RESUMO PRÉ-ABERTURA DE MERCADO 24/06/2025

Contexto Global

Os mercados globais operam em alta nesta terça-feira, impulsionados por sinais de recuperação econômica nos EUA e otimismo com estímulos fiscais na China. Os futuros do S&P 500 (+0.81%) e Nasdaq (+1.03%) refletem confiança, apesar de preocupações com inflação persistente. Na Europa, o DAX (+1.89%) e CAC 40 (+1.25%) avançam, apoiados por PMIs industriais positivos da Zona do Euro. Na Ásia, o Hang Seng (+1.84%) lidera os ganhos, enquanto o Nikkei 225 (+0.23%) mostra cautela com a valorização do iene. O VIX (-8.00%) indica menor volatilidade, sugerindo redução da percepção de risco.

Geopolítica Mundial

Tensões no Mar do Sul da China continuam, com exercícios militares conjuntos entre EUA, Japão e Filipinas, gerando cautela em mercados emergentes. No Oriente Médio, negociações para um cessar-fogo em Gaza avançam lentamente, mantendo pressão sobre os preços do petróleo. Sanções adicionais da UE contra a Rússia impactam o gás natural (-1.76%). Esses fatores reforçam a busca por ativos seguros, como o dólar, mas limitam ganhos em commodities energéticas.

Política Nacional

No Brasil, a Ata do Copom (08:00) é o destaque, com investidores atentos à trajetória da Selic diante do IPCA em 4.5% a.a. A Confiança do Consumidor FGV (junho, anterior: 86.7) também será monitorada. A reforma tributária avança no Senado, mas tensões fiscais entre governo e Congresso pesam na confiança. A incerteza fiscal pressiona o real e eleva prêmios de risco nos ativos brasileiros.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana mantém inclinação positiva, com os Treasuries de 2 anos em 3.840% (+0.29%) e 10 anos em 4.341% (+0.51%). A alta nos rendimentos reflete preocupações com inflação e expectativas de crescimento. Não há inversão entre os prazos de 2 e 10 anos, mas a diferença estreita sugere cautela quanto ao crescimento de longo prazo. A alta dos juros americanos pressiona o USD/BRL e pode limitar fluxos para equities emergentes.

Commodities

O minério de ferro (62% Fe) recuou 0.42% para 703 CNY, equivalente a US$97.80 (USD=7.1866), impactando negativamente a Vale. O petróleo Brent (-2.98%) e WTI (-2.90%) caem com preocupações sobre demanda global, afetando a Petrobras. O café (+0%) enfrenta volatilidade climática, enquanto a soja (-0.06%) segue estável, com perspectivas neutras para exportações. O cobre (+2%) e níquel (+1.16%) sobem, beneficiados por maior demanda industrial na China. Movimentos mistos limitam impactos no câmbio e Ibovespa.

Câmbio

O USD/BRL está estável em 5.4946, mas enfrenta pressão de alta devido ao DXY (-0.38%) e incertezas fiscais domésticas. O EUR/USD (+0.16%) avança, enquanto o USD/JPY (-0.73%) recua com a valorização do iene. O USD/ZAR (-0.78%) reflete maior apetite por emergentes. Os futuros de dólar CME mostram o contrato de julho em R$5.46 (convertido de 0.18310), com máxima de R$5.51 e mínima de R$5.46. A tabela abaixo detalha o perfil:

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Cash	5.50	5.51	5.49
Jul'25	5.46	5.51	5.46

Mercado Americano e Internacional

Os futuros do S&P 500 (+0.81%) e Nasdaq (+1.03%) indicam otimismo com balanços tecnológicos. Na Europa, o DAX (+1.89%) e IBEX 35 (+1.05%) avançam com dados econômicos positivos. O VIX (-8.00%) sugere menor aversão ao risco. Esses movimentos favorecem o Ibovespa, mas a força do dólar limita ganhos.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em 136.551 (-0.41%) na segunda-feira, pressionado por Petrobras e bancos. O EWZ (-0.04%) teve leve queda, mas sobe 0.29% no after-hours. O EEM (+0.82%) avança 1.73% na pré-abertura, indicando apetite por emergentes. A Petrobras ADR (PBRa, -3.09%) recua 1.81% na pré-abertura, refletindo a queda do petróleo. A Vale ADR (+1.32%) sobe 0.76% na pré-abertura, apesar do minério. A abertura deve ser positiva, mas volátil.

Calendário Econômico

A Ata do Copom (08:00) e a Confiança do Consumidor FGV (08:00) são destaques domésticos. Na Europa, discursos de Christine Lagarde (10:00) e Luis de Guindos (08:15) do BCE podem impactar o EUR/USD e, indiretamente, o USD/BRL. Sem dados relevantes dos EUA, o mercado foca em PMIs globais. Resultados domésticos fracos podem pressionar o real e o Ibovespa.

Projeções

O Ibovespa deve abrir em alta moderada, impulsionado por futuros globais e EEM, mas limitado pela queda do petróleo e minério. A direção provável é uma alta de 0.5% a 1.0%, com probabilidade de 65%. O USD/BRL tem viés de alta devido à incerteza fiscal e DXY, podendo testar 5.50, com probabilidade de 60%.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos	2 anos: 3.840% (+0.29%) 10 anos: 4.341% (+0.51%)	Negativo	Positivo
Geopolítica Mundial	Tensões no Mar do Sul da China	Negativo	Positivo
Política Nacional	Ata do Copom, incerteza fiscal	Negativo	Positivo
Minério de Ferro Futuro	$97.80 (-0.42%)	Negativo	Neutro
Petróleo Fut.	Brent: $68.42 (-2.98%) WTI: $66.52 (-2.90%)	Negativo	Negativo
Café Fut.	$319.13 (+0%)	Neutro	Neutro
Cobre Fut.	$4.9040 (+2%)	Positivo	Negativo
Níquel Fut.	$14,968.63 (+1.16%)	Positivo	Negativo
Soja Fut.	$1,057.38 (-0.06%)	Neutro	Neutro
Índices Futuros de Ações	S&P 500: +0.81% Nasdaq: +1.03%	Positivo	Negativo
EWZ	$27.66 (+0.29% AH)	Positivo	Negativo
EEM	$46.71 (+1.73% Pré)	Positivo	Negativo
ADR PETRO PBRa	$11.60 (-1.81% Pré)	Negativo	Neutro
ADR VALE	$9.18 (+0.76% Pré)	Positivo	Neutro
FOREX - USD/BRL	5.4946 (0.00%)	Neutro	Positivo
US Dollar Index (DXY)	98.04 (-0.38%)	Negativo	Positivo
Dólar Futuro CME	R$5.46 (+0.87%)	Negativo	Positivo
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC: $105,216.4 (+3.69%) ETH: $2,415.98 (+7.52%)	Neutro	Negativo
Calendário Econômico	Ata do Copom, FGV	Negativo	Positivo

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Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base nos dados fornecidos e informações em tempo real até 07:32 AM -03, 24 de junho de 2025, com auxílio de inteligência artificial. Todos os cálculos, incluindo a conversão do minério de ferro (703 CNY ÷ 7.1866 = US$97.80), foram verificados para garantir precisão. As projeções refletem as condições atuais, mas variações nos ativos e notícias ao longo do dia podem alterar essa visão. Um profissional de investimentos habilitado deve ser consultado para auxiliar na tomada de decisões de investimento.