Contexto Global
Hoje os mercados globais operam em compasso de espera devido ao feriado do Dia da Independência nos EUA, que reduz a liquidez e mantém os mercados americanos fechados, após novas máximas históricas no SP500, Nasdaq e Ibovespa no dia de ontem. Os futuros de índices de ações mostram cautela, com o US 500 futuro caindo 0,68% (6.236,50) e o US Tech 100 futuro recuando 0,64% (22.720,00). Na Europa, o DAX futuro cai 0,63% (23.857,50), enquanto o Euro Stoxx 50 futuro recua 1,00% (5.301,00), refletindo preocupações com o crescimento econômico e incertezas sobre a política monetária do BCE. Na Ásia, o China A50 futuro sobe 0,91% (13.677,00), mas o Nikkei 225 futuro cai 1,05% (39.690,00). Dados recentes, como o PMI de Construção da Zona do Euro (45,2, abaixo da projeção de 45,6), sinalizam contração no setor, enquanto o IPP europeu (anual: +0,3%) veio em linha com as expectativas, sugerindo inflação controlada.
Geopolítica Mundial
Tensões geopolíticas seguem impactando os mercados. A escalada de conflitos no Oriente Médio, com ataques aéreos em Gaza, eleva a incerteza e pressiona os preços do petróleo, apesar da queda observada hoje (Brent: -0,93%, WTI: -0,79%). As negociações entre EUA e China sobre comércio e tecnologia permanecem frágeis, com potenciais sanções afetando fluxos de capital para emergentes. Na Ucrânia, a continuidade do conflito mantém a pressão sobre cadeias de suprimento de grãos, impactando preços de commodities agrícolas, como a soja (+0,15% nos futuros). Esses fatores reforçam a volatilidade nos mercados emergentes, incluindo o Brasil, com investidores monitorando possíveis impactos em fluxos de capital.
Política Nacional
No Brasil, o cenário político segue volátil com debates sobre a reforma tributária e pressões fiscais. O IPP brasileiro (Mensal, Mai: -0,36%) indica desaceleração da inflação no atacado, mas a confiança dos investidores permanece abalada devido a incertezas sobre a aprovação de medidas fiscais no Congresso. A proximidade do relatório da Balança Comercial (Jun, projeção: 6,45B) será crucial para avaliar a força das exportações, especialmente de commodities. A tensão entre governo e Congresso pode pressionar o real e o Ibovespa, com investidores atentos a sinais de avanço nas reformas.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros americana mostra leve alta nos rendimentos de prazos mais longos, com o título de 2 anos em 3,886% (+0,10%) e o de 10 anos em 4,32% (-0.46%). A inclinação da curva sugere expectativas de crescimento moderado, mas com pressões inflacionárias persistentes. A queda no título de 2 meses (-0,52%, 4,373%) indica cautela no curto prazo. Esses movimentos podem pressionar o dólar globalmente, afetando o USD/BRL, e sugerem maior volatilidade para ativos de risco, como o Ibovespa.
Commodities
Os futuros de commodities mostram desempenhos mistos. O minério de ferro (62%) sobe 0,62% para 732,50 CNY, equivalente a US$ 103,68 (USD=CNY 7,07), beneficiando empresas como a Vale. O petróleo Brent (-0,93%, US$ 68,16) e WTI (-0,79%, US$ 66,47) caem, pressionando empresas como Petrobras. O cobre futuro (-1,56%, US$ 5,0612) e o níquel (-0,09%, US$ 15.362,63) recuam, refletindo preocupações com a demanda chinesa. A soja futuro (+0,15%) mantém estabilidade, apoiando exportações brasileiras. O café futuro (não fornecido diretamente) tende a seguir a volatilidade de outras soft commodities, com impacto limitado hoje.
