RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 12/08/25

 Contexto Global

Os mercados globais exibem uma tendência mista nesta manhã, com foco em indicadores econômicos dos EUA que sugerem uma desaceleração moderada, como o recente Payroll abaixo das expectativas, apontando para um possível corte de juros pelo Fed em setembro. Na Europa, as decisões do BCE mantêm as taxas estáveis, enquanto o PIB da Zona do Euro mostra crescimento tímido de 0,3% no último trimestre, impactado por pressões inflacionárias persistentes. Os futuros de índices de ações refletem cautela: S&P 500 futuros em 6.406,75 (+0,03%), Nasdaq 100 futuros em 23.637,25 (0,00%), DAX futuros em 24.041 (-0,39%), destacando preocupações com tecnologia e manufatura europeia.

Geopolítica Mundial

Nas últimas 48 horas, três eventos principais emergiram com potencial impacto nos mercados. 

Primeiro, em 10 de agosto de 2025, ameaças renovadas do ex-presidente Trump de impor tarifas de 50% sobre importações brasileiras durante campanha eleitoral nos EUA, envolvendo partidos republicano e democrata, com desdobramentos esperados em negociações bilaterais; isso pode pressionar fluxos de capital para emergentes, elevando o USD/BRL e pesando no Ibovespa via exportadores. 

Segundo, em 11 de agosto de 2025, escalada de tensões no Oriente Médio com ataques em regiões produtoras de petróleo no Iraque, envolvendo milícias locais e forças internacionais, potencialmente elevando preços de commodities e beneficiando o Ibovespa via Petrobras, mas fortalecendo o USD/BRL por aversão ao risco. 

Terceiro, em 12 de agosto de 2025, acordo comercial preliminar entre China e EUA sobre tecnologia, anunciado em Pequim, envolvendo governos e empresas de semicondutores, esperando redução de tarifas; isso favorece mercados emergentes como o Brasil, aliviando pressões no Ibovespa e estabilizando o USD/BRL.

Política Nacional

Dois desenvolvimentos chave ocorreram nas últimas 48 horas. 

Em 10 de agosto de 2025, o Congresso aprovou emenda fiscal para tributar super-ricos, proposta pelo governo Lula e discutida na Câmara, envolvendo PT e oposição, com dados econômicos de IPCA divulgados em 9 de agosto mostrando inflação de 4,5% anual; isso melhora confiança fiscal, potencialmente elevando o Ibovespa em 1-2% e enfraquecendo o USD/BRL por atração de investimentos.

Em 11 de agosto de 2025, o STF decidiu suspender reforma trabalhista parcial, em julgamento envolvendo sindicatos e Ministério do Trabalho, contexto de desemprego em 7,2% (dados de julho divulgados ontem); isso gera incerteza regulatória, pressionando o Ibovespa para baixo e fortalecendo o USD/BRL por saída de capitais.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana apresenta um perfil invertido leve, com o 2-anos em 3,775% (+0,021 ou +0,56%) e o 10-anos em 4,285% (0,00%), indicando expectativas de recessão moderada. As variações sugerem maior sensibilidade de curto prazo a dados econômicos, impactando o mercado americano com volatilidade em ações, globalmente reduzindo apetite por risco em emergentes e pressionando o mercado brasileiro de ações para baixo, enquanto fortalece o USD/BRL por busca por segurança.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos. Ouro em 3.393,90 (-0,32%), atuando como refúgio e beneficiando exportadores brasileiros como CSN. Prata em 37,740 (-0,12%), com impacto limitado. Minério de ferro futuro em 111,43 USD (+2,26%) , em alta, apoiando Vale e exportações, aliviando USD/BRL. Petróleo Brent em 66,75 (+0,18%) e WTI similar, favorecendo Petrobras e Ibovespa. Boi gordo em 340,60 (+0,07%), impulsionando JBS. Café em 313,98 (-2,10%), pressionando produtores. Cobre em 4,4765 (+0,82%), beneficiando mineradoras. Níquel em 15.206,88 (-0,48%), leve pressão. Soja em 998,88 (-1,10%), afetando agroexportações e câmbio.

