ESTUDO - DÓLAR FUTURO

Numa forma bem resumida e simplória o dólar futuro corresponde a uma cotação do dólar a vista mais (ou menos) uma taxa de juros (no tempo).

Como a taxa de juros veio sendo reduzida ao longo dos meses é esperado uma redução nesse componente da fórmula e consequentemente nas cotações do dólar o que de certa forma, salvo casos isolados, é o que temos acompanhado no mercado desde o segundo semestre de 2015.

De conversas com outros traders, temos sentido um "encurtamento" no range do dólar (distância entre a máxima e a minima cotação do dia). Por conta dessa "suspeita", baixei algumas cotações do dólar futuro para uma verificação. 

São 495 pregões entre 10/08/2015 e 08/08/2017 e o range médio de todo esse período é de 53,63 pontos entre o máximo de 311 pontos (24/09/2015) e mínimo de 10,5 pontos (17/07/2017).

Transformando esses pontos em % em relação ao valor de abertura o range médio é de 1,51% entre o máximo de 7,37% e 0,33%.

Resumo
495 pregões (10/08/2015 a 08/08/2017)
53,63 pontos de range (média simples)          1,51% (em relação a cotação de abertura)
311 pontos range máximo                              7,37%
10,5 pontos range mínimo                             0,33%
28,72 pontos (média máxima-ajuste)             +0,80% (média entre ajuste e máxima)
-24,91 pontos (média minima-ajuste)             -0,70% (média entre ajuste e mínima)

Independentemente dos valores absolutos ou relativos, ao observar o gráfico percebemos realmente uma "tendencia" de queda, de "encurtamento"  no range. 

Outra questão observada, medindo a distância média entre ajuste e os extremos de máxima e minima do dia e transformando em % em relação a cotação de abertura observa-se média total de +0,80% entre ajuste e máxima e de -0,70% entre ajuste e minima do dia. Novamente, independentemente dos valores, uma vez que atualmente estes são menores, percebemos uma certa "equidistância" (em média) entre o ajuste e a máxima/minima dos dias observados, o que reforça a importância do único número que os traders realmente conhecem antes da abertura do pregão. 


Isolando os pregões de 2017 temos os seguintes valores:

Resumo
150 pregões (02/01/2017 a 08/08/2017)
33,75 pontos de range (média simples)          1,06% (em relação a cotação de abertura)
102,5 pontos range máximo                           3,11%
10,5 pontos range mínimo                             0,33%
18,02 pontos (média máxima-ajuste)            +0,56% (média entre ajuste e máxima)
-15,73 pontos (média minima-ajuste)           -0,49% (média entre ajuste e mínima)



Como a grande maioria do volume negociado no dólar futuro é daytrade, unindo essas duas informações, reforça aquele alerta que não dá pra "casar" com o daytrade e se mercado mudar de direção o trader ou finaliza ou vira a mão junto com o mercado. Insistir numa posição errada, nessas condições, pode ficar cada vez mais difícil reverter resultado no mesmo dia dependendo do "estrago".

Abaixo um resumo levando-se em conta o saldo agressor no fim do dia anterior se foi comprador ou vendedor, qual a média de quantidade de lotes e como foi abertura do dia seguinte em relação ao ajuste, se abriu acima ou abaixo do ajuste, se depois em algum momento do dia buscou o ajuste ou não e quando buscou qual foi o tamanho dessa distância em pontos (média simples).