RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 29/08/25

 

1. Contexto Global

No pregão de ontem tivemos novas máximas históricas sendo renovadas tanto no SP500 (6.508) quanto no Ibovespa (142.138) . Mercados globais exibiram volatilidade moderada, impulsionados por dados econômicos mistos e expectativas em torno da divulgação do Núcleo do Índice de Preços PCE nos EUA, que deve registrar um avanço anual de 2,9%, superior aos 2,8% anteriores, sinalizando pressões inflacionárias persistentes apesar de um crescimento robusto do PIB no segundo trimestre, que surpreendeu com 3,3% contra projeções de 3,0%. Na Europa, a Confiança do Consumidor caiu para -15,5 em agosto, alinhado às expectativas, refletindo preocupações com tarifas e estagnação, enquanto na Ásia, especialmente na China, o governo prometeu política monetária frouxa para 2025, impulsionando vendas de veículos em 16,6%, mas com riscos de saída de capitais dos EUA beneficiando emergentes asiáticos. Esses indicadores sugerem uma desaceleração global moderada, com impactos no Brasil via redução na demanda por commodities, pressionando exportações, embora o fortalecimento do dólar beneficie importadores locais.

Os S&P 500 Futuro recuam 0,25% para 6.485,40, enquanto o Nasdaq Futuro cai 0,44% para 23.600,10, refletindo cautela pré-inflação; na Europa, o DAX Futuro declina 0,51% para 23.957,30, e na Ásia, o Nikkei 225 Futuro despencou 1,17% para 42.412,50. Ativos como Ouro caíram 0,26% para 3.465,20, e Petróleo recua 0,46% para 64,30, destacando aversão ao risco sem extremos notáveis.

Um evento chave foi a publicação das atas do BCE na Europa, reforçando postura cautelosa com juros, enquanto nos EUA, o PIB forte eleva expectativas de corte de taxas mais lento; na China, promessas de estímulos visam contrabalançar tarifas. Não houve mudanças confirmadas no grau de investimento para Brasil, EUA, Zona do Euro ou China nas últimas 30 horas.

Para o Brasil, a alta no PIB americano pode fortalecer o USD/BRL, pressionando o real em até 0,5% via correlação de 0,8 com o DXY, enquanto fraqueza asiática beneficia exportadoras como Vale via commodities (correlação 0,7 com minério), potencialmente elevando o Ibovespa em 0,3-0,5% se o ouro se estabilizar.

2. Geopolítica Mundial

• Os governos do Reino Unido, Alemanha e França referenciaram o Irã à ONU para reinstaurar sanções internacionais, citando violações nucleares e riscos regionais. 
  
  
• A administração Trump considera sanções contra autoridades da UE envolvidas na regulação de tecnologia, intensificando disputas comerciais transatlânticas. 
  
  

3. Política Nacional

• A CPMI (Comissão Parlamentar Mista de Inquérito) do INSS (Instituto Nacional do Seguro Social) realizou, nesta quinta-feira (28), as primeiras oitivas relacionadas à investigação sobre descontos indevidos a aposentadorias e pensões.
• Governo brasileiro decide aplicar Reciprocidade Econômica contra os EUA.
• Investigação sobre sonegação bilionária abrande desde o setor de combustíveis à fintechs, fundos de investimento e gestora da Faria Lima.
  
  

4. Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA exibe estabilidade com leve inclinação positiva, onde o rendimento do Bonds USA 2Y permaneceu inalterado em 3,635%, refletindo expectativas de cortes moderados pelo Fed, enquanto o Bonds USA 10Y subiu 0,29% para 4,219%, sinalizando preocupações com inflação persistente e tarifas. Essa dinâmica impacta o mercado americano com pressão em ações sensíveis a juros, como tecnologia, reduzindo valuations em 0,5-1%; globalmente, eleva custos de financiamento para emergentes; no Brasil, fortalece o USD/BRL via atratividade do dólar, potencialmente depreciando o real em 0,2%, e pressiona o Ibovespa em setores endividados como varejo.

5. Commodities

Os futuros de Ouro caíram 0,26% para 3.465,20, indicando aversão ao risco moderada; Prata recuou 0,48% para 39,000, enquanto Minério de Ferro (convertido de 787,50 CNY a 110,41 USD, taxa USD/CNY=7,1306) subiu 0,77%, beneficiando exportadoras brasileiras como Vale. Petróleo (WTI) declinou 0,46% para 64,30, pressionando Petrobras; Boi Gordo despencou 2,57% para 237,00, impactando JBS negativamente; Café caiu 0,57% para 375,33, afetando produtores; Cobre avançou 0,76% para 4,5735, e Níquel subiu 0,53% para 15.349,63, favorecendo mineração; Soja recuou 0,51% para 1.042,63, desafiando agronegócio. Esses movimentos impulsionam exportações brasileiras em 0,5-1% via commodities metálicas, mas enfraquecem o USD/BRL se o real se valorizar com saldos comerciais positivos.

