RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 22/08/2025

 

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais exibiram uma tendência mista, com futuros de índices mostrando ganhos moderados em meio a uma calmaria relativa em indicadores econômicos principais. Os futuros do S&P 500 avançaram 0,27% para 6.387,40, o Nasdaq sube 0,22% para 23.192,60, e o DAX registra ganho de 0,12% para 24.365,00, refletindo otimismo pré-abertura. Ativos como ouro e minério de ferro apresentaram variações negativas leves, enquanto o petróleo manteve estabilidade. Não foram identificadas novas máximas históricas em índices principais ou mudanças no grau de investimento para economias relevantes (Brasil, EUA, Zona do Euro, China) nas últimas 24 horas.

Geopolítica Mundial

Os Estados Unidos e a União Europeia assinaram um acordo comercial escrito que estabelece uma tarifa de 15% sobre a maioria dos bens da UE, evitando uma guerra comercial total e fornecendo maior clareza para as empresas. Isso segue negociações recentes e inclui cláusulas direcionadas a práticas comerciais chinesas, refletindo tensões geopolíticas mais amplas envolvendo concorrência global.

A empresa privada chinesa Concord Resources iniciou o desenvolvimento de dois campos petrolíferos na Venezuela, com planos de investir mais de US$ 1 bilhão para produzir 60.000 barris por dia até o final de 2026, sob um pacto de 20 anos. Isso ocorre em meio a sanções ocidentais contra a Venezuela e reflete a expansão da influência chinesa na América Latina, potencialmente desafiando interesses dos EUA na região.

As importações chinesas de minério de terras raras dos EUA aumentaram significativamente em julho, com exportações de ímãs de terras raras da China para os EUA subindo 75,5% em relação ao mês anterior. Isso ocorre em meio a tensões comerciais e dependência global de materiais críticos, destacando interdependências apesar de rivalidades geopolíticas.

Política Nacional

Ministro do Supremo Tribunal Federal (AM) determinou que ex-presidente (JB) explique em 48 horas o rascunho de pedido de asilo encontrado pela PF, sob pena de medidas mais rigorosas, em meio a acusações de planejamento de fuga e quebra de medidas cautelares. Isso surge no contexto de uma investigação maior sobre um suposto golpe de Estado, reforçando o embate entre o Judiciário e o ex-presidente. O impacto inclui maior escrutínio sobre a independência judicial e possíveis sanções, aprofundando a crise política no Brasil.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA exibiu uma inclinação ligeiramente positiva nas últimas horas, com o rendimento do Treasury de 2 anos subindo 0,16% para 3,798% e o de 10 anos avançando 0,12% para 4,336%. Essa variação reflete expectativas de manutenção de políticas restritivas pelo Fed, com spreads entre curto e longo prazo sugerindo preocupações com crescimento econômico. No mercado americano, yields mais altos pressionam ações de crescimento, como techs no Nasdaq. Globalmente, fortalecem o dólar, impactando emergentes; para o Brasil, isso pode elevar custos de financiamento externo, pressionando o Ibovespa para baixo e apreciando o USD/BRL, com correlações históricas indicando uma sensibilidade de cerca de 0,5% no câmbio por 10 bps de alta nos yields de 10 anos.

Commodities

Os futuros de commodities apresentaram movimentos mistos, com impactos relevantes para o Brasil dado seu perfil exportador. O ouro (Dez 25) recuou 0,26% para 3.372,70 USD/oz, refletindo menor demanda por safe-haven; a prata caiu 0,28% para 37,972 USD/oz. O minério de ferro (62% Fe) declinou 0,71% para 107,24 USD/ton (USDCNY:7,1793), pressionando empresas como Vale devido a menor receita de exportações. O cobre subiu 0,02% para 4,4445 USD/lb, e o níquel caiu 0,14% para 14.895,63 USD/ton, beneficiando mineradoras diversificadas. O petróleo WTI (Out 25) estável 0,05% para 63,55 USD/bbl, enquanto Brent mantendo 0,03% para 67,65 USD/bbl, suportando Petrobras via margens melhores. O café (Dez 25) ganhou 0,23% para 365,85 cents/lb, e a soja (Nov 25) subiu 0,13% para 1.057,38 cents/bushel, impulsionando agroexportadoras. No geral, o mix neutro a negativo em metais pode pesar no Ibovespa via setor de mineração (cerca de 15% do índice), enquanto ganhos em energia e agro mitigam, com efeito líquido de depreciação no USD/BRL por exportações mais fracas.

