Como é comentado por alguns profissionais de mercado, um grande player (investidor), para não deixar evidente sua posição, dificilmente opera somente por uma corretora, o que torna a estratégia de seguir uma determinada corretora, um tanto quanto em dúvida.
Outro ponto que alguns profissionais de mercado também comentam é que, acompanhando o saldo de contratos em de determinados ativos e a evolução desses ao longo dos pregões, costumou-se dizer que os investidores estrangeiros (gringos) geralmente são os players mais "pesados" do mercado e estão na ponta "certa" e os players pessoa física geralmente estão com a "mão trocada".
Com base nessas questões, pensei numa estrutura de análise e vou deixar o modelo aqui para desenvolver posteriormente ou quem sabe inspirar mais alguém a fazer o estudo e compartilhar os resultados.
Escolhi um ativo de expressiva negociação na bolsa brasileira e fiz um pequeno levantamento com os dados do contrato WINZ19. Foram apenas 8 pregões (o que não tem muita validade estatística), desde que o contrato passou a ter maior liquidez e podemos observar os seguintes dados :
Escolhi um ativo de expressiva negociação na bolsa brasileira e fiz um pequeno levantamento com os dados do contrato WINZ19. Foram apenas 8 pregões (o que não tem muita validade estatística), desde que o contrato passou a ter maior liquidez e podemos observar os seguintes dados :
- 41 corretoras terminaram, pelo menos, 3 dos 8 pregões com saldo (comprado ou vendido) no fim do dia.
- 31 corretoras terminaram o dia com algum saldo (comprado ou vendido) em todos os 8 pregões.
- Dessas 31 corretoras:
- 4 terminaram 75% dos dias com preço médio a favor das posições : Credit , Guide, Terra e UBS.
- 2 terminaram 62,5% dos dias com preço médio a favor das posições : Fator e Genial.
- 4 terminaram 87,5% dos dias com preço médio contra as posições : Renascença, Rico, Socopa e XP.
- 4 terminaram 75% dos dias com preço médio contra as posições : BGC Liquidez, Merrill, Modal e Santander.
Do ponto de vista da expectativa matemática, um conceito que leva em conta a % de dias com saldo a favor x saldo médio a favor subtraído pela quantidade de dias contra x saldo médio contra, temos :
- Das 41 corretoras: 15 (36%) apresentaram uma E.M. positiva.
- As 5 corretoras com maior E.M. positiva : Ideal, Elite, UBS, Guide e Credit.
- As 5 corretoras com maior E.M negativa. : XP, Socopa, Renascença, Rico e Modal.
