IBOV - Mensal

Uma Imagem diz mais que mil palavras...

E já estamos no fim de mais um ano...

Como o tempo passa rápido...outro dia mesmo estávamos fazendo planos para 2014, e agora é hora de ver o que foi feito, o que ficou pra trás...

Pra mim, 2014 foi um ano de muitas e grandes mudanças...e como um amigo dizia..."Sempre o melhor te acontece."...A princípio posso até descordar dele, mas no fim ele sempre está certo...

Aqui uma homenagem criativa para quem comemora o Natal.

https://www.youtube.com/watch?v=H965m0Hkk5M

Jovens Investidores - Leaders Investment Club

Leaders Investment Club é um clube criado para quem quer transformar o mundo através de aspirantes a empreendedores financeiros inovadores. LeadersIC visa a criação de uma comunidade de indivíduos com interesses amplos e realizações, onde os membros serão capazes de se conectar com outros apaixonados ou aspirantes a investidores, traders e empreendedores.

O que chama mais a atenção é que a maioria dos associados são jovens que começaram com até 10 anos de idade no mundo dos investimentos.

Confira mais detalhes aqui: http://leadersinvestmentclub.com/about-the-club/

Resumo do dia 12/12/2014

Dezembro costuma ser um mês de alta na bolsa, porém o índice IBOV acumula em 2014 perda de -12,19%, sendo -7,69% só nesta semana.

Hoje caiu -3,73% com 48.002 pontos, 766.952 negócios e giro financeiro de R$ 5.1 Bi.

Com as notícias de ingerência na Petrobrás e de dificuldades nas maiores economias mundiais, isso pode impactar negativamente no IBOV que perdeu fundo anterior no gráfico semanal e deve rumar em direção a 46.4xx e depois 44.900 pontos se continuar a movimentação de queda. Caso volte a subir, a resistência imediata do IBOV está em 51.992 pontos.

Todos índices setoriais seguem com viés de baixa.

Mini Índice Futuro em região de suporte. Caso continue movimentação de queda próximos possíveis alvos seriam fundos anteriores na região dos 47.800 e depois nos 46.000. Caso volte a subir a resistência imediata está em torno dos 52.000 pontos.

Em relação à renda fixa, como o perfil da taxa de juros diários (DI1) é de alta, os produtos pós-fixados podem estar mais interessantes (rentáveis) que os pré-fixados. No gráfico (mensal) abaixo vemos que a trajetória de alta foi interrompida em 2014 muito provavelmente por conta das eleições para presidente.

SP500
"Pode" continuar a queda em busca da LTA... 

Series Autorizadas - Códigos Contratos Futuros Bovespa

Quer saber quais os códigos dos contratos futuros na Bovespa? Indice, Mini Índice, Dolar, Mini Dolar, milho, DI e outros? Acesse a página da Bovespa e escolha o mercado e a mercadoria que procura: 


http://www2.bmf.com.br/pages/portal/bmfbovespa/boletim1/SeriesAutorizadas1.asp?pagetype=pop&caminho=

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Calendário Bovespa

•Calendário do Mercado: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/regulacao/calendario-do-mercado/calendario-do-mercado.aspx?idioma=pt-br


•Vencimento de Opções: http://www.bmfbovespa.com.br/opcoes/opcoes.aspx?idioma=pt-br&aba=tabVctoOpcoes


•Vencimento Índice/Mini: http://www.bmfbovespa.com.br/shared/iframe.aspx?altura=3000&idioma=pt-br&url=www.bmf.com.br/bmfbovespa/pages/boletim1/bd_manual/calendarioMercadosFinanceiros1.asp

Maiores Altas e Baixas das Ações no pregão de 05/12/2014

O IBOV terminou o pregão de sexta-feira com valorização de 1,10% aos 51.993 pontos, 532.775 negócios e giro financeiro de R$ 3.7 Bi, abaixo da média diária (R$5.7 Bi).

O índice está numa região que "pode" servir de suporte. Neste caso pode voltar a buscar topo anterior na região dos 57.300 pontos mas antes deve passar pelos 54.600 e 55.600 pontos. ,

Para baixo tem a região de fundos anteriores em torno dos 50.800 e depois os 48.700 pontos. 

