUZ3
6) ENBR3 7) ENGI4 8) GRND3 9) HGTX3 10)
LAME4
11)
LREN3 12)
ODPV3 13)
PTBL3 14)
RENT3 15)
TAEE11
16)
TBLE3 17)
TOTS3 18)
VLID3
Em outra pesquisa, mais extensa, avaliando 11 critérios elencados
pelo site Guiainvest: valor de mercado, nível de governança corporativa,
liquidez corrente, ROE, dívida bruta/PL, crescimento de lucros, lucros
constantes, dividendos, P/VPA, P/L e volume médio diário, encontrei as seguintes
ações que atendem de 11 a 9 critérios:
11 Critérios:
HGTX3
10 Critérios:
ENBR3, ESTC3, GRND3, MDIA3, TBLE3
9 Critérios:
ALPA4, ALSC3, ARTR3, BBAS3, BRPR3, CCRO3, CMIG4, CYRE3, DTEX3, EQTL3, GGBR4,
ITSA4, ITUB4, LEVE3, PSSA3, RENT3, SULA11 e VLID3.
Essa lista seria um primeiro passo. Agora é necessário fazer contas para saber se o preço atual de cada ativo está "caro" ou "barato".
Da primeira lista de 18 ações, usando-se o critério do múltiplo do P/VPA<2 (para identificar ativos "baratos") temos: CMIG4, ENBR3, ENGI4, HGTX3 e PTBL3. Pelo critério do múltiplo do P/L<15 (para ativo "barato"), além dessas temos GRND3, RENT3 e TBLE3.
Da segunda listagem, ações que atendem ao critério de P/VPA<2 temos: ALPA4, ALSC3, ARTR3, BBAS3, BRPR3, CMIG4, CYRE3, DTEX3, ENBR3, EQTL3, ESTC3, GGBR4, HGTX3, ITSA4, ITUB4, MDIA3, PSSA3 e SULA11. Pelo critério de P/L<15 adiciona-se GRND3, LEVE3, RENT3 e TBLE3.
Outra forma, é utilizar ao invés dos múltiplos fundamentalistas, a análise dos preços pelos padrões ou indicadores gráficos para se chegar em alguma conclusão, se é hora de comprar, vender, manter ou ficar de fora de tais ativos.
Também é altamente recomendado verificar a liquidez, pois nessas listas aparecem papéis que possuem poucos negócios por dia (que costumo evitá-los).
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De forma alguma é uma recomendação de compra ou
venda de ativos. Cada investidor é o responsável pelos resultados de seus
investimentos. O investimento em ações pode gerar a perda do capital investido.
Se não se sentir confiante em negociar ações, procure ajuda de pessoal
autorizado pela CVM.
