RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 15/08/25

Contexto Global

Os mercados globais exibem uma tendência mista, com foco em indicadores econômicos recentes que sinalizam uma desaceleração moderada na economia dos EUA. Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) manteve as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 24 de julho de 2025, com a taxa de depósito em 2,0%, refletindo uma postura cautelosa em meio a uma inflação controlada e crescimento econômico estável projetado em 1,0% para 2025. Os futuros de índices mostram variações positivas: S&P 500 Futuros em alta de 0,13% para 6.476,90, Nasdaq Futuros com leve queda de -0,07% para 23.815,30, e DAX Futuros subindo 0,28% para 24.494,80. Não há registros de novas máximas históricas recentes para esses índices, com o S&P 500 à vista fechando em 6.468,54 (+0,03%) no dia anterior. Em commodities, o ouro atinge níveis elevados próximos a US$3.384,90 (+0,05%), impulsionado por demandas de refúgio seguro, enquanto o minério de ferro (convertido de CNY para USD usando taxa USD/CNY=7.1788) está em aproximadamente US$108,10 (-1,08%). O petróleo WTI cai para US$63,55 (-0,64%). 

Política Nacional

Sugere uma continuidade nas expectativas de reformas fiscais em curso, sem interrupções que possam abalar a confiança dos investidores.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta um perfil levemente inclinado para cima, com rendimentos mistos. O Treasury de 2 anos cai para 3,730% (-0,24%), refletindo expectativas de cortes de juros iminentes pelo Fed em resposta à fraqueza no emprego, enquanto o de 10 anos sobe marginalmente para 4,294% (+0,02%). Essa inversão parcial (spread 10Y-2Y em torno de 0,56%) indica preocupações com recessão, mas a variação diária sugere otimismo cauteloso. No mercado americano, isso pressiona ações de crescimento, mas favorece setores defensivos. Globalmente, reduz o custo de financiamento para emergentes; para o Brasil, implica em influxos de capital potenciais, apoiando o Ibovespa e depreciando o USD/BRL.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos variados, influenciados por demandas globais e fatores de oferta. O ouro sobe para US$3.384,90 (+0,05%), atuando como refúgio em meio a incertezas econômicas, beneficiando exportadores brasileiros como a CSN. A prata cai para US$37,863 (-0,54%). O minério de ferro (62% Fe) em US$108,10 (convertido de 776 CNY a -1,08%, taxa USD/CNY=7.1788) reflete demanda chinesa moderada, impactando negativamente a Vale, mas com potencial recuperação via exportações. O petróleo WTI e Brent declinam para US$63,55 (-0,64%) e US$66,49 (-0,52%), respectivamente, pressionando Petrobras e o balanço de pagamentos brasileiro. O boi gordo não é listado, mas café sobe para 327,68 (+0,36%), apoiando produtores como a 3 Corações. Cobre em US$4,4723 (-0,16%) e níquel em US$15.066,38 (+0,26%) mistos, afetando mineradoras. Soja em 1.033,13 (+0,40%), beneficiando agroexportadores. No geral, commodities agrícolas positivas contrabalançam metais e energia, estabilizando exportações brasileiras e o USD/BRL.

Câmbio

O USD/BRL opera estável em 5,4108 (+0,01%), refletindo fluxos moderados e ausência de choques. O DXY cai para 97,92 (-0,34%), enfraquecido por dados fracos de emprego nos EUA. EUR/USD sobe para 1,1687 (+0,33%), USD/JPY cai para 146,92 (-0,62%), e USD/ZAR declina para 17,5752 (-0,19%), indicando fraqueza generalizada do dólar. Esses movimentos sugerem alívio para moedas emergentes, com o real beneficiado por carry trade.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4115	5.4171	5.4098
Sep'25	5.4333	5.4466	5.4304

