RESUMO DE DADOS DO MERCADO - RDM 11/06/2025

Contexto Global

O cenário global apresenta uma dinâmica complexa, com tendências econômicas e geopolíticas moldando os mercados. Nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos do Tesouro aumentaram significativamente, com o título de 10 anos a 4,497% (+0,54%) e o de 2 anos a 4,031% (+0,47%). Esse aumento pode ser atribuído a expectativas de inflação mais elevadas, impulsionadas por políticas tarifárias protecionistas do governo americano, que têm repercutido em todo o mundo (J.P. Morgan). Os futuros de índices de ações mostram um cenário misto: o S&P 500 está em 6.030,00 (-0,15%), e o Nasdaq em 21.903,80 (-0,17%), indicando uma leve pressão sobre os mercados acionários globais. Na Europa, o DAX sobe ligeiramente (+0,10%), enquanto o CAC 40 avança 0,17%. No calendário econômico, os dados de inflação dos EUA (CPI) serão divulgados às 09:30, com projeções de aumento de 0,3% no núcleo mensal e 2,9% no anual, o que pode influenciar a força do dólar e os mercados emergentes (YCharts).

Geopolítica Mundial

A fragmentação geopolítica continua a ser um tema central, com tensões entre os EUA e a China, conflitos no Oriente Médio e a situação na Ucrânia impactando fluxos de capital e commodities (S&P Global). As políticas tarifárias dos EUA, incluindo tarifas de até 60% sobre a China e 20% sobre outros parceiros comerciais, estão gerando incertezas no comércio global e podem afetar as cadeias de suprimento, com potencial impacto nas exportações brasileiras (Lazard). Além disso, o risco de conflitos armados e a competição por recursos naturais, como água e energia, podem elevar a aversão ao risco, pressionando mercados emergentes como o Brasil (World Economic Forum). A digitalização do setor de energia também aumenta a vulnerabilidade a ataques cibernéticos, o que pode impactar preços de commodities como o petróleo.

Política Nacional

No Brasil, o cenário político e fiscal permanece conturbado. Apesar dos esforços do governo para implementar um novo quadro fiscal, as preocupações com a sustentabilidade da dívida pública persistem, especialmente após o anúncio de cortes de gastos menores do que o esperado em novembro de 2024, que levaram a uma desvalorização do real em 2024 (Americas Quarterly). O Banco Central brasileiro interveio no mercado cambial e elevou as taxas de juros em 100 pontos-base em dezembro de 2024 e janeiro de 2025, estabilizando o real, que passou de 6,19 para 5,78 por dólar até fevereiro (Deloitte). No entanto, os investidores continuam cautelosos devido à falta de clareza sobre a consolidação fiscal. O governo Lula planeja zerar o déficit fiscal em 2024 e alcançar superávits de 0,5% em 2025 e 1% em 2026, mas a confiança do mercado permanece abalada (Gov.br). Além disso, o Brasil assumiu a presidência do BRICS em janeiro de 2025, com foco em atividades relacionadas ao grupo antes da COP30 em Belém, em novembro.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana apresenta um ligeiro aumento nos rendimentos, com o título de 2 anos a 4,031% (+0,47%) e o de 10 anos a 4,497% (+0,54%). Esse movimento reflete expectativas de inflação mais elevada, possivelmente devido a tarifas protecionistas (U.S. Treasury). A elevação dos rendimentos pode atrair capital para os EUA, pressionando moedas de mercados emergentes como o real. No entanto, as taxas de juros elevadas no Brasil, impulsionadas pelas ações do Banco Central, podem mitigar parte desse impacto, mantendo o diferencial de juros favorável ao real.

Commodities

As commodities mostram um desempenho positivo para o Brasil, especialmente em setores chave de exportação:

• Minério de Ferro: Cotado a 97,92 USD (USD/CNY=7,22), com uma variação de +1,00% (Trading Economics). Beneficia empresas como a Vale, um dos principais componentes do Ibovespa.
• Petróleo: WTI a 65,87 (+1,37%) e Brent a 67,64 (+1,15%), positivo para a Petrobras e para o balanço comercial brasileiro, dado que o país é exportador líquido de petróleo.
• Soja: Futuros em 1.059,75 (+0,26%), positivo para os produtores brasileiros.
• Café: Futuros em 355,30 (+0,07%), também favorável.
• Cobre: 9.660,65 (-0,97%), menos relevante, pois o Brasil não é um grande produtor.
• Níquel: 15.257,38 (-0,17%), impacto neutro.
• Açúcar: Em 16,39 (-0,55%), com uma leve queda.
  Esses preços elevados de commodities, especialmente minério de ferro, petróleo e soja, podem apoiar o real e impulsionar o Ibovespa, especialmente através de empresas como Vale e Petrobras.

