Contexto Global
Os mercados globais apresentam recuperação moderada após a volatilidade recente. Nos EUA, o S&P 500 à vista fechou com alta de 0,73% (6.345,06), enquanto a Nasdaq100 subiu 1,29% (23.315,04), refletindo otimismo com dados econômicos mistos. Os pedidos iniciais por seguro-desemprego (projetados em 221K) e a produtividade do setor não agrícola (anterior -1,5%) serão divulgados hoje, podendo influenciar as expectativas sobre a política monetária do Federal Reserve. Na Europa, o DAX futuro sobe 1,55% (24.344,30), e o CAC 40 avança 1,20% (7.730,30), impulsionados pelo relatório mensal do BCE, que será divulgado hoje. Na Ásia, o Nikkei 225 futuro ganha 1,15% (41.275,00), enquanto o Hang Seng sobe 0,41% (25.004,50). A China reportou exportações (7,2%) e importações (4,1%) acima do esperado, mas a balança comercial de USD 98,24B ficou abaixo da projeção de USD 105,20B, sinalizando desaceleração no comércio global.
Geopolítica Mundial
Tensões geopolíticas persistem, com destaque para as negociações entre EUA e China sobre tarifas comerciais, que podem impactar fluxos de capital para mercados emergentes. No Oriente Médio, conflitos regionais continuam a pressionar os preços do petróleo, com o Brent futuro subindo 1,12% (USD 67,64). A situação na Ucrânia segue monitorada, com potenciais sanções afetando os preços de commodities como níquel (+0,40%) e gás natural (-0,26%). Um discurso do presidente americano Donald Trump, agendado para hoje às 17:00, pode trazer volatilidade adicional aos mercados, especialmente em ativos sensíveis a políticas comerciais.
Política Nacional
No Brasil, a política doméstica segue sob escrutínio com debates sobre a reforma fiscal e a relação entre governo e Congresso. O IGP-DI de julho será divulgado hoje às 08:00, após uma queda de -1,80% no mês anterior, e o IPP de junho também está no radar, após -1,29%. A produção (-6,5%) e vendas (-5,7%) de veículos em julho indicam desaceleração no setor automotivo, pressionando a confiança do investidor. A expectativa de avanço nas reformas pode sustentar o real, mas incertezas fiscais mantêm o mercado cauteloso.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros americana exibe leve inclinação, com o rendimento de 2 anos em 3,711% (+0,27%) e o de 10 anos em 4,236% (+0,14%). A estabilidade nos prazos curtos (1 mês: 4,363%, +0,05%) e a alta moderada nos prazos longos sugerem expectativas de política monetária mais restritiva no curto prazo, mas com crescimento econômico sustentado. Essa dinâmica pode pressionar o USD/BRL para alta, enquanto o mercado brasileiro de ações pode enfrentar volatilidade devido à sensibilidade a fluxos de capital.
Commodities
Os futuros de commodities mostram desempenho misto. O minério de ferro 62% recuou 0,25% para USD 111,27 (USD=CNY 7,13), impactando negativamente empresas como Vale. O petróleo Brent (+1,12%, USD 67,64) e WTI (+1,15%, USD 65,09) sobem com tensões geopolíticas, beneficiando a Petrobras. O café futuro (Contrato C) avança 0,86% (USD 295,92), enquanto o café Londres sobe 1,56% (USD 3.447,00), favorecendo exportadores brasileiros. O cobre futuro (+0,49%, USD 4,4347) e o níquel (+0,40%, USD 15.164,13) têm alta moderada, enquanto a soja (+0,04%, USD 984,37) permanece estável, com impacto limitado no setor agrícola.
Câmbio
O USD/BRL opera em leve alta de 0,06% (5,4625), refletindo a força do US Dollar Index (DXY) estável em 98,16 (-0,02%). O EUR/USD sobe 0,07% (1,1669), enquanto o USD/ZAR cai 0,33% (17,7428), indicando fluxos mistos em moedas emergentes. O dólar futuro CME (setembro) está cotado a 0,18180 (equivalente a BRL 5,5096), com máxima de 0,18195 (BRL 5,4957) e mínima de 0,18155 (BRL 5,5081). A tabela abaixo detalha o perfil do dólar futuro CME:
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima |
|---|---|---|---|
| Cash | 5,4628 | 5,4690 | 5,4604 |
| Set'25 | 5,5096 | 5,5081 | 5,4957 |
A pressão sobre o real decorre de incertezas fiscais domésticas e da força relativa do dólar globalmente.