Câmbio

O USD/BRL apreciou 0,16% para 5,4747, alinhado ao fortalecimento global do dólar. O DXY subiu 0,13% para 98,75, impulsionado por yields americanos mais altos. O EUR/USD caiu 0,08% para 1,1597, o USD/JPY ganhou 0,19% para 148,65, e o USD/ZAR recuou 0,41% para 17,6332, destacando divergências em emergentes. Essa dinâmica reflete fluxo para ativos americanos, com o Brasil sensível via carry trade.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4648	5.4732	5.4639
Primeiro Venc.	5.4870	5.4930	5.4825

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.370,17 (-0,40%) no dia anterior, com futuros subindo 0,27% para 6.387,40 na pré-abertura. O Nasdaq à vista terminou em 23.142,58 (-0,46%), com futuros em +0,22% para 23.192,60. O DAX futuro avançou 0,12% para 24.365,00, e o IBEX 35 subiu 0,88% para 15.392,00. O VIX futuro caiu 0,85% para 18,45, sinalizando menor volatilidade. Esses ganhos pré-mercado sugerem otimismo global, beneficiando o Brasil via correlação positiva com o Ibovespa (beta histórico de ~1,2 com S&P), potencialmente elevando ADRs e fluxo para emergentes, embora yields altos limitem o upside.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 134.511 pontos, com variação de -0,12% (-156 pontos), mantendo-se abaixo da máxima histórica. O EWZ (ETF Brasil) fechou em 27,66 (-0,11%), com after-hours em 27,69 (+0,11%). O EEM (Emergentes) terminou em 49,64 (-0,22%), com pré-abertura em 49,86 (+0,44%). A Petrobras ADR (PBRa) subiu 0,54% para 11,07, com pré em 11,13 (+0,54%). A Vale ADR ganhou 0,93% para 9,81, com pré em 9,82 (+0,10%). Esses movimentos indicam uma abertura positiva para o mercado local, com setores de commodities e energia liderando, potencializando gains no Ibovespa via ADRs.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, o Investimento Estrangeiro Direto na China (julho) veio em -13,40%, melhor que os -15,20% esperados, sinalizando resiliência em emergentes com possível reflexo positivo indireto no Brasil via comércio. Para o dia, destaques incluem discursos de Collins (Fed, 10:00), Powell (Fed, 11:00) e Trump (EUA, 13:00), contagem de sondas Baker Hughes (14:00), posições CFTC (16:30) para ativos como ouro, petróleo e BRL, e o Simpósio de Jackson Hole (21:00). Esses eventos podem gerar volatilidade; discursos do Fed sobre taxas poderiam pressionar o USD/BRL para cima se hawkish, enquanto posições CFTC pendentes de confirmação impactam commodities, potencialmente afetando o Ibovespa negativamente se indicarem saídas de especuladores.

Projeções

Fatores como ganhos em futuros americanos, estabilidade geopolítica e mix de commodities neutro sugerem uma abertura levemente positiva para o Ibovespa, com probabilidade de alta leve em 60%, impulsionada por ADRs e pré-mercado global, mas limitada por yields americanos mais altos.

Para o USD/BRL, o fortalecimento do DXY e yields elevados apontam para apreciação moderada, com probabilidade de alta moderada em 55%, mitigada por estabilidade doméstica.

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	+0.16%	3.798	-	+
Bonds USA 10Y	+0.12%	4.336	-	+
---	---	---	---	---
Ouro	-0.26%	3,372.70	-	+
Min. de Ferro Fut	-0.71%	107.24	-	+
Cobre Fut	+0.02%	4.4445	+	-
Níquel Fut	-0.14%	14,895.63	-	+
Petróleo Fut	+0.05%	63.55	+	-
Café Fut.	+0.23%	365.85	+	-
Soja Fut.	+0.13%	1,057.38	+	-
---	---	---	---	---
SP500 Fut	+0.27%	6,387.40	+	-
Nasdaq Fut	+0.22%	23,192.60	+	-
Dax Fut	+0.12%	24,365.00	+	-
EWZ	+0.11%	27.69	+	-
EEM	+0.44%	49.86	+	-
ADR PETRO PBRa	+0.54%	11.13	+	-
ADR VALE	+0.10%	9.82	+	-
---	---	---	---	---
Dollar Index (DXY)	+0.13%	98.75	-	+
FOREX - USD/BRL	+0.16%	5.4747	-	+
Dólar Fut CME	+0.14%	5.4648	-	+
Bitcoin	-0.68%	112,539.90	0	0
Ethereum	+0.63%	4,298.76	0	0
---	---	---	---	---

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.