RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 20/08/2025

 

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais exibiram tendências mistas, com foco em indicadores econômicos dos EUA, Europa e futuros de índices principais. Nos EUA teremos a divulgação da Ata do FOMC. Na Europa fala da presidente Christine Lagarde está agendada para hoje. Os futuros de índices mostram variações moderadas: S&P 500 Futuros em 6.403,90 (-0,12%), Nasdaq Futuros em 23.335,30 (-0,21%) e DAX Futuros em 24.380,00 (-0,42%). Ativos como ouro e petróleo apresentaram ganhos modestos, refletindo preocupações com tarifas e estabilidade global, impactando positivamente exportadores brasileiros.

Geopolítica Mundial

Os EUA, sob a liderança do presidente Donald Trump, sinalizaram a disposição de impor sanções severas para "esmagar" a economia russa caso as negociações de paz na Ucrânia fracassem, com foco em restringir as exportações de petróleo russo e punir compradores internacionais. Também os EUA aceitaram o pedido de consulta do Brasil na Organização Mundial do Comércio (OMC) sobre tarifas impostas, mas diplomatas avaliam que isso não indica disposição para negociar.

A China impôs sanções a dois bancos lituanos (UAB Urbo Bankas e AB Mano Bankas) da União Europeia, proibindo transações com entidades chinesas, em retaliação às sanções da UE contra dois bancos chineses (Heihe Rural Commercial Bank e Heilongjiang Suifenhe Rural Commercial Bank) acusados de facilitar o comércio com a Rússia, violando restrições ocidentais. Também a China aumentou suas compras de petróleo russo para 15 cargas em outubro-novembro, preenchendo o vácuo deixado pela redução indiana, amid ameaças de sanções secundárias dos EUA contra compradores de energia russa para pressionar Moscou na Ucrânia.

A China e a Índia anunciaram passos para retomar o comércio bilateral, incluindo suprimentos de fertilizantes, minerais de terras raras e máquinas de perfuração de túneis, durante visita do ministro chinês das Relações Exteriores Wang Yi a Nova Délhi.

Política Nacional

A queda generalizada de ontem das ações na bolsa brasileira foi atribuída à decisão de Ministro (FD) sobre (não) aplicação de leis estrangeiras no Brasil. Na Camara dos Deputados avança projeto para punir obstrução parlamentar. Pesquisa Quaest divulgada ontem indicou que 46% aprovam o governo do Presidente Lula, com 51% de desaprovação, puxada por idosos, Nordeste e beneficiários do Bolsa Família.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta um perfil ligeiramente achatado, com o rendimento do Treasury de 2 anos em 3,752% (-0,05%) e o de 10 anos em 4,294% (-0,19%). Nas últimas 24 horas, as variações foram mínimas, com reduções nos yields de longo prazo indicando expectativas de corte de juros pelo Fed. Isso impacta positivamente o mercado americano, reduzindo custos de financiamento, e globalmente, favorecendo fluxos para emergentes. Para o Brasil, implica pressão baixista no USD/BRL e suporte ao Ibovespa via atração de capitais estrangeiros.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos: Ouro em 3.369,50 (+0,32%), Prata em 37,048 (-0,76%), Minério de Ferro em 107.05 USD (CNY=7.1839, -0.19%), Petróleo WTI em 62,53 (+1,23%), Café Contrato C em 347,33 (-0,49%), Cobre em 4,4187 (-0,09%), Níquel em 14.908,38 (-0,60%), Soja em 1.033,63 (-0,04%). Esses impactos beneficiam empresas brasileiras como Vale (minério) e Petrobras (petróleo), impulsionando exportações e reduzindo pressão no USD/BRL via entrada de divisas.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.4913 (-0.14%), DXY em 98.22 (-0.05%), EUR/USD em 1.1648 (+0.01%), USD/JPY em 147.44 (-0.16%), USD/ZAR em 17.6972 (+0.09%). O real se fortalece ligeiramente, refletindo yields americanos mais baixos e commodities firmes.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.5066	5.5078	5.4984
Sep'25	5.5188	5.5218	5.5051