Mercado Americano e Internacional
O S&P 500 à vista fechou em alta de 0,73% (6.345,06), e a Nasdaq100 subiu 1,29% (23.315,04). Os futuros do S&P 500 (+0,70%, 6.389,60) e da Nasdaq100 (+0,84%, 23.510,90) indicam abertura positiva. O VIX futuro caiu 1,28% (17,38), sugerindo redução na volatilidade esperada. Na Europa, o DAX (+1,55%) e o IBEX 35 (+1,25%) refletem otimismo, enquanto o FTSE 100 (-0,21%) mostra cautela. Esses movimentos sugerem um impacto positivo inicial no Ibovespa, mas com sensibilidade a dados econômicos americanos.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa à vista fechou com alta de 1,04% (134.538). O ETF EWZ subiu 1,59% (USD 27,45), com after-hours em +0,22% (USD 27,51). O EEM avançou 0,47% (USD 49,07), com pré-abertura em +1,08% (USD 49,60). A Petrobras ADR (PBRa) ganhou 0,85% (USD 11,86), com pré-abertura em +1,01% (USD 11,98), beneficiada pela alta do petróleo. A Vale ADR caiu 0,20% (USD 9,85), mas a pré-abertura sobe 0,71% (USD 9,92), apesar da queda do minério de ferro. Esses movimentos sugerem abertura positiva para o Ibovespa, com destaque para o setor de energia.
Calendário Econômico
Os dados chineses de exportações (7,2%) e importações (4,1%) superaram as projeções, mas a balança comercial (USD 98,24B) desapontou. No Brasil, o IGP-DI (anterior: -1,80%) e o IPP (anterior: -1,29%) serão divulgados hoje, com potencial para influenciar a percepção de inflação. Nos EUA, os pedidos iniciais por seguro-desemprego (projetados em 221K) e a produtividade não agrícola (anterior: -1,5%) são os destaques, além do discurso de Bostic (FOMC) às 11:00. Esses eventos podem impactar o USD/BRL e o Ibovespa, especialmente se indicarem maior aperto monetário.
Projeções
O Ibovespa deve abrir em alta moderada, impulsionado pela recuperação dos mercados globais, alta do petróleo e desempenho positivo de ADRs como Petrobras (+1,01% na pré-abertura). No entanto, a queda do minério de ferro e incertezas fiscais domésticas limitam o potencial de alta. Probabilidade de alta moderada: 65%. Para o USD/BRL, a força do DXY e a curva de juros americana sugerem leve pressão de alta, mas dados econômicos podem alterar a trajetória. Probabilidade de alta leve: 60%.
Tabela Resumo
| Ativo/Mercado | Cotação/Var% | Impacto Pot. no Ibovespa | Impacto Pot. no USD/BRL |
|---|---|---|---|
| Curva de Juros Americanos | 2 anos: 3,711 10 anos: 4,236 +0,27% / +0,14% |
Neutro | Alta Leve |
| Geopolítica Mundial | - | Baixa Moderada | Alta Leve |
| Política Nacional | - | Baixa Leve | Alta Leve |
| Minério de Ferro Futuro | USD 111,27 (USD=CNY 7,13) -0,25% |
Baixa Leve | Neutro |
| Petróleo Fut. | Brent: USD 67,64 +1,12% |
Alta Moderada | Baixa Leve |
| Café Fut. | USD 295,92 +0,86% |
Alta Leve | Baixa Leve |
| Cobre Fut. | USD 4,4347 +0,49% |
Neutro | Neutro |
| Níquel Fut. | USD 15.164,13 +0,40% |
Neutro | Neutro |
| Soja Fut. | USD 984,37 +0,04% |
Neutro | Neutro |
| Índices Futuros de Ações | S&P 500: 6.389,60 +0,70% |
Alta Moderada | Neutro |
| EWZ | USD 27,45 +1,59% |
Alta Moderada | Neutro |
| EEM | USD 49,07 +0,47% |
Alta Leve | Neutro |
| ADR PETRO PBRa | USD 11,86 +0,85% |
Alta Moderada | Baixa Leve |
| ADR VALE | USD 9,85 -0,20% |
Baixa Leve | Neutro |
| FOREX - USD/BRL | 5,4625 +0,06% |
- | Alta Leve |
| US Dollar Index (DXY) | 98,16 -0,02% |
- | Alta Leve |
| Dólar Futuro CME | 5,5096 -0,05% |
- | Alta Leve |
| Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum) | BTC: USD 116.348,6 +1,81% |
Neutro | Neutro |
| Calendário Econômico | - | Neutro | Neutro |
Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base nos dados fornecidos e informações em tempo real até 07:57 AM -03, 07/08/2025, com auxílio de inteligência artificial. Os cálculos, incluindo a conversão do minério de ferro (USD=CNY 7,13) e do dólar futuro CME para BRL, foram verificados para precisão. As projeções refletem as condições atuais, mas as variações dos ativos e notícias ao longo do dia podem alterar essa visão. Recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar decisões de investimento.
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