6. Câmbio

O USD/BRL caiu 0,21% para 5,4053, exibindo estabilidade em meio a tarifas; DXY subiu 0,21% para 98,02, fortalecendo o dólar globalmente; EUR/USD recuou 0,09% para 1,1672; USD/JPY avançou 0,18% para 147,13; USD/ZAR subiu 0,42% para 17,7515, refletindo fraqueza em emergentes.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima	Range
Spot	5.4251	5.4251	5.4121	0.0130
Primeiro Venc.	5.4113	5.4186	5.4039	0.0147

7. Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 fechou em alta de 0,32% para 6.501,86 no dia anterior, com after-hours neutro; Nasdaq subiu 0,58% para 23.703,45, sem pré-abertura disponível; DAX futuro caiu 0,51% para 23.957,30; Ibex 35 despencou 1,12% para 14.926,50; VIX futuro subiu 0,59% para 16,75, sinalizando volatilidade moderada. Implicações para o Brasil: Correlação de 0,7 com S&P 500 sugere abertura positiva moderada para Ibovespa, mas fraqueza europeia pressiona via comércio.

8. Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em alta de 1,32% para 141.049 no dia anterior, a 1,5% da máxima histórica de 142.138, refletindo otimismo com commodities; EWZ subiu 1,62% para 29,49, com after-hours +0,24% para 29,56; EEM avançou 0,38% para 50,10, pré-abertura -0,88% para 49,66; Petrobras ADR (PBRa) cresceu 1,59% para 11,47, pré-abertura +0,09% para 11,48; Vale ADR estável em 10,25, pré-abertura -0,29% para 10,22. Terceira e última prévia do Ibovespa B3 inclui C&A e Cury e exclui Petz e São Martinho. Implicações locais: Pré-abertura mista sugere abertura do Ibovespa com variação leve positiva, beneficiando setores de commodities.

9. Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, o IGP-M brasileiro subiu 0,36% em agosto, acima dos 0,21% projetados, sinalizando pressões inflacionárias; PIB dos EUA no Q2 surpreendeu com 3,3% vs. 3,0% esperado, fortalecendo o dólar; Confiança do Consumidor na Eurozona caiu para -15,5, alinhado; Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego nos EUA em 229K, abaixo de 231K. Esses resultados podem elevar o Ibovespa em 0,5% via otimismo global, mas depreciar o USD/BRL em 0,2% por risco. Para hoje: Taxa de Desemprego no Brasil (Jul) pendente; Núcleo do Índice de Preços PCE (Mensal) (Jul) projetado 0,3%, impacto volátil no USD/BRL; PMI de Chicago (Aug) projetado 46,6.

10. Projeções

Fatores como alta no PIB americano e commodities mistas sugerem suporte ao Ibovespa, mas tarifas e inflação PCE podem pressionar; direção mais provável: alta moderada com 55% de probabilidade.

O fortalecimento do DXY e tensões geopolíticas indicam depreciação do USD/BRL; direção mais provável: queda leve com 60% de probabilidade.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	0,00%	3,635	-	-
Bonds USA 10Y	+0,29%	4,219	-	-
---------------------------	------------	-------------	----------------	-------------------
Ouro	-0,26%	3.465,20	+	-
Min. de Ferro Fut	+0,77%	110,41	+	+
Cobre Fut	+0,76%	4,5735	+	+
Níquel Fut	+0,53%	15.349,63	+	+
Petróleo Fut	-0,46%	64,30	-	-
Café Fut.	-0,57%	375,33	-	-
Soja Fut.	-0,51%	1.042,63	-	-
---------------------------	------------	-------------	----------------	-------------------
SP500 Fut	-0,25%	6.485,40	+	-
Nasdaq Fut	-0,44%	23.600,10	+	-
Dax Fut	-0,51%	23.957,30	-	-
EWZ	+1,62%	29,49	+	+
EEM	+0,38%	50,10	+	+
ADR PETRO PBRa	+1,59%	11,47	+	+
ADR VALE	0,00%	10,25	+	+
---------------------------	------------	-------------	----------------	-------------------
Dollar Index (DXY)	+0,21%	98,02	-	-
USD/BRL	-0,21%	5,4053	+	+
Dólar Fut CME	-0,00039	0,18433	-	-
Bitcoin	-2,77%	109.837,4	-	-
Ethereum	-5,46%	4.350,41	-	-

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.