RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 20/08/2025

 

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais exibiram tendências mistas, com foco em indicadores econômicos dos EUA, Europa e futuros de índices principais. Nos EUA teremos a divulgação da Ata do FOMC. Na Europa fala da presidente Christine Lagarde está agendada para hoje. Os futuros de índices mostram variações moderadas: S&P 500 Futuros em 6.403,90 (-0,12%), Nasdaq Futuros em 23.335,30 (-0,21%) e DAX Futuros em 24.380,00 (-0,42%). Ativos como ouro e petróleo apresentaram ganhos modestos, refletindo preocupações com tarifas e estabilidade global, impactando positivamente exportadores brasileiros.

Geopolítica Mundial

Os EUA, sob a liderança do presidente Donald Trump, sinalizaram a disposição de impor sanções severas para "esmagar" a economia russa caso as negociações de paz na Ucrânia fracassem, com foco em restringir as exportações de petróleo russo e punir compradores internacionais. Também os EUA aceitaram o pedido de consulta do Brasil na Organização Mundial do Comércio (OMC) sobre tarifas impostas, mas diplomatas avaliam que isso não indica disposição para negociar.

A China impôs sanções a dois bancos lituanos (UAB Urbo Bankas e AB Mano Bankas) da União Europeia, proibindo transações com entidades chinesas, em retaliação às sanções da UE contra dois bancos chineses (Heihe Rural Commercial Bank e Heilongjiang Suifenhe Rural Commercial Bank) acusados de facilitar o comércio com a Rússia, violando restrições ocidentais. Também a China aumentou suas compras de petróleo russo para 15 cargas em outubro-novembro, preenchendo o vácuo deixado pela redução indiana, amid ameaças de sanções secundárias dos EUA contra compradores de energia russa para pressionar Moscou na Ucrânia.

A China e a Índia anunciaram passos para retomar o comércio bilateral, incluindo suprimentos de fertilizantes, minerais de terras raras e máquinas de perfuração de túneis, durante visita do ministro chinês das Relações Exteriores Wang Yi a Nova Délhi.

Política Nacional

A queda generalizada de ontem das ações na bolsa brasileira foi atribuída à decisão de Ministro (FD) sobre (não) aplicação de leis estrangeiras no Brasil. Na Camara dos Deputados avança projeto para punir obstrução parlamentar. Pesquisa Quaest divulgada ontem indicou que 46% aprovam o governo do Presidente Lula, com 51% de desaprovação, puxada por idosos, Nordeste e beneficiários do Bolsa Família.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta um perfil ligeiramente achatado, com o rendimento do Treasury de 2 anos em 3,752% (-0,05%) e o de 10 anos em 4,294% (-0,19%). Nas últimas 24 horas, as variações foram mínimas, com reduções nos yields de longo prazo indicando expectativas de corte de juros pelo Fed. Isso impacta positivamente o mercado americano, reduzindo custos de financiamento, e globalmente, favorecendo fluxos para emergentes. Para o Brasil, implica pressão baixista no USD/BRL e suporte ao Ibovespa via atração de capitais estrangeiros.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos: Ouro em 3.369,50 (+0,32%), Prata em 37,048 (-0,76%), Minério de Ferro em 107.05 USD (CNY=7.1839, -0.19%), Petróleo WTI em 62,53 (+1,23%), Café Contrato C em 347,33 (-0,49%), Cobre em 4,4187 (-0,09%), Níquel em 14.908,38 (-0,60%), Soja em 1.033,63 (-0,04%). Esses impactos beneficiam empresas brasileiras como Vale (minério) e Petrobras (petróleo), impulsionando exportações e reduzindo pressão no USD/BRL via entrada de divisas.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.4913 (-0.14%), DXY em 98.22 (-0.05%), EUR/USD em 1.1648 (+0.01%), USD/JPY em 147.44 (-0.16%), USD/ZAR em 17.6972 (+0.09%). O real se fortalece ligeiramente, refletindo yields americanos mais baixos e commodities firmes.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.5066	5.5078	5.4984
Sep'25	5.5188	5.5218	5.5051

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 fechou em 6.411,37 (-0,59%) no dia anterior, sem after-hours notáveis; Nasdaq em 23.384,77 (-1,39%) fechado; DAX Futuros em 24.380,00 (-0,42%); Ibex 35 Futuros em 15.318,00 (+0,75%); VIX em 18,41 (+0,09%). Pré-abertura indica leve recuperação. Implicações para o Brasil incluem correlação negativa com Ibovespa devido a tarifas potenciais, mas suporte via tech se Nasdaq rebote.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 134.432 (-2,10%), refletindo preocupações globais. EWZ em 27,36 (-3,29%, after-hours estável); EEM em 49,82 (-0,82%, pré-abertura 49,68 -0,28%); Petrobras ADR (PBRa) em 10,91 (-2,42%, pré-abertura 11,00 +0,82%); Vale ADR em 9,71 (-1,02%, pré-abertura 9,72 +0,10%). Pré-abertura sugere abertura positiva, implicando recuperação local via commodities.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não houve divulgações econômicas majoritárias com resultados impactantes; foco em expectativas para hoje. Eventos do dia incluem: Discurso de Lagarde (BCE, 04:10), IPC Zona Euro (Jul, 06:00, esperado 2,0%), Estoques de Petróleo EUA (11:30, esperado -0,800M), Atas do FOMC (15:00), Fluxo Cambial Brasil (-0,305B esperado). Balanços corporativos pendentes de confirmação. Impactos potenciais: IPC europeu acima pode pressionar USD/BRL para cima; atas FOMC dovish beneficiam Ibovespa.

Projeções

Fatores como yields americanos mais baixos, commodities mistas sugerem uma abertura estável para o Ibovespa, com direção mais provável de alta leve (probabilidade 55%), impulsionada por ADRs positivas na pré-abertura.

Para USD/BRL, yields decrescentes e real fortalecido indicam queda leve (probabilidade 60%), salvo surpresas em atas FOMC.

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0.05%	3.752	+	-
Bonds USA 10Y	-0.19%	4.294	+	-
---	---	---	---	---
Ouro	+0.32%	3.369,50	-	+
Min. de Ferro Fut	-0.19%	107.05	-	+
Cobre Fut	-0.09%	4.4187	-	+
Níquel Fut	-0.60%	14.908,38	-	+
Petróleo Fut	+1.23%	62.53	+	-
Café Fut.	-0.49%	347.33	-	+
Soja Fut.	-0.04%	1.033,63	-	+
---	---	---	---	---
SP500 Fut	-0.12%	6.403,90	-	+
Nasdaq Fut	-0.21%	23.335,30	-	+
Dax Fut	-0.42%	24.380,00	-	+
EWZ	-3.29%	27.36	-	+
EEM	-0.82%	49.82	-	+
ADR PETRO PBRa	-2.42%	10.91	-	+
ADR VALE	-1.02%	9.71	-	+
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Dollar Index (DXY)	-0.05%	98.22	-	+
USD/BRL	-0.14%	5.4913	+	-
Dólar Fut CME	-0.19%	5.5188	+	-
Bitcoin	-1.61%	113782.3	+	-
Ethereum	-1.79%	4224.57	+	-
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Calendário Econ.	N/A	N/A	+	-

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.