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 fechou em 6.411,37 (-0,59%) no dia anterior, sem after-hours notáveis; Nasdaq em 23.384,77 (-1,39%) fechado; DAX Futuros em 24.380,00 (-0,42%); Ibex 35 Futuros em 15.318,00 (+0,75%); VIX em 18,41 (+0,09%). Pré-abertura indica leve recuperação. Implicações para o Brasil incluem correlação negativa com Ibovespa devido a tarifas potenciais, mas suporte via tech se Nasdaq rebote.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 134.432 (-2,10%), refletindo preocupações globais. EWZ em 27,36 (-3,29%, after-hours estável); EEM em 49,82 (-0,82%, pré-abertura 49,68 -0,28%); Petrobras ADR (PBRa) em 10,91 (-2,42%, pré-abertura 11,00 +0,82%); Vale ADR em 9,71 (-1,02%, pré-abertura 9,72 +0,10%). Pré-abertura sugere abertura positiva, implicando recuperação local via commodities.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não houve divulgações econômicas majoritárias com resultados impactantes; foco em expectativas para hoje. Eventos do dia incluem: Discurso de Lagarde (BCE, 04:10), IPC Zona Euro (Jul, 06:00, esperado 2,0%), Estoques de Petróleo EUA (11:30, esperado -0,800M), Atas do FOMC (15:00), Fluxo Cambial Brasil (-0,305B esperado). Balanços corporativos pendentes de confirmação. Impactos potenciais: IPC europeu acima pode pressionar USD/BRL para cima; atas FOMC dovish beneficiam Ibovespa.

Projeções

Fatores como yields americanos mais baixos, commodities mistas sugerem uma abertura estável para o Ibovespa, com direção mais provável de alta leve (probabilidade 55%), impulsionada por ADRs positivas na pré-abertura.

Para USD/BRL, yields decrescentes e real fortalecido indicam queda leve (probabilidade 60%), salvo surpresas em atas FOMC.

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0.05%	3.752	+	-
Bonds USA 10Y	-0.19%	4.294	+	-
---	---	---	---	---
Ouro	+0.32%	3.369,50	-	+
Min. de Ferro Fut	-0.19%	107.05	-	+
Cobre Fut	-0.09%	4.4187	-	+
Níquel Fut	-0.60%	14.908,38	-	+
Petróleo Fut	+1.23%	62.53	+	-
Café Fut.	-0.49%	347.33	-	+
Soja Fut.	-0.04%	1.033,63	-	+
---	---	---	---	---
SP500 Fut	-0.12%	6.403,90	-	+
Nasdaq Fut	-0.21%	23.335,30	-	+
Dax Fut	-0.42%	24.380,00	-	+
EWZ	-3.29%	27.36	-	+
EEM	-0.82%	49.82	-	+
ADR PETRO PBRa	-2.42%	10.91	-	+
ADR VALE	-1.02%	9.71	-	+
---	---	---	---	---
Dollar Index (DXY)	-0.05%	98.22	-	+
USD/BRL	-0.14%	5.4913	+	-
Dólar Fut CME	-0.19%	5.5188	+	-
Bitcoin	-1.61%	113782.3	+	-
Ethereum	-1.79%	4224.57	+	-
---	---	---	---	---
Calendário Econ.	N/A	N/A	+	-

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.

RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 19/08/2025

Contexto Global

Nas últimas 24 horas, os mercados globais exibiram uma mistura de otimismo e cautela. Nos Estados Unidos, os indicadores econômicos recentes mostram um aumento nas vendas no varejo em julho, sugerindo resiliência no consumo, apesar de preocupações com o enfraquecimento do mercado de trabalho. Na China, a produção industrial e as vendas no varejo registraram uma desaceleração, impactando negativamente as expectativas para a economia global. Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) manteve uma postura estável, com foco na inflação ao redor de 2%, mascarando variações regionais, mas sem anúncios significativos de mudanças na política monetária. Os futuros de índices mostram variações moderadas: S&P 500 futuro em -0,11%, Nasdaq futuro em -0,16% e DAX futuro em +0,31%.

Geopolítica Mundial

Ontem o presidente dos EUA, Donald Trump, reuniu-se com o presidente da Ucrânia, Volodymyr Zelenskyy, e sete líderes europeus (incluindo Emmanuel Macron, Keir Starmer e Giorgia Meloni) na Casa Branca para discutir a guerra na Ucrânia. Trump propôs uma reunião trilateral com Zelenskyy e Vladimir Putin, sugerindo que os EUA coordenarão garantias de segurança para a Ucrânia, sem necessidade de cessar-fogo imediato. A Rússia, representada por Sergei Lavrov, elogiou a postura de Trump, mas criticou a Europa por insistir em um cessar-fogo com continuidade de fornecimento de armas à Ucrânia. Aguardando os desdobramentos em relação à essas reuniões e o fim da intervenção militar.