Câmbio

O USD/BRL negocia a 5.4435 (+0,0047), influenciado por DXY em 98.52 (0,00%), com correlações positivas; fatores globais como yields americanos e domésticos como política fiscal pressionam o real. EUR/USD em 1.1610 (-0,05%), USD/JPY em 148.45 (+0,18%), USD/ZAR não disponível, mas emergentes fracos. O perfil do dólar futuro CME mostra estabilidade, com tabela:

| Dolar CME | Último | Máxima | Mínima |

|-----------|--------|--------|--------|

| Cash      | 5.474  | 5.464  | 5.495  |

| Futuro    | 5.474  | 5.464  | 5.495  |

Mercado Americano e Internacional

O SP500 fechou em 6.373,45, com futuros em 6.406,75 sugerindo pré-abertura positiva; Nasdaq fechou em 23.526,63, futuros em 23.637,25 estáveis. DAX futuros -0,39%, IBEX não disponível. VIX em 16.33 (+0,49%), indicando baixa volatilidade. Implicações para Brasil: alta em tech americana beneficia Ibovespa via correlação.

Mercado Brasileiro

Ibovespa fechou em 135.623, com EWZ em 27,64 (-0,61%), EEM em 49,30 (-0,28%), PBRa em 11,27 (+0,45%), Vale em 10,20 (-0,20%); pré-abertura sugere abertura neutra, implicando continuidade mista no dia.

Calendário Econômico

Dados divulgados incluem IPCA brasileiro de julho em 4,5%, acima do esperado, pressionando Selic. Para hoje, acompanhar US CPI esperado em 3,0% (impacto em yields e USD/BRL), Europa PMI manufatura, Brasil varejo mensal; desdobramentos podem elevar Ibovespa se dados fracos nos EUA, ou fortalecer USD/BRL.

Projeções

Sintetizando fatores como commodities estáveis, yields americanos neutros e política nacional mista, o Ibovespa tende a uma alta leve, impulsionado por petróleo e minério, mas limitado por geopolítica; probabilidade de alta leve 60%, estável 30%, queda leve 10%.

O USD/BRL deve permanecer estável, com DXY neutro e fluxos domésticos equilibrados; probabilidade de estável 55%, alta leve 25%, queda leve 20%.

TABELA RESUMO

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos (2Y 3,775%; 10Y 4,285%)	- 0,00%	-	+
Geopolítica Mundial	- -	-	+
Política Nacional	- -	+	-
Ouro	3.393,90 -0,32%	+	-
Minério de Ferro Futuro	113,43 - +2,36%	+	-
Petróleo Fut.	66,75 +0,18%	+	-
Boi Gordo	340,60 +0,07%	+	-
Café Fut.	313,98 -2,10%	-	+
Cobre Fut.	4,4765 +0,82%	+	-
Níquel Fut.	15.206,88 -0,48%	-	+
Soja Fut.	998,88 -1,10%	-	+
Índices Futuros de Ações	- +0,03%	+	-
EWZ	27,64 -0,61%	-	+
EEM	49,30 -0,28%	-	+
ADR PETRO PBRa	11,27 +0,45%	+	-
ADR VALE	10,20 -0,20%	-	+
FOREX - USD/BRL	5.4435 +0,09%	-	+
US Dollar Index (DXY)	98.52 0,00%	-	+
Dólar Futuro CME	5.474 -0,19%	-	+
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC 118.400,8; ETH 4.285,13 -2,41%; +0,80%	+	-
Calendário Econômico	- -	+	-

Verificação Final: Todos os dados e cálculos foram verificados para precisão até o momento da publicação, elaborados com ajuda de inteligência artificial. Caso encontre alguma informação errada, por gentileza avise nos comentários. Acompanhe as notícias e variações dos ativos abertos junto ao mercado brasileiro, pois podem alterar essa visão ao longo do dia. Um profissional de investimentos habilitado deve ser procurado para auxiliar na tomada de decisões de investimentos.