O indicador IFR vem apresentando divergência de alta e junto com a região de fundo anterior sugerem o movimento de alta como mais "provável" (apesar do volume não ter acompanhado esta divergência), mas é o Sr Mercado que dita as regras e o movimento.

Vamos acompanhar pois é semana que antecede o vencimento de opções de ações e de índice.

O setor de maior peso no IBOV, as ações relacionadas com o mercado financeiro, também apresentam um viés de alta com falta de volume para reforçar essa movimentação.

As ações com maiores altas e baixas dessa sexta-feira:

Alguns Estudos

IBOV fez pivot de alta rompendo LTB no gráfico diário, barra ampla, volume 36% acima da média. Caso recue não pode perder 53.400. Caso continue a subir alvos indicados no gráfico (projeções de Fibo ou topos anteriores).

Best Cross ADX
Com volume acima da média
MRVE3 SBSP3 ABCB4 PSSA3 TBLE3 CRUZ3 VIVT4 CTIP3 CPLE6 EZTC3 EQTL3 

Com volume abaixo da média
POMO4 IGTA3 MRFG3 LPSB3 EVEN3 CVCB3 DIRR3 SANB11 



MRVE3
Pivot de alta, rompeu LTB com volume 115% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

SBSP3

Pivot de alta, rompeu LTB com volume 98% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

ABCB4

Rompeu LTB com volume 91% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

PSSA3

Pivot de alta, rompeu LTB com volume 76% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

TBLE3

Pivot de alta, rompeu LTB com volume 75% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

CRUZ3

Pivot de alta, rompeu LTB com volume 41% acima da média. Caso recue, melhor se não perder médias (linha preta e vermelha no gráfico). Alvo indicado no gráfico.

VIVT4

CETIP3

CPLE6

EZTC3

EQTL3

Indicadores da Análise Técnica by André Machado

Para quem está procurando conhecer indicadores básicos da análise técnica / gráfica de ações, abaixo segue link de palestras gratuitas com o trader e professor (Bovespa) André Machado, também conhecido como o Ogro de Wall Street (https://www.facebook.com/ogrodewallstreet/info?tab=page_info):

Bom estudo!!!

•Médiad Móveis: https://www.youtube.com/watch?v=uSmTV7KK4E4

•MACD: https://www.youtube.com/watch?v=Mjs0xFMDDCk

•Bandas de Bollinger: https://www.youtube.com/watch?v=v74OvPLERa4

•IFR: https://www.youtube.com/watch?v=70bp3DpLJCk

•OBV: https://www.youtube.com/watch?v=pq5Dy4OiaE8

•Fibo: https://www.youtube.com/watch?v=8-qbG5ZeolQ

•Stop: https://www.youtube.com/watch?v=w5giGjTMy1g

•Blended Candles (Padrões de Candlesticks): https://www.youtube.com/watch?v=NnkA7ldnmJ0

Palestras sobre Mini Contratos de Índice Bovespa e de Dolar

Segue abaixo links para palestras sobre mini contratos de índice Bovespa e Dolar realizada pelo pessoal da Trade ao Vivo (Igor, Alyakin, André, Rogério, Jota Trader) na série "Quarta de Mercado":

As Maravilhas dos Mini Contratos - Estratégias Parte 1: https://www.youtube.com/watch?v=aIR75YmNvIU
As Maravilhas dos Mini Contratos - Estratégias Parte 2:https://www.youtube.com/watch?v=yDZSbr56-kQ
As Maravilhas dos Mini Contratos - Estratégias Parte 3:https://www.youtube.com/watch?v=m1TAhNpWI8k
As Maravilhas dos Mini Contratos - Estratégias Parte 4: https://www.youtube.com/watch?v=pa5usZQ-Gbk


Bom proveito !!!

Maiores Altas e Baixas do Dia - 05/11/2014

   ÍNDICES SETORIAIS   
Destaque na alta para índice de ações de consumo e na baixa para ações do índice do setor imobiliário.

   IBOV   
O índice IBOV fechou o dia com desvalorização de 1.26% aos 53.698 pontos, com 591.371 negócios e giro financeiro de R$ 4.7B (bem abaixo da média diária de 2014 que é R$ 7.2B e 927.784 negócios)

A tendência continua dentro de um canal de baixa com topos e fundos descendentes. O rompimento dos 54.628 poderia gerar uma movimentação de busca de topos anteriores.