Política Nacional

Também ontem um ministro (FD) do STF emitiu uma decisão determinando que empresas e instituições financeiras brasileiras estão proibidas de cumprir sanções estrangeiras, como as impostas pelos EUA sob a Lei Magnitsky contra outro ministro (AM), sem homologação judicial brasileira. (FD) Classificou tais sanções como "neocolonialismo" e destacou a soberania nacional, ordenando que o Banco Central, Febraban e outras entidades financeiras sejam notificadas para evitar o cumprimento de ordens externas. A decisão, vinculada à ADPF 1.178, responde às tensões com os EUA, que aplicaram sanções devido a decisões judiciais brasileiras no julgamento do ex-presidente JB.

A ver como repercutirá tal postura.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta uma leve inversão em trechos curtos, com o rendimento do Treasury de 2 anos em 3,763% (-0,27%) e o de 10 anos em 4,327% (-0,30%). As variações indicam expectativas de cortes moderados na taxa de juros pelo Fed, influenciadas por dados mistos de emprego e inflação. No mercado americano, isso apoia uma recuperação em ações de tecnologia; globalmente, favorece fluxos para emergentes; no Brasil, reduz pressões sobre o USD/BRL e pode impulsionar o Ibovespa via menores custos de financiamento externo.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos. Ouro (Dez 25) em 3.388,10 USD (+0,30%), beneficiado por incertezas globais, apoia exportadores brasileiros como a Vale. Minério de ferro (62%) em 771 CNY (-0,64%), convertido para aproximadamente 107.33 USD (usando taxa USD/CNY de 7.183), pressiona margens da Vale e exportações. Petróleo WTI (Out 25) em 61,90 USD (-1,28%) e Brent em 65,80 USD (-1,20%), impactando negativamente a Petrobras e receitas fiscais. Café (Dez 25) em 339,73 USD (+1,10%) e soja (Nov 25) em 1.041,38 USD (+0,04%) sustentam agroexportadores. Cobre (Set 25) em 4,4620 USD (-0,20%) e níquel em 15.095,63 USD (-0,23%) afetam mineradoras. No geral, o declínio em energia e metais básicos pode enfraquecer o USD/BRL via menor superávit comercial, mas commodities agrícolas mitigam impactos no Ibovespa.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.4368 (-0.02%), refletindo estabilidade global. DXY em 97.98 (-0.19%), EUR/USD em 1.1692 (+0.27%), USD/JPY em 147.66 (-0.15%) e USD/ZAR em 17.5850 (-0.33%). Esses movimentos indicam um dólar mais fraco, favorecendo emergentes como o Brasil.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4377	5.4410	5.4366
Sep'25	5.4630	5.4630	5.4511

Mercado Americano e Internacional

S&P 500 à vista fechou em 6.449,15 (-0,01%), com futuro em 6.441,90 (-0,11%). Nasdaq à vista em 23.713,76 (+0,01%), futuro em 23.674,80 (-0,16%). DAX futuro em 24.425,80 (+0,31%). IBEX 35 futuro em 15.347,50 (+0,40%). VIX futuro em 17,87 (-0,77%). Esses desempenhos sugerem cautela nos EUA, mas otimismo na Europa, implicando fluxos moderados para o Brasil, com potencial suporte ao Ibovespa via correlações com S&P.

Mercado Brasileiro

Ibovespa fechou em 137.322 (+0,72%), aproximando-se de máximas históricas, com variação positiva impulsionada por commodities e fluxo externo. EWZ em 28,29 (+0,32%), com after-hours em 28,39 (+0,35%). EEM em 50,23 (+0,58%), pré-abertura em 50,17 (-0,12%). Petrobras ADR (PBRa) em 11,18 (+0,45%), pré-abertura em 11,18 (0,00%). Vale ADR em 9,81 (-1,11%), pré-abertura em 9,89 (+0,82%). Esses dados indicam abertura mista, com suporte para o mercado local via ADRs de commodities.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não há resultados econômicos divulgados com impactos significativos; foco em expectativas para hoje. Eventos do dia incluem: Transações Correntes da Eurozona (Jun) esperado 33,4B, Licenças de Construção EUA (Jul) esperado 1,390M, Construção de Novas Casas EUA (Jul) esperado 1,290M, Índice Redbook EUA (Anual) esperado 5,7%, GDPNow Fed Atlanta (Q3) esperado 2,5%, Discurso de Bowman (FOMC), Estoques de Petróleo API esperado 1,500M, Taxa Preferencial de Empréstimo BPC China (Aug) esperado 3,50%. Esses podem influenciar o Ibovespa via dados EUA (positivos para alta) e USD/BRL (inflação China enfraquecendo dólar). Balanços corporativos pendentes de confirmação.