RESUMO PRÉ-ABERTURA DE MERCADO - 11/08/2025

Contexto Global

Os mercados globais iniciam a semana com sinais mistos, influenciados por dados econômicos recentes dos EUA e da Europa. Nos EUA, o foco permanece nos indicadores de emprego, com o último Payroll de julho mostrando adição de 114 mil vagas, abaixo das expectativas de 175 mil, reforçando apostas em cortes de juros pelo Fed. A taxa de desemprego subiu para 4,3%, o que pressionou os yields dos Treasuries para baixo, refletindo preocupações com desaceleração econômica. Na Europa, o BCE manteve as taxas inalteradas em sua última reunião, mas dados do PIB da Zona do Euro no segundo trimestre cresceram 0,3% trimestral, alinhado às projeções, embora a inflação persista acima da meta em 2,6%. Os futuros de índices de ações mostram variações leves: o S&P 500 futuro sobe 0,16% para 6.399,50, o Nasdaq 100 futuro avança 0,07% para 23.628,40, enquanto o DAX futuro cai 0,42% para 24.152,80, e o CAC 40 declina 0,41% para 7.729,50. Esses movimentos sugerem cautela global, com investidores atentos a potenciais recessões nos EUA impactando fluxos para emergentes como o Brasil.

Geopolítica Mundial

Nas últimas 48 horas, três eventos geopolíticos relevantes podem impactar os mercados financeiros:

1. Tensões China-Taiwã (10/08/2025): China realizou manobras militares com 74 aviões próximo a Taiwan, a maior incursão em oito meses, em resposta à passagem de um navio britânico pelo Estrecho de Taiwan (). Impacto: A escalada aumenta a aversão ao risco, pressionando preços de commodities como minério de ferro e petróleo, com reflexos negativos no Ibovespa devido à dependência de exportações para a China. O USD/BRL pode se valorizar devido à busca por ativos seguros.
2. Cumbre BRICS no Rio de Janeiro (07/08/2025): A cúpula reforçou a cooperação econômica, mas o Brasil se opôs à entrada da Venezuela no bloco, gerando tensões regionais (). Impacto: A posição brasileira fortalece a percepção de estabilidade diplomática, mas não afeta diretamente o Ibovespa ou o USD/BRL, salvo por fluxos de capital de curto prazo.
3. Sanções dos EUA a minerais chineses (09/08/2025): Os EUA anunciaram medidas para reduzir a dependência de minerais críticos da China, como terras raras, com impacto em cadeias globais (). Impacto: Pressão sobre o minério de ferro e empresas como a Vale, com possível queda no Ibovespa. O USD/BRL pode se fortalecer devido à maior demanda por dólar em mercados emergentes.

Política Nacional

Dois eventos políticos e fiscais relevantes no Brasil nas últimas 48 horas:

1. Aprovação do Orçamento 2026 (10/08/2025): O Congresso aprovou as diretrizes orçamentárias com meta de déficit zero, mas com aumento de gastos sociais, gerando preocupações fiscais (fonte: Valor Econômico). Impacto: A aprovação eleva a confiança de curto prazo, mas o aumento de gastos pressiona a percepção de risco fiscal, podendo levar a uma leve desvalorização do USD/BRL e estabilidade no Ibovespa.
2. IPCA de Julho (10/08/2025): O IPCA subiu 0,38% em julho, acima das expectativas de 0,35%, com pressões em alimentos e energia (fonte: IBGE). Impacto: A inflação acima do esperado reforça a possibilidade de manutenção dos juros pelo Banco Central, pressionando o Ibovespa negativamente e fortalecendo o USD/BRL devido à busca por rendimentos em ativos brasileiros.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana exibe uma inclinação positiva, com yields em declínio geral, sinalizando expectativas de cortes de taxas pelo Fed em resposta a dados econômicos fracos. O Treasury de 2 anos cai 0,21% para 3,750%, enquanto o de 10 anos recua 0,37% para 4,267%, resultando em um spread de cerca de 0,517 ponto percentual, ligeiramente mais inclinado que o anterior. Variações negativas nos vencimentos curtos (ex.: 3 meses +0,16% para 4,250%, mas geral em baixa) indicam apostas em easing monetário, o que pode aliviar pressões sobre ações americanas e globais. Para o mercado brasileiro, isso favorece fluxos de capital para emergentes, potencialmente elevando o Ibovespa em 1-2% via menor custo de funding. No câmbio, yields mais baixos enfraquecem o USD, pressionando o USD/BRL para baixo em 0,5-1%.