Câmbio

O USD/BRL está em 5,5741 (+0,08%), refletindo uma estabilização após a desvalorização de 2024 (Yahoo Finance). O Índice Dólar (DXY) está em 99,02 (-0,08%), indicando uma leve fraqueza do dólar globalmente. O EUR/BRL é de 6,3776 (+0,13%), e o EUR/USD em 1,1438 (+0,11%), sugerindo que o real pode se beneficiar de uma recuperação mais ampla das moedas emergentes se o dólar continuar fraco. No entanto, os futuros do dólar no CME para julho de 2025 (0,17885 USD/BRL, equivalente a 5,591 BRL/USD) sugerem uma ligeira expectativa de desvalorização do real no futuro. Fatores domésticos, como preocupações fiscais, e globais, como os dados de inflação dos EUA, continuarão a influenciar o câmbio.

                Último        Mínima        Máxima

Cash:        5,574         5,569            5,576
Jul/25:      5,591         5,591            5,600
Ago/25:    5,637          5,607            5,641

Fatores como preços de commodities e ações do Banco Central favorecem o real, mas os dados de inflação dos EUA podem trazer volatilidade.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em 136.436 (+0,54%) na sessão anterior, refletindo um dia positivo. Os ETFs também apresentam ganhos:

• EWZ: Fechou em 27,72 (+0,36%), com after-hours em 27,99 (+0,97%).
• EEM: Fechou em 47,59 (+0,57%), com pré-abertura em 47,76 (+0,36%).
  As ADRs também desempenham bem:
• Petrobras (PBRa): Fechou em 10,78 (+2,86%), com pré-abertura em 10,83 (+0,46%).
• Vale: Fechou em 9,66 (+0,84%), com pré-abertura em 9,69 (+0,31%).
  Esses indicadores sugerem um mercado brasileiro com momentum positivo, impulsionado por commodities e estabilização cambial.

Calendário Econômico

Os principais eventos a monitorar hoje incluem:

• 09:30 USD: Dados de inflação dos EUA (CPI), com projeções de 0,3% no núcleo mensal e 2,9% no anual, que podem impactar o dólar e os mercados globais.
• 12:00 BRL: Confiança do Consumidor Reuters/Ipsos no Brasil, que pode influenciar o sentimento doméstico e o real.
• 14:00 USD: Leilão de Notas do Tesouro americano a 10 anos, que pode afetar os rendimentos.
• 14:30 BRL: Fluxo Cambial Estrangeiro, relevante para o câmbio.
• 15:00 USD: Balanço Orçamentário Federal dos EUA, que pode influenciar a percepção sobre a dívida americana.

Projeções

O Ibovespa deve abrir com ganhos, impulsionado por preços favoráveis de commodities (minério de ferro, petróleo e soja) e pelo desempenho positivo das ADRs e ETFs no pré-mercado. No entanto, preocupações fiscais e o cenário geopolítico global podem limitar os ganhos. Para o USD/BRL, a estabilização recente e os preços elevados de commodities sugerem uma tendência de leve fortalecimento do real, especialmente se os dados de inflação dos EUA forem neutros ou abaixo das expectativas. No entanto, um CPI mais alto pode fortalecer o dólar, pressionando o real.

Projeções:

• Ibovespa: Alta moderada (probabilidade de 70%).
• USD/BRL: Queda leve (probabilidade de 60%).

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos	2y: 4,031% (+0,47%), 10y: 4,497% (+0,54%)	Negativo	Positivo
Geopolítica Mundial	-	Negativo	Positivo
Política Nacional	-	Negativo	Positivo
Minério de Ferro Fut.	707,00 CNY (97,92 USD, +1,00%)	Positivo	Negativo
Petróleo Fut.	WTI 65,87 (+1,37%), Brent 67,64 (+1,15%)	Positivo	Negativo
Café Fut.	355,30 (+0,07%)	Positivo	Negativo
Cobre Fut.	9.660,65 (-0,97%)	Neutro	Neutro
Níquel Fut.	15.257,38 (-0,17%)	Neutro	Neutro
Soja Fut.	1.059,75 (+0,26%)	Positivo	Negativo
Índices Futuros de Ações	S&P 500: 6.030,00 (-0,15%), Nasdaq: 21.903,80 (-0,17%)	Negativo	Positivo
EWZ	27,72 (+0,36%)	Positivo	-
EEM	47,59 (+0,57%)	Positivo	-
ADR PETRO PBRa	10,78 (+2,86%)	Positivo	-
ADR VALE	9,66 (+0,84%)	Positivo	-
FOREX - USD/BRL	5,5741 (+0,08%)	-	-
US Dollar Index (DXY)	99,02 (-0,08%)	Negativo	-
Dólar Futuro CME	Jul'25: 0,17885 USD/BRL (5,591 BRL/USD)	-	Positivo
Criptomoedas (BTC, ETH)	BTC: 109.267,7, ETH: 2.764,24	Neutro	Neutro
Calendário Econômico	U.S. CPI, Confiança do Consumidor	Depende dos resultados	Depende dos resultados

Verificação Final

Este relatório foi elaborado por inteligência artificial com base nos dados disponíveis até 11/06/2025. A precisão dos dados foi verificada utilizando ferramentas de busca web e conversões de taxa de câmbio atualizadas (USD/CNY = 7,22). No entanto, recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar quaisquer decisões de investimento, pois as condições do mercado podem mudar rapidamente.