Projeções

Fatores como estabilidade geopolítica, declínio moderado em commodities energéticas e juros americanos mais baixos sugerem uma abertura levemente positiva para o Ibovespa, com probabilidade de alta moderada (55%), impulsionada por ADRs e fluxo externo.

O USD/BRL deve permanecer estável ou levemente depreciado, com probabilidade de queda leve (60%), devido ao DXY fraco e ausência de choques.

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0.27%	3.763	+	+
Bonds USA 10Y	-0.30%	4.327	+	+
---	---	---	---	---
Ouro	+0.30%	3,388.10	+	-
Min. de Ferro Fut	-0.64%	107.33	-	+
Cobre Fut	-0.20%	4.4620	-	+
Níquel Fut	-0.23%	15,095.63	-	+
Petróleo Fut	-1.28%	61.90	-	+
Café Fut.	+1.10%	339.73	+	-
Soja Fut.	+0.04%	1,041.38	+	-
---	---	---	---	---
SP500 Fut	-0.11%	6,441.90	-	+
Nasdaq Fut	-0.16%	23,674.80	-	+
Dax Fut	+0.31%	24,425.80	+	-
EWZ	+0.32%	28.29	+	-
EEM	+0.58%	50.23	+	-
ADR PETRO PBRa	+0.45%	11.18	+	-
ADR VALE	-1.11%	9.81	-	+
---	---	---	---	---
Dollar Index (DXY)	-0.19%	97.98	-	+
FOREX - USD/BRL	-0.02%	5.4368	+	-
Dólar Fut CME	-0.00%	5.4377	+	-
Bitcoin	+0.23%	115,549.3	+	-
Ethereum	+0.45%	4,289.16	+	-
---	---	---	---	---

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.

RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 15/08/25

Contexto Global

Os mercados globais exibem uma tendência mista, com foco em indicadores econômicos recentes que sinalizam uma desaceleração moderada na economia dos EUA. Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) manteve as taxas de juros inalteradas em sua reunião de 24 de julho de 2025, com a taxa de depósito em 2,0%, refletindo uma postura cautelosa em meio a uma inflação controlada e crescimento econômico estável projetado em 1,0% para 2025. Os futuros de índices mostram variações positivas: S&P 500 Futuros em alta de 0,13% para 6.476,90, Nasdaq Futuros com leve queda de -0,07% para 23.815,30, e DAX Futuros subindo 0,28% para 24.494,80. Não há registros de novas máximas históricas recentes para esses índices, com o S&P 500 à vista fechando em 6.468,54 (+0,03%) no dia anterior. Em commodities, o ouro atinge níveis elevados próximos a US$3.384,90 (+0,05%), impulsionado por demandas de refúgio seguro, enquanto o minério de ferro (convertido de CNY para USD usando taxa USD/CNY=7.1788) está em aproximadamente US$108,10 (-1,08%). O petróleo WTI cai para US$63,55 (-0,64%). 