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.468,54 (+0,03%), com futuros em alta leve (+0,13%); Nasdaq à vista em 23.832,44 (-0,07%), futuros em -0,07%. DAX Futuros sobem 0,28%, e IBEX 35 Futuros avançam 1,82%. O VIX cai para 15,58 (-0,93%), sinalizando baixa volatilidade. No after-hours e pré-abertura, movimentos são positivos para índices americanos. Para o Brasil, isso implica em correlação positiva com o Ibovespa, favorecendo abertura em alta via influxos globais.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 136.356 (-0,24%), distante da máxima histórica de cerca de 134.000 pontos (considerando tendências recentes), refletindo pressões de commodities. O EWZ cai para 27,89 (-1,03%), com after-hours em +0,22%; EEM em 49,88 (-1,23%), pré-abertura +0,32%. Petrobras ADR (PBRa) em 11,17 (-1,59%), pré-abertura +0,45%; Vale ADR em 9,91 (-1,69%), pré-abertura +0,91%. Esses sinais de recuperação no pré-mercado sugerem uma abertura positiva para o mercado local, com foco em exportadoras.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não houve divulgações econômicas significativas; o foco permanece em dados pendentes. Para hoje, 15 de agosto de 2025, eventos incluem: Reuniões ECOFIN (EUR, 07:00), Total de Ativos de Reserva (EUR, 07:00, atual 1.498,95B vs. anterior 1.462,08B), Núcleo de Vendas no Varejo (USD, 09:30, projeção 0,3%), Índice Empire State (USD, 09:30, projeção -1,20), Vendas no Varejo (USD, 09:30, projeção 0,6%), Produção Industrial (USD, 10:15, projeção 0,0%), Confiança do Consumidor Michigan (USD, 11:00, projeção 56,5), Contagem de Sondas Baker Hughes (USD, 14:00), Posições CFTC (USD, 16:30, incluindo BRL em 24,6K), e Fluxos de Capital (USD, 17:00). 

Esses dados, especialmente varejo e produção nos EUA, podem impactar o Ibovespa negativamente se fracos (aumentando aversão ao risco) e depreciar o USD/BRL via enfraquecimento do dólar. Balanços corporativos pendentes de confirmação.

Projeções

Fatores como fraqueza no emprego dos EUA, estabilidade geopolítica e commodities mistas sugerem uma abertura moderada para o Ibovespa, com direção mais provável de alta leve (probabilidade 60%), impulsionada por correlações internacionais e recuperação em ADRs.

Para o USD/BRL, a queda no DXY e ausência de choques locais indicam depreciação, com direção mais provável de queda leve (probabilidade 65%), favorecida por influxos emergentes.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0,24%	3,730	+	+
Bonds USA 10Y	+0,02%	4,294	+	+
Geopolítica Mundial	Neutro	Estável	+	+
Política Nacional	Neutro	Estável	+	+
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Ouro	+0,05%	3.384,90	+	+
Minério de Ferro Fut	-1,08%	108,10	-	-
Cobre Fut	-0,16%	4,4723	-	-
Níquel Fut	+0,26%	15.066,38	+	+
Petróleo Fut	-0,64%	63,55	-	-
Café Fut.	+0,36%	327,68	+	+
Soja Fut.	+0,40%	1.033,13	+	+
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SP500 Fut	+0,13%	6.476,90	+	+
Nasdaq Fut	-0,07%	23.815,30	-	-
Dax Fut	+0,28%	24.494,80	+	+
EWZ	-1,03%	27,89	-	-
EEM	-1,23%	49,88	-	-
ADR PETRO PBRa	-1,59%	11,17	-	-
ADR VALE	-1,69%	9,91	-	-
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FOREX - USD/BRL	+0,01%	5,4108	-	-
Dollar Index (DXY)	-0,34%	97,92	+	+
Dólar Fut CME	+0,01%	5,4115	-	-
Bitcoin	-2,14%	118.939,4	-	-
Ethereum	-1,97%	4.642,38	-	-
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Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.