Contexto Global
Os mercados globais exibem tendências mistas em meio a um ambiente de incertezas econômicas e geopolíticas. Nos Estados Unidos, o último relatório de nonfarm payrolls, divulgado em 1º de agosto de 2025, mostrou um crescimento de apenas 73.000 empregos, o menor em quase cinco anos, sinalizando uma desaceleração significativa no mercado de trabalho e aumentando as expectativas por estímulos adicionais. Isso contribui para uma visão cautelosa sobre a recuperação econômica americana, com implicações para o Federal Reserve manter taxas estáveis em face de riscos inflacionários e tarifários.
Os futuros de índices mostram variações leves: S&P 500 futuro em 6.462,70 (-0,06%), Nasdaq futuro em 23.836,90 (-0,05%) e DAX futuro em 24.343,00 (+0,40%). O S&P 500 à vista fechou em 6.466,58 (+0,32%), sem novas máximas históricas recentes, enquanto o Nasdaq à vista encerrou em 23.849,04 (+0,04%). Ativos como ouro futuro em 3.401,30 (-0,21%), minério de ferro em 108,07 USD (-2,94%, convertido de 775 CNY com taxa USD/CNY=7.1709) e petróleo WTI em 62,82 (+0,27%) refletem pressões em commodities, influenciadas por tensões no Oriente Médio e crescimento lento na China.
Quanto ao grau de investimento, o Brasil mantém BB (S&P/Fitch, positivo/estável) e Ba1 (Moody's, positivo); EUA AA+ (S&P/Fitch, estável) e Aa1 (Moody's, estável); China A+ (S&P, estável), A1 (Moody's, negativo) e A (Fitch, estável); Zona do Euro com AAA (Fitch, estável), sem ratings S&P/Moody's listados.
Geopolítica Mundial
Três eventos principais nas últimas 48 horas destacam tensões globais com impactos em commodities e mercados emergentes:
1. Em 13 de agosto de 2025, tensões no Oriente Médio escalaram, levando a um salto nos preços do petróleo e declínio em ações, com localização no Oriente Médio envolvendo múltiplas partes regionais e desdobramentos incluindo preocupações com suprimentos energéticos.
2. Em 12 de agosto de 2025, o presidente chinês Xi Jinping criticou o "protecionismo" dos EUA em ligação com o presidente brasileiro Lula, discutindo assuntos internacionais, com foco em comércio global e impacto em mercados emergentes como Brasil e China.
3. Em 14 de agosto de 2025, discussões no "Asia Trade" destacaram volatilidade tarifária e geopolítica afetando Ásia e emergentes, sem localização específica, mas envolvendo líderes globais e desdobramentos em comércio. Esses eventos podem pressionar o Ibovespa negativamente via volatilidade em commodities (ex.: alta no petróleo beneficia exportadores, mas tarifas prejudicam), e fortalecer o USD/BRL devido a aversão ao risco em emergentes.
Política Nacional
Dois desenvolvimentos principais nas últimas 48 horas envolvem questões fiscais e políticas no Brasil:
1. Em 13 de agosto de 2025, o governo brasileiro recusou mudar o local da COP30 devido a crise de hospedagem, com atores incluindo o secretariado da COP30 e contexto de planejamento climático, adiando reunião sem nova data; isso reflete desafios logísticos, mas não diretamente fiscal.
2. Em 12 de agosto de 2025, o presidente Lula conversou com Xi Jinping sobre proteção comercial, atores incluindo líderes de Brasil e China, no contexto de standoff com Trump; isso pode influenciar confiança fiscal via relações internacionais. Esses eventos são reais e podem impactar o Ibovespa levemente negativamente por incertezas, enquanto o USD/BRL pode se fortalecer com foco em riscos emergentes; confiança permanece estável, sem grandes abalos fiscais.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros dos EUA mostra um perfil de yields em declínio, com o 2Y em 3,674% (-0,35%) e o 10Y em 4,210% (-0,66%), indicando expectativas de cortes de taxas com a desaceleração econômica. Variações recentes apontam para inversão moderada, com spreads 10Y-2Y em cerca de 0,536%, sugerindo recessão potencial. Isso impacta o mercado americano via menor custo de empréstimo, globalmente via fluxo para emergentes, e brasileiro via atratividade de ativos em BRL, possivelmente enfraquecendo o USD/BRL.