   MAIORES ALTAS E BAIXAS   

As ações do índice IBrA que se destacaram na alta hoje foram: ALLL3 (+7.73%), STBP11 (+4,49%), RADL3 (+2,42%), MRFG3 (+2,38%) E ELPL4 (+2,06%).

No lado das baixas destaque ficou com: BBAS3 (-8,27%), BRML3 (-4,84%), JHSF3 (-4,72%), SLCE3 (-3,90%) e PDGR3 (-3,25%).

   PETR4   

Apesar de estar se segurando num pequeno canal de alta desde 27/out, a Petr4 continua em tendência de baixa e caso perca os 13.76 "pode" buscar os 12.71. Caso volte a entrar força compradora os fundos anteriores perdidos são os alvos em 15.41 e depois 16.86.

   VALE5   

A VALE5 também está num canal de baixa com topos e fundos descendentes, porém encontra-se na linha inferior do canal, o que pode sinalizar uma região de preços sobrevendidos ("muito descontados"). O candle de hoje foi de indecisão e aparece também uma leve divergência de alta com indicador IFR. Caso seja superada a máxima de hoje em 20.92 pode gerar uma movimentação em busca do topo anterior em 21.55 e quem sabe até as retrações de Fibo começando com 23.41.

Maiores Altas e Baixas do Dia 31/10/2014

   ÍNDICES SETORIAIS   
Destaque dessa sexta-feira ficou para o setor de materiais.

   IBOV   
O índice terminou a sexta-feira com valorização de 4.38% aos 54.629 pontos. Foram realizados 535.949.700 negócios e giro financeiro de R$ 7.07B.

Como fez uma barra grande e fechou na máxima é bem provável que continue o movimento de alta nos próximos dias sendo provável alvo a região entre 55.6xx e 56.6xx.

O mês de outubro fechou com valorização de 0.95% e deixou um candle amplo de indecisão. Como vem respeitando a retração de 50% da última perna de alta "pode" ser que respeite o canal e busque 62.000 pontos.



   MAIORES ALTAS E BAIXAS   
As maiores altas ficaram com ações: TIMP3 (+16.78%), OIBR3 (+14.99%), OIBR4 (14.78%), MRFG3 (+10.66%) e RSID3 (+9.99%).

As maiores baixas ficaram com: ENEV3 (-7.01%), SANB11 (-6.23%), TAEE11 (-4.84%), VAGR3 (-3.14%) e RAPT4 (-1.27%).

MRFG3

No gráfico diário da MRFG3 foi detectado um padrão de candle conhecido como harami de alta, o qual possui 65,63% de chances de confirmação e 61,90% de probabilidade de um trade lucrativo caso confirmado. 

No sistema brasilbulls.com essa ação possui status de 5 estrelas e o padrão harami de alta é um dos mais vitoriosos. 

O gráfico intraday deve ser acompanhado e a entrada fica acima de 5,53 e o stop abaixo de 5,31.

OBS:
1) Dia 31/10 fechou a R$6,05 quase atingindo o alvo 2.

Fontes: http://www.brasilbulls.com  e  http://www.candlesticker.com/Pattern.aspx?lang=en&Pattern=2102

Maiores Alta e Baixas do Dia - 28/10/2014

   ÍNDICES SETORIAIS   
As ações do setor financeiro seguidas das do setor imobiliário foram os destaques positivos do dia, já as do setor de materiais foram o destaque negativo.

   IBOV   
O Índice IBOV fechou o dia em alta e na máxima aos 52.330 pontos com variação de +3,62% em relação ao fechamento de ontem. Foram realizados 974.214 negócios com um giro financeiro de R$ 8.19B. 

O índice encontra-se em tendência de baixa no curto prazo e deve encontrar resistência por volta 52.8xx (que é um fundo anterior perdido). As retrações de Fibonacci dessa perna de baixa também podem indicar regiões de prováveis alvos deste repique de alta: 53.900, 55.500 e 57.100 pontos.

Resumo do livro "O Mercado de ações ao seu alcance"

Joel Greenblatt - The Little Book that Beats the Market - 2006


Nasceu em 13/12/1957 , Nova Iorque, Bacharel em Ciências e MBA pela Wharton School, professor na Columbia  Business School, professor e gerente de fundos de hedge, fundador e sócio da Gotham Capital (junto com Rob Goldstein e John Petry). É um Value Investor.