Política Nacional

Sugere uma continuidade nas expectativas de reformas fiscais em curso, sem interrupções que possam abalar a confiança dos investidores.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA apresenta um perfil levemente inclinado para cima, com rendimentos mistos. O Treasury de 2 anos cai para 3,730% (-0,24%), refletindo expectativas de cortes de juros iminentes pelo Fed em resposta à fraqueza no emprego, enquanto o de 10 anos sobe marginalmente para 4,294% (+0,02%). Essa inversão parcial (spread 10Y-2Y em torno de 0,56%) indica preocupações com recessão, mas a variação diária sugere otimismo cauteloso. No mercado americano, isso pressiona ações de crescimento, mas favorece setores defensivos. Globalmente, reduz o custo de financiamento para emergentes; para o Brasil, implica em influxos de capital potenciais, apoiando o Ibovespa e depreciando o USD/BRL.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos variados, influenciados por demandas globais e fatores de oferta. O ouro sobe para US$3.384,90 (+0,05%), atuando como refúgio em meio a incertezas econômicas, beneficiando exportadores brasileiros como a CSN. A prata cai para US$37,863 (-0,54%). O minério de ferro (62% Fe) em US$108,10 (convertido de 776 CNY a -1,08%, taxa USD/CNY=7.1788) reflete demanda chinesa moderada, impactando negativamente a Vale, mas com potencial recuperação via exportações. O petróleo WTI e Brent declinam para US$63,55 (-0,64%) e US$66,49 (-0,52%), respectivamente, pressionando Petrobras e o balanço de pagamentos brasileiro. O boi gordo não é listado, mas café sobe para 327,68 (+0,36%), apoiando produtores como a 3 Corações. Cobre em US$4,4723 (-0,16%) e níquel em US$15.066,38 (+0,26%) mistos, afetando mineradoras. Soja em 1.033,13 (+0,40%), beneficiando agroexportadores. No geral, commodities agrícolas positivas contrabalançam metais e energia, estabilizando exportações brasileiras e o USD/BRL.

Câmbio

O USD/BRL opera estável em 5,4108 (+0,01%), refletindo fluxos moderados e ausência de choques. O DXY cai para 97,92 (-0,34%), enfraquecido por dados fracos de emprego nos EUA. EUR/USD sobe para 1,1687 (+0,33%), USD/JPY cai para 146,92 (-0,62%), e USD/ZAR declina para 17,5752 (-0,19%), indicando fraqueza generalizada do dólar. Esses movimentos sugerem alívio para moedas emergentes, com o real beneficiado por carry trade.

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.4115	5.4171	5.4098
Sep'25	5.4333	5.4466	5.4304

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.468,54 (+0,03%), com futuros em alta leve (+0,13%); Nasdaq à vista em 23.832,44 (-0,07%), futuros em -0,07%. DAX Futuros sobem 0,28%, e IBEX 35 Futuros avançam 1,82%. O VIX cai para 15,58 (-0,93%), sinalizando baixa volatilidade. No after-hours e pré-abertura, movimentos são positivos para índices americanos. Para o Brasil, isso implica em correlação positiva com o Ibovespa, favorecendo abertura em alta via influxos globais.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 136.356 (-0,24%), distante da máxima histórica de cerca de 134.000 pontos (considerando tendências recentes), refletindo pressões de commodities. O EWZ cai para 27,89 (-1,03%), com after-hours em +0,22%; EEM em 49,88 (-1,23%), pré-abertura +0,32%. Petrobras ADR (PBRa) em 11,17 (-1,59%), pré-abertura +0,45%; Vale ADR em 9,91 (-1,69%), pré-abertura +0,91%. Esses sinais de recuperação no pré-mercado sugerem uma abertura positiva para o mercado local, com foco em exportadoras.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, não houve divulgações econômicas significativas; o foco permanece em dados pendentes. Para hoje, 15 de agosto de 2025, eventos incluem: Reuniões ECOFIN (EUR, 07:00), Total de Ativos de Reserva (EUR, 07:00, atual 1.498,95B vs. anterior 1.462,08B), Núcleo de Vendas no Varejo (USD, 09:30, projeção 0,3%), Índice Empire State (USD, 09:30, projeção -1,20), Vendas no Varejo (USD, 09:30, projeção 0,6%), Produção Industrial (USD, 10:15, projeção 0,0%), Confiança do Consumidor Michigan (USD, 11:00, projeção 56,5), Contagem de Sondas Baker Hughes (USD, 14:00), Posições CFTC (USD, 16:30, incluindo BRL em 24,6K), e Fluxos de Capital (USD, 17:00). 

Esses dados, especialmente varejo e produção nos EUA, podem impactar o Ibovespa negativamente se fracos (aumentando aversão ao risco) e depreciar o USD/BRL via enfraquecimento do dólar. Balanços corporativos pendentes de confirmação.

Projeções

Fatores como fraqueza no emprego dos EUA, estabilidade geopolítica e commodities mistas sugerem uma abertura moderada para o Ibovespa, com direção mais provável de alta leve (probabilidade 60%), impulsionada por correlações internacionais e recuperação em ADRs.

