RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 19/08/2025

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais exibiram uma mistura de otimismo e cautela. Nos Estados Unidos, os indicadores econômicos recentes mostram um aumento nas vendas no varejo em julho, sugerindo resiliência no consumo, apesar de preocupações com o enfraquecimento do mercado de trabalho. Na China, a produção industrial e as vendas no varejo registraram uma desaceleração, impactando negativamente as expectativas para a economia global. Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) manteve uma postura estável, com foco na inflação ao redor de 2%, mascarando variações regionais, mas sem anúncios significativos de mudanças na política monetária. Os futuros de índices mostram variações moderadas: S&P 500 futuro em -0,11%, Nasdaq futuro em -0,16% e DAX futuro em +0,31%.

Geopolítica Mundial

Ontem o presidente dos EUA, Donald Trump, reuniu-se com o presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskyy, e sete líderes europeus (incluindo Emmanuel Macron, Keir Starmer e Giorgia Meloni) na Casa Branca para discutir a guerra na Ucrânia. Trump propôs uma reunião trilateral com Zelenskyy e Vladimir Putin, sugerindo que os EUA coordenarão garantias de segurança para a Ucrânia, sem necessidade de cessar-fogo imediato. A Rússia, representada por Sergei Lavrov, elogiou a postura de Trump, mas criticou a Europa por insistir em um cessar-fogo com continuidade de fornecimento de armas à Ucrânia. Aguardando os desdobramentos em relação à essas reuniões e o fim da intervenção militar.

Política Nacional

Também ontem um ministro (FD) do STF emitiu uma decisão determinando que empresas e instituições financeiras brasileiras estão proibidas de cumprir sanções estrangeiras, como as impostas pelos EUA sob a Lei Magnitsky contra outro ministro (AM), sem homologação judicial brasileira. (FD) Classificou tais sanções como "neocolonialismo" e destacou a soberania nacional, ordenando que o Banco Central, Febraban e outras entidades financeiras sejam notificadas para evitar o cumprimento de ordens externas. A decisão, vinculada à ADPF 1.178, responde às tensões com os EUA, que aplicaram sanções devido a decisões judiciais brasileiras no julgamento do ex-presidente JB.

A ver como repercutirá tal postura.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta uma leve inversão em trechos curtos, com o rendimento do Treasury de 2 anos em 3,763% (-0,27%) e o de 10 anos em 4,327% (-0,30%). As variações indicam expectativas de cortes moderados na taxa de juros pelo Fed, influenciadas por dados mistos de emprego e inflação. No mercado americano, isso apoia uma recuperação em ações de tecnologia; globalmente, favorece fluxos para emergentes; no Brasil, reduz pressões sobre o USD/BRL e pode impulsionar o Ibovespa via menores custos de financiamento externo.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos. Ouro (Dez 25) em 3.388,10 USD (+0,30%), beneficiado por incertezas globais, apoia exportadores brasileiros como a Vale. Minério de ferro (62%) em 771 CNY (-0,64%), convertido para aproximadamente 107.33 USD (usando taxa USD/CNY de 7.183), pressiona margens da Vale e exportações. Petróleo WTI (Out 25) em 61,90 USD (-1,28%) e Brent em 65,80 USD (-1,20%), impactando negativamente a Petrobras e receitas fiscais. Café (Dez 25) em 339,73 USD (+1,10%) e soja (Nov 25) em 1.041,38 USD (+0,04%) sustentam agroexportadores. Cobre (Set 25) em 4,4620 USD (-0,20%) e níquel em 15.095,63 USD (-0,23%) afetam mineradoras. No geral, o declínio em energia e metais básicos pode enfraquecer o USD/BRL via menor superávit comercial, mas commodities agrícolas mitigam impactos no Ibovespa.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.4368 (-0.02%), refletindo estabilidade global. DXY em 97.98 (-0.19%), EUR/USD em 1.1692 (+0.27%), USD/JPY em 147.66 (-0.15%) e USD/ZAR em 17.5850 (-0.33%). Esses movimentos indicam um dólar mais fraco, favorecendo emergentes como o Brasil.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4377	5.4410	5.4366
Sep'25	5.4630	5.4630	5.4511