Origem do livro: Queria dar um presente a seus filhos, ensinando-os a ganhar dinheiro por conta própria.

Criou a Fórmula Mágica:  Comprar “boas empresas” (alto retorno sobre o capital) a preço de barganha (alta taxa de retorno sobre lucros).

Prazo de investimento: longo (3 a 5 anos)

Se preocupa com a liquidez das ações escolhendo empresas grandes com porte mínimo acima de 100 milhões (USD) - nº ações x preço da ação.

Elimina empresas financeiras e de serviços públicos.

Carteira de 20 a 30 ações, mantidas por 1 ano (por causa da alíquota menor de impostos nos EUA). De fato, na média, a carteira da fórmula mágica tem desempenho pior que todo o mercado (seria o “sell on may and go away” ??? - grifo meu). Falhou em superar as médias do mercado uma vez a cada 04 anos, um entre 6 períodos a fórmula se saiu muito mal por mais de 2 anos seguidos. Ou seja, não funciona o tempo todo e leva de 4 a 5 anos para mostrar a que veio.

Período de teste de 17 anos (1988 a 2004), carteira com 30 ativos com a melhor combinação de alto retorno só bre o capital  e alta taxa de retorno sobre os lucros = retorno anual de 30,8%. Durante esse período o mercado teve em média um retorno de 12,3% aa. Utilizou base de dados do Standard & Poor´s Compusat chamado “Point in Time”.

Começou com uma lista das 3.500 maiores empresas negociadas na bolsa dos EUA.
Designa uma posição (de 1 a 3.500) com base no retorno sobre o capital, ou seja, aquela com maior retorno teria a posição 1 e assim sucessivamente.

Em seguida fazer o mesmo procedimento com base na taxa de retorno sobre lucros, ou seja, aquela de maior retorno receberia a posição 1 e assim sucessivamente.

Por último combinar as posições e adquirir ações das primeiras da lista.


***Passo-A-Passo***


Montar carteira de 20 a 30 ações (baseando-se no critério da “Formula Mágica”).

Provavelmente não comprar tudo de uma só vez, mas sim ao longo do primeiro ano, adicionando 5 a 7 ações a cada 2 meses. Depois de um ano conforme as 5 a 7 ações forem sendo vendidas serão repostas.

Manter ações por um ano (por que é ótimo para contas isentas de impostos nos EUA).

Cuidado com a fonte dos dados. (No brasil acredito que a Economática seja uma boa fonte paga. Existe uma gratuita em www.fundamentus.com.br  - grifo meu)

Acesse sua fonte de dados
Filtre o porte da empresa. Por exemplo, trabalhe com empresas acima de USD 50 milhões, USD 100 milhões. Quanto maior a empresa (> USD 1 bi), mais robustos os resultados da fórmula.
Elimine ações: financeiras, de serviços públicos e as ADR´s.
Elimine P/L <=5 (eliminar dados provenientes de resultatos provavelmente atípicos).
Elimine empresas que anunciaram lucros nas últimas semanas (minimizar dados incorretos).

RETORNO SOBRE O CAPITAL: Faça uma lista em ordem decrescente e numere as ações de acordo com ROA >= 25% (ou seja a ação de maior ROA recebe numero 1 e assim sucessivamente). Um critério mais refinado seria a substituição do ROA pela fórmula: EBIT/(Capital de Giro Líquido + Ativo Fixo Líquido)

TAXA DE RETORNO SOBRE OS LUCROS: Depois refaça esta lista em ordem crescente e numere por índice P/L (ou seja a ação com P/L menor recebe o numero 1 e assim sucessivamente).  Um critério mais refinado seria a substituição do P/L pela fórmula: EBIT / Valor da Empresa

Some as duas colunas e coloque a lista em ordem crescente.


Compre de 5 a 7 ações (de 20% a 33%, ou seja 1/3 do capital para começar a testar a fórmula no primeiro ano).

Repetir o passo anterior a cada 2 ou 3 meses até que tenha investido todo dinheiro e montado a primeira carteira de 20 a 30 ativos.

Venda cada ação depois de mantê-la por um ano e substitua pelas primeiras da lista atualizada de ações (conforme critérios descritos acima).