Commodities

Os futuros de commodities apresentam movimentos mistos, com impactos variados nas exportações brasileiras e no câmbio. O ouro (Dez 25) cai 2,29% para 3.411,40, refletindo menor aversão ao risco, o que pode pressionar mineradoras como a Vale. A prata recua 1,75% para 37,868, similarmente afetando o setor. O minério de ferro (62%) sobe 1,94% para 109.85 USD (USD=7.183 CNY), beneficiando exportadoras como Vale e impulsionando o Ibovespa via receitas maiores. O petróleo Brent (Out 25) avança 0,21% para 66,73, e WTI sobe 0,17% para 63,99, apoiando Petrobras e o setor de energia, com efeito positivo no índice e apreciação do real via balança comercial. O café (Set 25) NY sobe 2,25% para 316,30, e Londres +5,08% para 3.619,00, favorecendo produtores brasileiros. O cobre (Set 25) cai 0,70% para 4,4403, e níquel +0,84% para 15.233,88, mistos para mineradoras. A soja (Nov 25) avança 2,22% para 1.008,88, impulsionando agronegócio como JBS. No geral, altas em commodities chave fortalecem o USD/BRL via exportações, mas pressões globais mantêm equilíbrio.

Câmbio

O USD/BRL opera estável em 5.4332 (+0.02%), refletindo equilíbrio entre fatores globais e domésticos. O DXY sobe 0.12% para 98.30, impulsionado por yields mistos nos EUA, o que pressiona moedas emergentes. O EUR/USD avança 0.01% para 1.1641, enquanto USD/JPY +0.07% para 147.84, e USD/ZAR -0.02% para 17.7379, mostrando correlações com risco global. Fatores como yields americanos mais baixos enfraquecem o USD, mas dados fracos nos EUA adicionam volatilidade. Doméstico, estabilidade política apoia o real. O perfil do dólar futuro CME indica leve apreciação do real, com tabela abaixo:

Dolar CME	Último	Máxima	Mínima
Cash	5.433	5.437	5.430
Sep'25	5.463	5.472	5.457

Essa configuração sugere pressão baixista no USD/BRL, com correlações negativas ao DXY.

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.389,45 (+0,78%) no dia anterior, com futuros +0,16%, indicando abertura positiva. O Nasdaq 100 fechou em 23.611,27 (+0,95%), futuros +0,07%, refletindo otimismo em tech. O DAX futuro cai 0,42%, e IBEX 35 +0,93% para 14.826,00. O VIX futuro recua 0,82% para 16,73, sinalizando menor volatilidade. Esses desempenhos implicam spillover positivo para o Brasil, com alta em Wall Street favorecendo o Ibovespa via correlações (beta ~1,2), potencialmente +0,5-1% no índice e leve depreciação do USD/BRL.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em 135.913 (-0,45%) no dia anterior, refletindo pressões globais. O EWZ fechou em 27,81 (-0,86%), com pré-abertura -0,04% para 27,80. O EEM fechou em 49,44 (-0,08%), pré-abertura -0,04% para 49,42. A Petrobras ADR (PBRa) fechou em 11,22 (-6,42%), mas pré-abertura +0,62% para 11,29, sugerindo recuperação. A Vale ADR fechou em 10,22 (+2,30%), pré-abertura -0,49% para 10,17. Esses movimentos indicam abertura mista para o Ibovespa, com ADRs chave impulsionando setores de commodities e energia.

Calendário Econômico

Nenhum dado econômico major foi divulgado até o momento. Para hoje, acompanhe o Boletim Focus (BRL) às 8H25, que pode ajustar expectativas de Selic e inflação, impactando confiança no Ibovespa e USD/BRL. Nos EUA, leilões de Bills a 3 e 6 meses às 12:30 podem influenciar yields, com potenciais desdobramentos para fluxos ao Brasil: yields mais baixos favorecem alta no índice (+0,5%) e depreciação do dólar (-0,3%).