Câmbio
O USD/BRL opera em leve alta (+0,07%, 5,4126), refletindo a força do dólar frente a moedas emergentes. O DXY recua 0,24% (96,94), mas a pressão sobre o real persiste devido a fatores domésticos e à cautela global. O EUR/USD sobe 0,16% (1,1776), enquanto o USD/ZAR avança 0,71% (17,6197), indicando fraqueza em moedas emergentes. O dólar futuro CME (Cash: 0,18476, equivalente a R$ 5,4129; Aug’25: 0,18375, equivalente a R$ 5,4422) mostra estabilidade, mas com viés de alta na máxima (R$ 5,4505). A tabela abaixo detalha:
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima |
|---|---|---|---|
| Cash | 5,4129 | 5,4186 | 5,4102 |
| Aug’25 | 5,4422 | 5,4505 | 5,4393 |
Mercado Americano e Internacional
Os mercados americanos estão fechados pelo feriado, mas o SP500 à vista fechou em alta (+0,83%, 6.279,35) e o Nasdaq100 à vista subiu 0,99% (22.866,97) na véspera. Os futuros, porém, sinalizam cautela, com o US 500 futuro caindo 0,68%. O VIX futuro sobe 3,33% (18,93), indicando maior percepção de risco. Na Europa, o DAX e o IBEX 35 futuros caem 0,63% e 0,51%, respectivamente, refletindo preocupações com crescimento. Esses movimentos sugerem pressão sobre o Ibovespa, especialmente em setores expostos a mercados globais.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa à vista fechou com forte alta (+1,35%, 140.928) na véspera, impulsionado por papéis de commodities e bancos. O EWZ subiu 1,38% (29,31), enquanto o EEM avançou 0,45% (48,76). A Petrobras ADR (PBRa) fechou em alta (+0,51%, 11,91), mas com leve queda no after-hours (-0,17%). A Vale ADR caiu 0,58% (10,22), mas recuperou no after-hours (+0,49%). A pré-abertura de hoje (não disponível) deve refletir a cautela dos futuros globais, com possível pressão em papéis ligados a commodities.
Calendário Econômico
Os resultados do IPP europeu (Mensal: -0,6%, Anual: +0,3%) vieram em linha com as projeções, enquanto o PMI de Construção (45,2) ficou abaixo do esperado. No Brasil, o IPP (Mensal, Mai: -0,36%) reforça a desaceleração inflacionária. Para hoje, destaque para a Balança Comercial brasileira (Jun, projeção: 6,45B) às 15:00 e discursos de Christine Lagarde (BCE) às 04:30 e 15:00, que podem sinalizar direções para a política monetária europeia. Esses eventos podem impactar o USD/BRL e o Ibovespa, especialmente se houver surpresas na balança comercial.
Projeções
O Ibovespa deve abrir com leve queda, refletindo a cautela nos futuros globais e a menor liquidez devido ao feriado americano. A alta do minério de ferro e a estabilidade do real podem limitar as perdas, mas papéis ligados a petróleo e metais industriais podem pressionar. Probabilidade de queda leve: 60%.
Para o USD/BRL, a tendência é de estabilidade com viés de alta, impulsionada pela força do dólar e incertezas domésticas. Probabilidade de alta moderada: 55%.
Tabela Resumo
| Ativo/Mercado | Cotação/Var% | Impacto Pot. no Ibovespa | Impacto Pot. no USD/BRL |
|---|---|---|---|
| Curva de Juros Americanos | 2 anos: 3,886% | Negativo | Positivo |
| +0,10% | |||
| Geopolítica Mundial | - | Negativo | Positivo |
| Política Nacional | - | Negativo | Positivo |
| Minério de Ferro Futuro | US$ 103,68 | Positivo | Negativo |
| +0,62% | |||
| Petróleo Fut. | Brent: US$ 68,16 | Negativo | Positivo |
| -0,93% | |||
| Café Fut. | - | Neutro | Neutro |
| Cobre Fut. | US$ 5,0612 | Negativo | Positivo |
| -1,56% | |||
| Níquel Fut. | US$ 15.362,63 | Negativo | Positivo |
| -0,09% | |||
| Soja Fut. | - | Neutro | Negativo |
| Índices Futuros de Ações | US 500: 6.236,50 | Negativo | Positivo |
| -0,68% | |||
| EWZ | 29,31 | Positivo | Negativo |
| +1,38% | |||
| EEM | 48,76 | Neutro | Neutro |
| +0,45% | |||
| ADR PETRO PBRa | 11,91 | Neutro | Neutro |
| +0,51% | |||
| ADR VALE | 10,22 | Negativo | Positivo |
| -0,58% | |||
| FOREX - USD/BRL | 5,4126 | Negativo | Positivo |
| +0,07% | |||
| US Dollar Index (DXY) | 96,94 | Negativo | Positivo |
| -0,24% | |||
| Dólar Futuro CME | 5,4129 | Negativo | Positivo |
| -0,05% | |||
| Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum) | BTC: US$ 109.030,7 | Neutro | Neutro |
| -0,52% | |||
| Calendário Econômico | - | Neutro | Neutro |
Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base em dados verificados até 08:50 AM -03 de 04/07/2025, utilizando inteligência artificial para análise. As projeções e análises refletem as condições de mercado até o momento da publicação. Para acompanhar notícias e variações dos ativos abertos junto com o mercado brasileiro, que podem alterar essa visão ao longo do dia, recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar decisões de investimento.