Aqui um site que calcula diária e automaticamente a fórmula para ações brasileiras (com alguns ajustes): http://www.investidorjovem.com.br/ranking-de-acoes

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Postado em 03/06/2010 @ http://lex10.zip.net/arch2010-05-30_2010-06-05.html

Resumo do Livro Regra Número Um - Phil Town (Rule #1)

Phil B. Town – Rule Number 1 – 2006

É uma pessoa comum, Bacharelado em Filosofia pela Universidade de San Diego – Califórnia,  não cursou faculdade de administração, não trabalhou em Wall Street, passou 4 anos no exército e dois deles como boina verde (sendo 4 meses no Vietnã).

Foi como guia de turismo de aventura em rios no Grand Canyon que teve seu primeiro contato com mercado de ações. Em 1980, após livrar um grupo de executivos (que acompanhava num treinamento) de um acidente fatal, um deles (pseudonimo de Prof. Wolf) resolver retribuir ensinando-lhe a investir (seguindo a linha de Graham, Dodd, Buffett). Começou com USD 1.000 e 5 anos depois era um milionário (mais uma daquelas histórias de sucesso - rs).

Sua estratégia espera uma taxa de retorno de 15%aa no mínimo, encontrando empresas com ótimos retornos a um preço atraente, com pouco risco e que não exija muito tempo de dedicação.

Baseia-se em Quatro Princípios: Sentido, Barreira de Proteção,  Gerência e Margem de Segurança.

Segue a estratégia Regra nº 1:

1)    Escolha empresas que tenha Sentido para você, que você entenda do negócio. Para tal sugere o exercício dos 3 círculos:

·    Paixão: anote tudo o que adora ou gostaria fazer se tivesse tempo ou dinheiro, coisas que realmente despertam sua paixão.
·    Talento: anote tudo em que você seja realmente bom, no nível profissional ou recreacional.
·    Dinheiro: liste o que faz para ganhar dinheiro e em que gasta.

Estas respostas, especialmente as que aparecem em dois ou nos três círculos, ajudarão a começar a fazer uma lista de prováveis candidatas de setores/ empresas para investir. Depois pode entrar no site da Bovespa (ou outro)  para pesquisar/listar as empresas/ ações destes setores. Estas empresas têm que ter mais de 10 anos de histórico/ informações para analisar a estabilidade/previsibilidade dos números ao longo dos anos. Este exercício serve também para identificar quais áreas/empresas deve evitar.

2)    O próximo passo é identificar se o futuro do negócio é previsível ou não, para evitar empresas que de cara têm um futuro incerto. Para isto ela deve ter algum tipo de vantagem  competitiva duradoura, do tipo que seja difícil alcançar e atacar. Por isso chamou esta de “Barreira de Proteção” para enfrentar a inflação e a concorrência. Por exemplo: monopólios.

Definiu 5 tipos de barreira:
·    Marca : produto pelo qual está disposto a pagar mais caro porque confia nele (ex: Nike).
·    Segredo: um negócio que tenha uma patente ou um segredo (ex: Coca-Cola).
·    Pedágio: empresa que detenha o controle exclusivo de determinado mercado (ex: concessionárias públicas).
·    Troca: um negócio que faz parte da sua vida de tal modo que trocá-lo não vale o sacrifício (ex: Microsoft)
·    Preço: Empresa cujos produtos sejam tão baratos que ninguém consegue competir (ex: lojas Rua 25 de março).

    As empresas com uma ou mais barreiras podem sobreviver e crescer muito mais     facilmente do que aquelas que precisam lutar contra concorrentes.


3)    Os Cinco Grandes Números

Devem ser iguais ou maiores que 10% aa. 
Avaliar períodos de 10, 5 e o último ano e devem mostrar consistência e de preferência que estejam crescendo.

·    Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)
·    Taxa de Crescimento patrimonial, ou do valor patrimonial por ação (VPA)
·    Taxa de Crescimento do Lucro por Ação (LPA)
·    Taxa de Crescimento de Vendas (Lucro Bruto)
·    Taxa de Crescimento do fluxo de caixa livre (ou Caixa)

Além destes cinco, um sexto número deve ser avaliado também. É a Dívida de Longo Prazo, e a empresa deve ser capaz de quitá-la, preferencialmente, em três anos (calcula-se dividindo-se o valor da dívida de longo prazo pelo fluxo de caixa livre).