Commodities
Os futuros de commodities exibem movimentos mistos, com pressões descendentes dominantes. Ouro futuro (Dez 25) em 3.401,30 (-0,21%), prata (Set 25) em 38,360 (-0,63%), minério de ferro (convertido) em 108,07 USD (-2,94%), petróleo WTI (Set 25) em 62,82 (+0,27%), café (Set 25) em 322,65 (+0,95%), cobre (Set 25) em 4,4918 (-0,13%), níquel em 15.079,88 (-0,97%), soja (Nov 25) em 1.037,50 (-0,62%).
Impactos no Brasil incluem pressão em exportadoras como Vale (minério baixo afeta receitas) e Petrobras (petróleo estável beneficia), impulsionando exportações mas fortalecendo USD/BRL via demanda global fraca.
Câmbio
O USD/BRL está em 5.3918 (+0.02%), refletindo estabilidade com leve apreciação do dólar. DXY em 97.81 (-0.03%), EUR/USD em 1.1694 (-0.09%), USD/JPY em 146.55 (-0.59%), USD/ZAR em 17.5547 (+0.29%).
Esses pares indicam dólar misto, com enfraquecimento vs. EUR mas fortalecimento em emergentes como ZAR.
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima |
|---|---|---|---|
| Spot | 5.3920 | 5.3990 | 5.3908 |
| Setembro/25 | 5.4259 | 5.4363 | 5.4186 |
Mercado Americano e Internacional
O S&P 500 à vista fechou em 6.466,58 (+0,32%), com futuro em -0,06% e sem after-hours específicos; Nasdaq à vista em 23.849,04 (+0,04%), futuro em -0,05%. DAX futuro em +0,40%, Ibex 35 futuro em +1,77%, VIX futuro em 15,65 (+0,03%).
Implicações para o Brasil incluem correlação positiva com S&P/Nasdaq, potencialmente suportando Ibovespa via fluxo de capitais, mas VIX elevado sugere volatilidade.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa fechou o dia anterior em 136.687 (-0,89%), distante da máxima histórica de cerca de 134.000 (comparação aproximada, sem nova máxima). EWZ fechou em 28,18 (-0,74%), com after-hours em 28,28 (+0,35%); EEM em 50,50 (+1,20%), pré-abertura em 50,19 (-0,61%); Petrobras ADR (PBRa) em 11,35 (-0,26%), pré-abertura em 11,36 (+0,09%); Vale ADR em 10,08 (-3,08%), pré-abertura em 10,01 (-0,69%).
Implicações locais apontam para abertura mista, com ADRs sugerindo recuperação leve no Ibovespa.
Calendário Econômico
Nas últimas 24 horas, resultados divulgados incluem Variação no Emprego da Zona Euro (Trimestral Q2) em 0,1% (projeção 0,2%), PIB Zona Euro (Trimestral Q2) em 0,1% (conforme projeção), e Produção Industrial (Mensal Jun) em -1,3% (pior que -0,9%).
Para hoje, 14 de agosto de 2025, eventos relevantes incluem:
- 09:00 BRT: Crescimento do Setor de Serviços no Brasil (Mensal e Anual, Jun). Anterior: +0,1% (mensal) e +3,6% (anual). Sem projeções disponíveis. Um resultado positivo pode reforçar a confiança no setor de serviços, suportando o Ibovespa, enquanto um dado fraco pode pressionar o índice para baixo e fortalecer o USD/BRL devido a preocupações com crescimento econômico.