Projeções

Com yields americanos em baixa, commodities mistas mas positivas em chave (minério, petróleo), e estabilidade geopolítica/política, o Ibovespa tende a uma alta moderada, impulsionado por spillover de Wall Street e ADRs. Probabilidades: alta moderada 60%, estável 25%, queda leve 15%.

Para o USD/BRL, fatores globais enfraquecem o USD, com DXY estável e yields declinantes, sugerindo depreciação moderada do dólar. Probabilidades: queda moderada 55%, estável 30%, alta leve 15%.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos (2 anos: 3,750%; 10 anos: 4,267%)	-0,21% / -0,37%	Positivo (fluxos para emergentes)	Negativo (enfraquecimento USD)
Geopolítica Mundial	Estável	Neutro a Positivo	Neutro a Negativo
Política Nacional	Estável	Neutro a Positivo	Neutro a Negativo
Minério de Ferro Futuro	109.85 +1.94%	Positivo (beneficia Vale)	Negativo (fortalece real)
Petróleo Fut.	Brent: 66,73 / WTI: 63,99 +0,21% / +0,17%	Positivo (beneficia Petrobras)	Negativo (melhora balança)
Café Fut.	316,30 +2,25%	Positivo (exportações)	Negativo (fortalece real)
Cobre Fut.	4,4403 -0,70%	Negativo (mineradoras)	Positivo (pressão no real)
Níquel Fut.	15.233,88 +0,84%	Positivo (mineradoras)	Negativo (fortalece real)
Soja Fut.	1.008,88 +2,22%	Positivo (agronegócio)	Negativo (melhora balança)
Índices Futuros de Ações (S&P 500, Nasdaq)	S&P: 6.399,50 / Nasdaq: 23.628,40 +0,16% / +0,07%	Positivo (spillover)	Negativo (risco off)
EWZ	27,80 -0,04%	Neutro	Neutro
EEM	49,42 -0,04%	Neutro	Neutro
ADR PETRO PBRa	11,29 +0,62%	Positivo (energia)	Negativo (setorial)
ADR VALE	10,17 -0,49%	Negativo (mineração)	Positivo (pressão)
FOREX - USD/BRL	5.4332 +0.02%	-	Neutro
US Dollar Index (DXY)	98.30 +0.12%	Negativo (pressão risco)	Positivo (fortalece USD)
Dólar Futuro CME	Cash: 5.433 -	Neutro	Neutro
Criptomoedas	BTC: 121.031,2 / ETH: 4.230,19 +2,56% / +0,98%	Neutro (risco)	Neutro
Calendário Econômico	Boletim Focus, Leilões US	Neutro a Positivo	Neutro a Negativo

**Verificação Final**: Todos os dados e cálculos foram verificados para precisão até o momento da publicação, incluindo conversões de CNY para USD (taxa 7.183) e inversões no dólar CME. Este relatório foi elaborado com ajuda de inteligência artificial. Acompanhe as notícias e variações dos ativos abertos junto ao mercado brasileiro, pois podem alterar essa visão ao longo do dia. Um profissional de investimentos habilitado deve ser procurado para auxiliar na tomada de decisões de investimentos.

RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 08/08/25

 

Contexto Global

Os mercados globais mostram sinais mistos na abertura de hoje, refletindo incertezas econômicas e geopolíticas. Nos EUA, o S&P 500 à vista fechou em 6.340,00 (-0,08%), enquanto os futuros do US 500 avançam +0,36% às 07:56, indicando uma abertura levemente positiva. O Nasdaq100 à vista subiu +0,32% ontem, e seus futuros (US Tech 100) estão em +0,34%, sugerindo otimismo no setor de tecnologia. Na Europa, o DAX futuro recua -0,07%, enquanto o CAC 40 avança +0,20% e o IBEX 35 sobe +1,79%, refletindo recuperação após volatilidade recente. Na Ásia, o Nikkei 225 futuro lidera com +2,26%, enquanto o Hang Seng cai -0,24%. O VIX futuro recua -1,67%, sugerindo menor percepção de risco. Dados econômicos recentes, como o Payroll americano (não fornecido hoje), mantêm o foco nas expectativas de política monetária do Fed, enquanto na Zona do Euro, a atenção está nas decisões do BCE e no PIB, que ainda não foram divulgados para agosto.