Outro número é o de dividendo, que é encarado como excedente de caixa e que deve ser distribuído somente se o CEO da empresa não tiver outra alocação eficiente para crescer. Cita exemplo da GM que fazia empréstimo para continuar pagando dividendos  aos acionista para passar a impressão de que tudo estava bem com a empresa quando sabemos hoje que não estava.

4)    Gerência
Precisamos investir em pessoas que respeitamos, confiamos, admiramos. Tem que ser um líder honesto, centrado, que tenha uma grande e audaciosa meta, que seja eficiente, motivado, e que informe o que precisa ser informado (mesmo os resultados ruins e o que fará para reagir). 

Sua remuneração deve ser sem excessos e compatível com o mercado e os seus resultados de longo prazo. Não devem praticar o “insider trading” (nos EUA estas informações são públicas– não sei se no Brasil temos isso ???). Evitar os exemplos dos executivos da Enron que ao mesmo tempo que vendiam suas ações motivavam os funcionários a comprarem mais e depois os problemas vieram a público e as ações despencaram.

Ler relatórios (anuais) é uma das formas de se avaliar se a postura dos CEO´s está condizente com os resultados. Verificar o quanto de ações possuem e quanto estão comprando ou vendendo também pode dar pistas.

5)    Que preço pagar ?
Preço é diferente de valor. O preço é o que o mercado paga pelo negócio hoje e valor é o quanto ele vale.

Compre o valor de USD 1,00 por USD 0,50, ou seja, compre com uma margem de segurança.

Comprar quando o Sr Mercado estiver terrivelmente deprimido e vender ao Sr Mercado quando ele estiver irracionalmente arrogante.

Achamos uma ótima empresa, descobrimos quanto ela vale – o “Preço de Varejo”, e esperamos que o Sr Mercado fique emocional e nos entregue a um preço atraente, ou seja, pelo preço da “Margem de Segurança” que é a metade do Preço de Varejo.
Calculando o preço de varejo (ou “valor intrínseco” ou “valor justo”). Para tal precisaremos saber:

a) LPA últimos 12 meses (em inglês TTM EPS – Trailing Twelve Months EPS)
b) Taxa de crescimento estimada do LPA (usar a dos analistas ou a taxa histórica do LPA ou do VPA, tudo referente a 10 anos. Destes escolher o menor, o mais conservador).
c) Índice PL futuro estimado. Podemos usar o histórico ou o padrão [que é 2x (b) ]
d) Taxa mínima de retorno, que no caso do autor é de 15%aa (o suficiente para para cobrir uma inflação razoável, tributação sobre ganhos e o risco de deixar o capital na mão de terceiros. Também é a dita taxa padrão de Buffett).

Cálculos
72 ÷ ( b ) = n    (anos necessários para dobrar o LPA, usando a “Regra dos 72”)

e) LPA futuro = 2n x ( a )
f) Preço futuro da ação  =  ( e ) x ( c )  (preço da ação daqui a 10 anos, ou seja o Preço de Mercado Futuro)
g) Preço de Varejo = ( f ) ÷ 4  (ou Preço Justo, ou seja, o máximo que podemos pagar e ainda receber 15%aa de retorno sobre o nosso dinheiro nos próximos 10 anos).
h) Preço a Pagar = ( g ) ÷ 2  (Preço da Margem de Segurança, porque evidentemente, quase nunca as coisas funcionam perfeitamente e por isso investir com uma boa margem de segurança abaixo do preço de varejo, aqui 50%. Como no mundo real não existem tantas empresas que façam sentido para nós e que atendam aos critérios dos 5 grandes números e que tenham uma ótima gerência, Por isto a taxa de 50% pode ser reduzida para 40%, 30%, 20%).

6)    Quando Vender?
Quando a empresa deixou de ser maravilhosa ou quando o preço de mercado estiver acima do preço de varejo.

Uma empresa deixa de ser maravilhosa por causa de um “ataque externo” – um concorrente que derruba sua barreira de proteção, ou por causa de um “traidor interno” – um CEO que deixou de estar do lado dos acionistas para pensar somente em si próprio – este é mais difícil de detectar. Isso de uma forma ou de outra deve refletir num dos 5 grandes números e assim que eles não atenderem mais aos requisitos mínimos para garantir a propriedade das ações venda-as.

