RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 21/08/2025

 

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais apresentaram tendências mistas, com os índices americanos registrando leves declínios em meio à rotação de setores, saindo de tecnologia para áreas menos valorizadas, enquanto investidores aguardam o simpósio de Jackson Hole para pistas sobre a política monetária do Federal Reserve. As ações europeias avançaram ligeiramente, impulsionadas por setores defensivos. Os futuros de índices mostram variações negativas: S&P 500 futuro em -0,22%, Nasdaq futuro em -0,13% e DAX futuro em -0,31%.

Geopolítica Mundial

Os Estados Unidos impuseram sanções financeiras a quatro oficiais do ICC, incluindo o juiz francês Nicolas Guillou, que preside o caso envolvendo mandados de prisão contra o primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu e o ex-ministro da Defesa Yoav Gallant, além de investigações sobre ações de pessoal americano no Afeganistão. As sanções, anunciadas em 20 de agosto de 2025 pelo secretário de Estado Marco Rubio, incluem congelamento de ativos nos EUA e proibições de transações, sob uma ordem executiva de Donald Trump que classifica o ICC como uma ameaça à segurança nacional. 

Em 20 de agosto de 2025, o diplomata russo Roman Babushkin afirmou que os laços entre Rússia e Índia estão se fortalecendo apesar de sanções ocidentais e ameaças dos EUA contra a Índia por compras de óleo russo, com a Rússia oferecendo descontos de 5% em suprimentos de petróleo para contornar pressões. Isso inclui cooperação em defesa (como sistemas S-400 e mísseis BrahMos) e energia, criticando as sanções americanas como "ilegais".

Em meio a tensões econômicas contínuas, a China tem acelerado compras de ouro como estratégia para isolar sua economia de potenciais sanções dos EUA e reduzir a dependência do dólar americano, influenciando o sistema monetário internacional. Relatos de 20 de agosto de 2025 destacam operações de mineração ilícita ligadas a sindicatos chineses em múltiplos continentes, incluindo Indonésia, como parte dessa abordagem para fortalecer reservas e capacidade de influência geopolítica.

Política Nacional

1. Um juiz do Supremo Tribunal Federal Brasileiro (AM), sancionado pelos EUA em julho de 2025 sob o Global Magnitsky Act por alegadas violações de direitos humanos e supressão de liberdade de expressão, emitiu um alerta em 20 de agosto de 2025 para que bancos brasileiros não apliquem sanções americanas domesticamente, sob risco de penalidades sob a lei brasileira. Isso cria um conflito jurisdicional, com bancos brasileiros expostos a sanções secundárias dos EUA se apoiarem a decisão do ministro.

2. Em 20 de agosto de 2025, o Senado aprovou 24 indicações para agências reguladoras como ANEEL e ANP, com exigência de renúncia de cargos em até 24 horas após aprovação em plenário. Isso reflete avanços na governança regulatória, potencialmente aumentando a confiança em setores de energia e infraestrutura.

3. O vice-presidente Geraldo Alckmin reiterou o compromisso do governo com o arcabouço fiscal, enfatizando que o rigor fiscal é uma medida social, não monetarista, em declaração recente. Isso sinaliza estabilidade nas políticas fiscais, embora dados sejam baseados em expectativas.

Esses desenvolvimentos podem elevar a confiança dos investidores, apoiando uma recuperação moderada no Ibovespa e estabilizando o USD/BRL, com foco em cumprimento de metas fiscais.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americanos mostra um perfil de alta nos rendimentos, com o 2Y subindo para 3,762% (+0,48%) e o 10Y para 4,313% (+0,35%). Essa variação reflete expectativas de inflação persistente e menor probabilidade de cortes agressivos pelo Fed, invertendo parcialmente a curva. No mercado americano, isso pressiona ações de crescimento; globalmente, eleva custos de financiamento para emergentes; no Brasil, pode atrair fluxos para títulos locais, mas aumenta pressão sobre o USD/BRL.