- 09:30 BRT: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (EUA, semanal). Projeção: 225K (anterior: 226K). Um número acima do esperado pode sinalizar fraqueza no mercado de trabalho americano, pressionando o Ibovespa via correlação com mercados globais e enfraquecendo o USD/BRL por expectativas de política monetária dovish.
- 09:30 BRT: Núcleo do IPP (Mensal e Anual, Jul, EUA). Projeção: +0,2% (mensal) e +2,9% (anual). Anterior: 0,0% (mensal) e +2,6% (anual). Um IPP acima do esperado pode reacender temores inflacionários, fortalecendo o USD/BRL e pressionando o Ibovespa por aversão ao risco em emergentes.
- 23:00 BRT: Dados chineses, incluindo Produção Industrial (Anual, Jul, projeção 6,0%, anterior 6,8%) e Vendas no Varejo (Anual, Jul, projeção 4,6%, anterior 4,8%). Resultados abaixo das projeções podem impactar negativamente exportadoras brasileiras, como Vale, devido à demanda por commodities, pressionando o Ibovespa e fortalecendo o USD/BRL.
Balanços corporativos do dia, se houver, estão pendentes de confirmação.
Impactos potenciais: Dados fracos nos EUA e na China podem gerar volatilidade, com pressão descendente no Ibovespa (correlação com payrolls e commodities) e leve alta no USD/BRL. Um setor de serviços forte no Brasil pode contrabalançar, estabilizando o mercado local.
Projeções
Fatores como commodities mistas, yields americanos em queda e geopolítica tensa sugerem volatilidade, com payrolls fracos favorecendo fluxos para emergentes mas tarifas ameaçando.
Ibovespa: Alta moderada (probabilidade 55%), impulsionada por ADRs pré-abertura e petróleo estável.
USD/BRL: Queda leve (probabilidade 60%), com DXY fraco e curva US atrativa.
Tabela Resumo
| Ativo/Mercado | Var% | Cotação | Ibov | USD/BRL |
|---|---|---|---|---|
| Bonds USA 2Y | -0,35% | 3,674 | + | - |
| Bonds USA 10Y | -0,66% | 4,210 | + | - |
| Geopolítica Mundial | N/A | N/A | - | + |
| Política Nacional | N/A | N/A | - | + |
| -------------------------- | -------------- | ------------------- | ------ | --------- |
| Ouro | -0,21% | 3.401,30 | - | + |
| Minério de Ferro Fut | -2,94% | 108,07 | - | + |
| Cobre Fut. | -0,13% | 4,4918 | - | + |
| Níquel Fut. | -0,97% | 15.079,88 | - | + |
| -------------------------- | -------------- | ------------------- | ------ | --------- |
| Petróleo Fut. | +0,27% | 62,82 | + | - |
| Café Fut. | +0,95% | 322,65 | + | - |
| Soja Fut. | -0,62% | 1.037,50 | - | + |
| -------------------------- | -------------- | ------------------- | ------ | --------- |
| SP500 Fut. | -0,06% | 6.462,70 | - | + |
| Nasdaq Fut. | -0,05% | 23.836,90 | - | + |
| DAX Fut. | +0,40% | 24.343,00 | - | + |
| EWZ | -0,74% | 28,18 | - | + |
| EEM | +1,20% | 50,50 | + | - |
| ADR PETRO PBRa | -0,26% | 11,35 | - | + |
| ADR VALE | -3,08% | 10,08 | - | + |
| -------------------------- | -------------- | ------------------- | ------ | --------- |
| FOREX - USD/BRL | +0,02% | 5.3918 | - | + |
| Dollar Index (DXY) | -0,03% | 97.81 | - | - |
| Dólar Fut CME | N/A | 5.3920 | - | + |
| Bitcoin | +0,96% | 121.131,30 | + | - |
| -------------------------- | -------------- | ------------------- | ------ | --------- |
| Calendário Econ. | N/A | N/A | - | + |
Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.
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