Para o USD/BRL, a queda no DXY e ausência de choques locais indicam depreciação, com direção mais provável de queda leve (probabilidade 65%), favorecida por influxos emergentes.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov (+/-)	USD/BRL (+/-)
Bonds USA 2Y	-0,24%	3,730	+	+
Bonds USA 10Y	+0,02%	4,294	+	+
Geopolítica Mundial	Neutro	Estável	+	+
Política Nacional	Neutro	Estável	+	+
---	---	---	---	---
Ouro	+0,05%	3.384,90	+	+
Minério de Ferro Fut	-1,08%	108,10	-	-
Cobre Fut	-0,16%	4,4723	-	-
Níquel Fut	+0,26%	15.066,38	+	+
Petróleo Fut	-0,64%	63,55	-	-
Café Fut.	+0,36%	327,68	+	+
Soja Fut.	+0,40%	1.033,13	+	+
---	---	---	---	---
SP500 Fut	+0,13%	6.476,90	+	+
Nasdaq Fut	-0,07%	23.815,30	-	-
Dax Fut	+0,28%	24.494,80	+	+
EWZ	-1,03%	27,89	-	-
EEM	-1,23%	49,88	-	-
ADR PETRO PBRa	-1,59%	11,17	-	-
ADR VALE	-1,69%	9,91	-	-
---	---	---	---	---
FOREX - USD/BRL	+0,01%	5,4108	-	-
Dollar Index (DXY)	-0,34%	97,92	+	+
Dólar Fut CME	+0,01%	5,4115	-	-
Bitcoin	-2,14%	118.939,4	-	-
Ethereum	-1,97%	4.642,38	-	-
---	---	---	---	---

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões. 

RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 14/08/25

Contexto Global

Os mercados globais exibem tendências mistas em meio a um ambiente de incertezas econômicas e geopolíticas. Nos Estados Unidos, o último relatório de nonfarm payrolls, divulgado em 1º de agosto de 2025, mostrou um crescimento de apenas 73.000 empregos, o menor em quase cinco anos, sinalizando uma desaceleração significativa no mercado de trabalho e aumentando as expectativas por estímulos adicionais. Isso contribui para uma visão cautelosa sobre a recuperação econômica americana, com implicações para o Federal Reserve manter taxas estáveis em face de riscos inflacionários e tarifários.

Os futuros de índices mostram variações leves: S&P 500 futuro em 6.462,70 (-0,06%), Nasdaq futuro em 23.836,90 (-0,05%) e DAX futuro em 24.343,00 (+0,40%). O S&P 500 à vista fechou em 6.466,58 (+0,32%), sem novas máximas históricas recentes, enquanto o Nasdaq à vista encerrou em 23.849,04 (+0,04%). Ativos como ouro futuro em 3.401,30 (-0,21%), minério de ferro em 108,07 USD (-2,94%, convertido de 775 CNY com taxa USD/CNY=7.1709) e petróleo WTI em 62,82 (+0,27%) refletem pressões em commodities, influenciadas por tensões no Oriente Médio e crescimento lento na China.

Quanto ao grau de investimento, o Brasil mantém BB (S&P/Fitch, positivo/estável) e Ba1 (Moody's, positivo); EUA AA+ (S&P/Fitch, estável) e Aa1 (Moody's, estável); China A+ (S&P, estável), A1 (Moody's, negativo) e A (Fitch, estável); Zona do Euro com AAA (Fitch, estável), sem ratings S&P/Moody's listados.

Geopolítica Mundial

Três eventos principais nas últimas 48 horas destacam tensões globais com impactos em commodities e mercados emergentes:

1. Em 13 de agosto de 2025, tensões no Oriente Médio escalaram, levando a um salto nos preços do petróleo e declínio em ações, com localização no Oriente Médio envolvendo múltiplas partes regionais e desdobramentos incluindo preocupações com suprimentos energéticos.

2. Em 12 de agosto de 2025, o presidente chinês Xi Jinping criticou o "protecionismo" dos EUA em ligação com o presidente brasileiro Lula, discutindo assuntos internacionais, com foco em comércio global e impacto em mercados emergentes como Brasil e China.