Mercado Americano e Internacional

S&P 500 à vista fechou em 6.449,15 (-0,01%), com futuro em 6.441,90 (-0,11%). Nasdaq à vista em 23.713,76 (+0,01%), futuro em 23.674,80 (-0,16%). DAX futuro em 24.425,80 (+0,31%). IBEX 35 futuro em 15.347,50 (+0,40%). VIX futuro em 17,87 (-0,77%). Esses desempenhos sugerem cautela nos EUA, mas otimismo na Europa, implicando fluxos moderados para o Brasil, com potencial suporte ao Ibovespa via correlações com S&P.

Mercado Brasileiro

Ibovespa fechou em 137.322 (+0,72%), aproximando-se de máximas históricas, com variação positiva impulsionada por commodities e fluxo externo. EWZ em 28,29 (+0,32%), com after-hours em 28,39 (+0,35%). EEM em 50,23 (+0,58%), pré-abertura em 50,17 (-0,12%). Petrobras ADR (PBRa) em 11,18 (+0,45%), pré-abertura em 11,18 (0,00%). Vale ADR em 9,81 (-1,11%), pré-abertura em 9,89 (+0,82%). Esses dados indicam abertura mista, com suporte para o mercado local via ADRs de commodities.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não há resultados econômicos divulgados com impactos significativos; foco em expectativas para hoje. Eventos do dia incluem: Transações Correntes da Eurozona (Jun) esperado 33,4B, Licenças de Construção EUA (Jul) esperado 1,390M, Construção de Novas Casas EUA (Jul) esperado 1,290M, Índice Redbook EUA (Anual) esperado 5,7%, GDPNow Fed Atlanta (Q3) esperado 2,5%, Discurso de Bowman (FOMC), Estoques de Petróleo API esperado 1,500M, Taxa Preferencial de Empréstimo BPC China (Aug) esperado 3,50%. Esses podem influenciar o Ibovespa via dados EUA (positivos para alta) e USD/BRL (inflação China enfraquecendo dólar). Balanços corporativos pendentes de confirmação.

Projeções

Fatores como estabilidade geopolítica, declínio moderado em commodities energéticas e juros americanos mais baixos sugerem uma abertura levemente positiva para o Ibovespa, com probabilidade de alta moderada (55%), impulsionada por ADRs e fluxo externo.

O USD/BRL deve permanecer estável ou levemente depreciado, com probabilidade de queda leve (60%), devido ao DXY fraco e ausência de choques.

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0.27%	3.763	+	+
Bonds USA 10Y	-0.30%	4.327	+	+
---	---	---	---	---
Ouro	+0.30%	3,388.10	+	-
Min. de Ferro Fut	-0.64%	107.33	-	+
Cobre Fut	-0.20%	4.4620	-	+
Níquel Fut	-0.23%	15,095.63	-	+
Petróleo Fut	-1.28%	61.90	-	+
Café Fut.	+1.10%	339.73	+	-
Soja Fut.	+0.04%	1,041.38	+	-
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SP500 Fut	-0.11%	6,441.90	-	+
Nasdaq Fut	-0.16%	23,674.80	-	+
Dax Fut	+0.31%	24,425.80	+	-
EWZ	+0.32%	28.29	+	-
EEM	+0.58%	50.23	+	-
ADR PETRO PBRa	+0.45%	11.18	+	-
ADR VALE	-1.11%	9.81	-	+
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Dollar Index (DXY)	-0.19%	97.98	-	+
FOREX - USD/BRL	-0.02%	5.4368	+	-
Dólar Fut CME	-0.00%	5.4377	+	-
Bitcoin	+0.23%	115,549.3	+	-
Ethereum	+0.45%	4,289.16	+	-
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Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.