Commodities

Os futuros de commodities apresentam movimentos mistos: ouro (Dez 25) em 3.379,70 (-0,26%), impactando negativamente empresas de mineração brasileiras; prata (Set 25) em 37,690 (-0,22%); minério de ferro (107.61 USD/ton) +0,98%, beneficiando exportadoras como Vale e apoiando receitas fiscais; petróleo Brent (Out 25) em 67,55 (+1,06%), positivo para Petrobras e exportações; boi gordo (live cattle) em 238,53 (+0,93%), fortalecendo agropecuária; café (Dez 25) em 352,95 (-0,14%); cobre (Set 25) em 4,4105 (-0,66%); níquel em 14.947,13 (-0,42%); soja (Nov 25) em 1.035,13 (+0,01%). No geral, altas em petróleo e minério suportam o saldo comercial brasileiro, potencialmente depreciando o USD/BRL, enquanto declínios em metais pressionam o Ibovespa via empresas industriais.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.4710 (-0.07%), refletindo leve apreciação do real; DXY em 98.29 (+0.07%), indicando fortalecimento moderado do dólar; EUR/USD em 1.1650 (0.00%); USD/JPY em 147.84 (+0.34%); USD/ZAR em 17.7009 (+0.17%). Esses movimentos sugerem cautela em emergentes, com o DXY pressionando o BRL.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4852	5.4858	5.4744
Sep'25	5.4840	5.4930	5.4825

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 fechou em 6.395,78 (-0,24%), com futuro em -0.22%; Nasdaq em 23.249,57 (-0,58%), futuro -0.13%; DAX futuro em -0.31%; Ibex 35 futuro em -0.36%; VIX futuro em 18.33 (+0.16%). Esses declínios, impulsionados por rotação setorial, implicam abertura negativa no Brasil, com correlação alta entre S&P e Ibovespa.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em 134.666 (+0.17%), sinalizando resiliência. EWZ em 27,69 (+1.21%), pré-abertura 27,70 (+0.04%); EEM em 49,75 (-0.14%), pré-abertura 49,67 (-0.16%); Petrobras ADR (PBRa) em 11,01 (+0.92%), pré-abertura 11,12 (+1.00%); Vale ADR em 9,72 (+0.10%), pré-abertura 9,73 (+0.10%). Esses dados sugerem abertura estável a positiva, com suporte de commodities.

Calendário Econômico

Para hoje (21/08/2025): PMI Industrial Euro (esperado 49,5, anterior 49,8); Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego EUA (esperado 226K, anterior 224K); Vendas de Casas Usadas EUA (esperado 3,92M); Simpósio de Jackson Hole. Balanços corporativos pendentes de confirmação. Impactos: Dados fracos nos EUA podem pressionar o USD/BRL para baixo e elevar o Ibovespa via expectativas de cortes no Fed.

Projeções

Fatores como declínios em futuros globais, yields americanos mais altos e commodities mistas sugerem pressão descendente, mas suporte de petróleo e minério mitiga riscos.

Ibovespa: Queda leve (probabilidade 60%).

USD/BRL: Alta leve (probabilidade 55%).

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	+0.48%	3.762	-	+
Bonds USA 10Y	+0.35%	4.313	-	+
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Ouro	-0.26%	3379.70	-	+
Min. de Ferro Fut	+0.98%	107.61	+	-
Cobre Fut	-0.66%	4.4105	-	+
Níquel Fut	-0.42%	14947.13	-	+
Petróleo Fut	+1.06%	67.55	+	-
Café Fut.	-0.14%	352.95	-	+
Soja Fut.	+0.01%	1035.13	+	-
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SP500 Fut	-0.22%	6381.80	-	+
Nasdaq Fut	-0.13%	23219.60	-	+
Dax Fut	-0.31%	24249.80	-	+
EWZ	+1.21%	27.69	+	-
EEM	-0.14%	49.75	-	+
ADR PETRO PBRa	+0.92%	11.01	+	-
ADR VALE	+0.10%	9.72	+	-
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Dollar Index (DXY)	+0.07%	98.29	-	+
FOREX USD/BRL	-0.07%	5.4710	+	-
Dólar Fut CME	-0.02%	5.4852	+	-
Bitcoin	-0.38%	113419.0	-	+
Ethereum	+1.32%	4285.86	-	+
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Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.