3. Em 14 de agosto de 2025, discussões no "Asia Trade" destacaram volatilidade tarifária e geopolítica afetando Ásia e emergentes, sem localização específica, mas envolvendo líderes globais e desdobramentos em comércio. Esses eventos podem pressionar o Ibovespa negativamente via volatilidade em commodities (ex.: alta no petróleo beneficia exportadores, mas tarifas prejudicam), e fortalecer o USD/BRL devido a aversão ao risco em emergentes.

Política Nacional

Dois desenvolvimentos principais nas últimas 48 horas envolvem questões fiscais e políticas no Brasil:

1. Em 13 de agosto de 2025, o governo brasileiro recusou mudar o local da COP30 devido a crise de hospedagem, com atores incluindo o secretariado da COP30 e contexto de planejamento climático, adiando reunião sem nova data; isso reflete desafios logísticos, mas não diretamente fiscal. 

2. Em 12 de agosto de 2025, o presidente Lula conversou com Xi Jinping sobre proteção comercial, atores incluindo líderes de Brasil e China, no contexto de standoff com Trump; isso pode influenciar confiança fiscal via relações internacionais. Esses eventos são reais e podem impactar o Ibovespa levemente negativamente por incertezas, enquanto o USD/BRL pode se fortalecer com foco em riscos emergentes; confiança permanece estável, sem grandes abalos fiscais.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros dos EUA mostra um perfil de yields em declínio, com o 2Y em 3,674% (-0,35%) e o 10Y em 4,210% (-0,66%), indicando expectativas de cortes de taxas com a desaceleração econômica. Variações recentes apontam para inversão moderada, com spreads 10Y-2Y em cerca de 0,536%, sugerindo recessão potencial. Isso impacta o mercado americano via menor custo de empréstimo, globalmente via fluxo para emergentes, e brasileiro via atratividade de ativos em BRL, possivelmente enfraquecendo o USD/BRL.

Commodities

Os futuros de commodities exibem movimentos mistos, com pressões descendentes dominantes. Ouro futuro (Dez 25) em 3.401,30 (-0,21%), prata (Set 25) em 38,360 (-0,63%), minério de ferro (convertido) em 108,07 USD (-2,94%), petróleo WTI (Set 25) em 62,82 (+0,27%), café (Set 25) em 322,65 (+0,95%), cobre (Set 25) em 4,4918 (-0,13%), níquel em 15.079,88 (-0,97%), soja (Nov 25) em 1.037,50 (-0,62%). 

Impactos no Brasil incluem pressão em exportadoras como Vale (minério baixo afeta receitas) e Petrobras (petróleo estável beneficia), impulsionando exportações mas fortalecendo USD/BRL via demanda global fraca.

Câmbio

O USD/BRL está em 5.3918 (+0.02%), refletindo estabilidade com leve apreciação do dólar. DXY em 97.81 (-0.03%), EUR/USD em 1.1694 (-0.09%), USD/JPY em 146.55 (-0.59%), USD/ZAR em 17.5547 (+0.29%).

Esses pares indicam dólar misto, com enfraquecimento vs. EUR mas fortalecimento em emergentes como ZAR. 

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Spot	5.3920	5.3990	5.3908
Setembro/25	5.4259	5.4363	5.4186

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.466,58 (+0,32%), com futuro em -0,06% e sem after-hours específicos; Nasdaq à vista em 23.849,04 (+0,04%), futuro em -0,05%. DAX futuro em +0,40%, Ibex 35 futuro em +1,77%, VIX futuro em 15,65 (+0,03%).

Implicações para o Brasil incluem correlação positiva com S&P/Nasdaq, potencialmente suportando Ibovespa via fluxo de capitais, mas VIX elevado sugere volatilidade.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou o dia anterior em 136.687 (-0,89%), distante da máxima histórica de cerca de 134.000 (comparação aproximada, sem nova máxima). EWZ fechou em 28,18 (-0,74%), com after-hours em 28,28 (+0,35%); EEM em 50,50 (+1,20%), pré-abertura em 50,19 (-0,61%); Petrobras ADR (PBRa) em 11,35 (-0,26%), pré-abertura em 11,36 (+0,09%); Vale ADR em 10,08 (-3,08%), pré-abertura em 10,01 (-0,69%).

Implicações locais apontam para abertura mista, com ADRs sugerindo recuperação leve no Ibovespa.