Em 2006 quando o livro foi escrito, dos USD 17 trilhões que circulavam no mercado acionário dos EUA, USD 14 trilhões eram de fundos de pensão, fundos de bancos, fundos de seguro e fundos mútuos, ou seja, como grupo eles eram o Sr Mercado, interferindo no preço das ações – colocando mais dinheiro elas subiam e quando retiravam elas caiam de preço. O tamanho médio de uma negociação (em 2005) era de 345 ações, isso representava cerca de USD 5.000. Imagine quanto tempo leva para negociar USD 2 bilhões em parcelas de USD 5.000 ? São 400 mil negociações. Resumindo os preços das ações acabam variando de acordo com o movimento destas grandes instituições.

O que fazer?
Como para um gestor destes fundos montar uma posição completa em uma determinada ação leva em torno de 6 a 12 (silenciosas) semanas o autor propõe explorar esta vantagem que temos de ser pequeno em relação a eles e captar tais movimentos desses fluxos de dinheiro através de tres ferramentas gráficas (acreditem se quiser – ele usa Análise Técnica): MACD (Gerald Appel e Thomas Aspray), Estocástico Longo (George C. Lane) e uma Média Móvel num gráfico diário.

Ajustes: MACD(8,17,9)    ;     STO(14,5)     ;      SMA10

Compra: MACD > Linha sinal   e   %K > %D do estocástico   e    Fechamento > SMA10.

Venda:   MACD < Linha sinal   e   %K < %D do estocástico   e    Fechamento < SMA10.

Obs.: as três condições devem ser atendidas para compra ou venda.

Essas 3 ferramentas servem para evitar perda de recursos, se você estiver comprando empresas abaixo do de seu valor (Preço de varejo). Principalmente tenta amenizar aquelas situações onde você compra e o ativo cai na sequência.

Lembrar que os 4 Princípios (Sentido, Barreira de Proteção, Gerência e Margem de Segurança) devem ser atendidos, ou seja, essas 3 ferramentas por si só não irão garantir um investimento que atenda a estratégia da Regra Nº 1.

7)    Liquidez
Procurar empresas que negociem mais de 500.000 ações por dia (lembrar que essa é regra para o mercado americano). Se cada ação estiver abaixo de USD 1,00 , o limite de negociação deve ser fixado acima de USD 1 milhão de ações por dia.

8)    Tamanho das Posições
A quantidade de ações em sua propriedade deve ser menos de 1% do volume médio de dólares negociados. Se tiver mais do que isto, você pode dar origem a uma grande venda sob pressão na hora de tentar vender suas ações na empresa.

9)    Quantas empresas comprar?
Se tiver:
USD 10.000 – apenas 1.
USD 20.000 – entre 2 e 5.
Buffett tinha cerca de USD 60 bilhões e 30 empresas.

Isso não impede que tenha uma Lista de Observação de 30 a 40 empresas de setores diferentes e que atendam os critérios da Regra Nº 1.

Você pode montar uma carteira de empresas arriscadas, caso atendam a maior parte dos 4 princípios. Empresas arriscadas, aquelas que não têm mais de 10 anos de histórico ou que sejam de alta tecnologia. Mas você deve ter primeiro sua carteira normal com pelo menos USD 50.000 e pode investir apenas 10% dessa em empresas arriscadas.

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Site: www.ruleoneinvestor.com
Resumo postado primeira vez em 07/06/2010 em http://lex10.zip.net/arch2010-06-06_2010-06-12.html

Novas Possibilidades

Segundo metodologia de análise gráfica do Phil Town (Rule nº 1) que utiliza uma média móvel exponencial de 10 períodos, estocástico(14/5) e MACD(17,8,9) e se minha base de dados estiver correta, segue lista de possíveis ações para swing trade na ponta compradora com entrada na superação da cotação máxima de hoje e stop abaixo da cotação mínima de hoje: ALLL3, AMAR3, ANIM3, BEEF3, BTOW3, KLBN11, KROT11, MAGG3, QGEP3, QUAL3, SEER3, SSBR3, STBP11, USIM3 e USIM5. 

Atenção para a baixa liquidez de alguns ativos e com os stops longos que devem interferir no tamanho da posição.

#Whoknows !?