Calendário Econômico

Nas últimas 24 horas, resultados divulgados incluem Variação no Emprego da Zona Euro (Trimestral Q2) em 0,1% (projeção 0,2%), PIB Zona Euro (Trimestral Q2) em 0,1% (conforme projeção), e Produção Industrial (Mensal Jun) em -1,3% (pior que -0,9%).

Para hoje, 14 de agosto de 2025, eventos relevantes incluem:

• 09:00 BRT: Crescimento do Setor de Serviços no Brasil (Mensal e Anual, Jun). Anterior: +0,1% (mensal) e +3,6% (anual). Sem projeções disponíveis. Um resultado positivo pode reforçar a confiança no setor de serviços, suportando o Ibovespa, enquanto um dado fraco pode pressionar o índice para baixo e fortalecer o USD/BRL devido a preocupações com crescimento econômico.
• 09:30 BRT: Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego (EUA, semanal). Projeção: 225K (anterior: 226K). Um número acima do esperado pode sinalizar fraqueza no mercado de trabalho americano, pressionando o Ibovespa via correlação com mercados globais e enfraquecendo o USD/BRL por expectativas de política monetária dovish.
• 09:30 BRT: Núcleo do IPP (Mensal e Anual, Jul, EUA). Projeção: +0,2% (mensal) e +2,9% (anual). Anterior: 0,0% (mensal) e +2,6% (anual). Um IPP acima do esperado pode reacender temores inflacionários, fortalecendo o USD/BRL e pressionando o Ibovespa por aversão ao risco em emergentes.
• 23:00 BRT: Dados chineses, incluindo Produção Industrial (Anual, Jul, projeção 6,0%, anterior 6,8%) e Vendas no Varejo (Anual, Jul, projeção 4,6%, anterior 4,8%). Resultados abaixo das projeções podem impactar negativamente exportadoras brasileiras, como Vale, devido à demanda por commodities, pressionando o Ibovespa e fortalecendo o USD/BRL.

Balanços corporativos do dia, se houver, estão pendentes de confirmação.

Impactos potenciais: Dados fracos nos EUA e na China podem gerar volatilidade, com pressão descendente no Ibovespa (correlação com payrolls e commodities) e leve alta no USD/BRL. Um setor de serviços forte no Brasil pode contrabalançar, estabilizando o mercado local.

Projeções

Fatores como commodities mistas, yields americanos em queda e geopolítica tensa sugerem volatilidade, com payrolls fracos favorecendo fluxos para emergentes mas tarifas ameaçando. 

Ibovespa: Alta moderada (probabilidade 55%), impulsionada por ADRs pré-abertura e petróleo estável.

USD/BRL: Queda leve (probabilidade 60%), com DXY fraco e curva US atrativa.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Var%	Cotação	Ibov	USD/BRL
Bonds USA 2Y	-0,35%	3,674	+	-
Bonds USA 10Y	-0,66%	4,210	+	-
Geopolítica Mundial	N/A	N/A	-	+
Política Nacional	N/A	N/A	-	+
--------------------------	--------------	-------------------	------	---------
Ouro	-0,21%	3.401,30	-	+
Minério de Ferro Fut	-2,94%	108,07	-	+
Cobre Fut.	-0,13%	4,4918	-	+
Níquel Fut.	-0,97%	15.079,88	-	+
--------------------------	--------------	-------------------	------	---------
Petróleo Fut.	+0,27%	62,82	+	-
Café Fut.	+0,95%	322,65	+	-
Soja Fut.	-0,62%	1.037,50	-	+
--------------------------	--------------	-------------------	------	---------
SP500 Fut.	-0,06%	6.462,70	-	+
Nasdaq Fut.	-0,05%	23.836,90	-	+
DAX Fut.	+0,40%	24.343,00	-	+
EWZ	-0,74%	28,18	-	+
EEM	+1,20%	50,50	+	-
ADR PETRO PBRa	-0,26%	11,35	-	+
ADR VALE	-3,08%	10,08	-	+
--------------------------	--------------	-------------------	------	---------
FOREX - USD/BRL	+0,02%	5.3918	-	+
Dollar Index (DXY)	-0,03%	97.81	-	-
Dólar Fut CME	N/A	5.3920	-	+
Bitcoin	+0,96%	121.131,30	+	-
--------------------------	--------------	-------------------	------	---------
Calendário Econ.	N/A	N/A	-	+

Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.