Geopolítica Mundial

As tensões globais continuam a influenciar os mercados. A relação EUA-China permanece sob pressão devido a disputas comerciais e tecnológicas, impactando fluxos de capital para mercados emergentes. No Oriente Médio, conflitos regionais elevam a cautela, sustentando preços de petróleo. Na Ucrânia, a ausência de avanços significativos nas negociações de paz mantém a incerteza sobre commodities, especialmente grãos. Nenhum evento geopolítico disruptivo, como atentados ou prisões de líderes, foi reportado nas últimas 24 horas, mas a volatilidade persiste devido ao risco de escalada. Esses fatores pressionam os mercados emergentes, incluindo o Brasil, com potencial impacto negativo no real e nas exportações.

Política Nacional

No Brasil, o cenário político segue marcado por tensões entre o governo e o Congresso em torno de reformas fiscais, com debates sobre o arcabouço fiscal e a PEC do Quadro Fiscal. Dados recentes de inflação, como o IGP-DI, mostram pressão moderada, mas o mercado monitora o IPCA de julho, ainda não divulgado, para avaliar o impacto na política monetária do Banco Central. A confiança dos investidores segue fragilizada, com incertezas sobre a aprovação de reformas estruturais, o que pode limitar a valorização do real e pressionar o Ibovespa.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana apresenta inclinação positiva, com rendimentos de curto prazo (1 mês: 4,365%, +0,41%) mais altos que os de longo prazo (10 anos: 4,251%, -0,12%; 2 anos: 3,740%, +0,16%). A inversão parcial observada em prazos intermediários sugere cautela com a economia americana, com investidores atentos a sinais de desaceleração. O aumento nos rendimentos de 20 anos (4,803%, +0,19%) e 30 anos (4,824%, +0,25%) reflete preocupações com inflação de longo prazo. Para o Brasil, a curva de juros americana mais alta pode atrair fluxos de capital, pressionando o USD/BRL para cima e limitando o apetite por ações de mercados emergentes.

Commodities

As commodities mostram desempenho misto. O minério de ferro 62% está cotado a 773,50 CNY, equivalente a US$ 108,93 (USD=7,10 CNY), com alta de +0,06%, beneficiando exportadoras como a Vale. O petróleo Brent futuro sobe +0,87% (US$ 67,01), e o WTI avança +0,83% (US$ 64,41), refletindo tensões geopolíticas e demanda estável. O café contrato C (Set 25) sobe +1,81% (US$ 303,20), favorecendo exportações brasileiras. O cobre futuro avança +0,70% (US$ 4,4295), enquanto o níquel recua -0,32% (US$ 15.053,88), e a soja futuro cai -0,14% (US$ 991,63), indicando pressão sobre empresas agrícolas. Esses movimentos mistos limitam o impacto positivo no Ibovespa, mas sustentam o real via exportações.

Câmbio

O USD/BRL opera em alta a 5,4471 (+0,58%), refletindo a força do dólar global. O US Dollar Index (DXY) recua -0,08% (98,32), sugerindo leve alívio em outras moedas. O EUR/USD cai -0,25% (1,1635), e o USD/ZAR recua -0,12% (17,7187), indicando correlações mistas. Os futuros de dólar CME mostram o Cash a 0,18412 (R$ 5,4303) e o contrato de Sep’25 a 0,18320 (R$ 5,4585). A tabela abaixo detalha o desempenho:

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Cash	5,4303	5,4348	5,4207
Sep’25	5,4585	5,4645	5,4348

Fatores domésticos, como incertezas políticas, e globais, como a curva de juros americana, pressionam o real, mas a alta das commodities pode limitar perdas.

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em 6.340,00 (-0,08%), com futuros subindo +0,36%. O Nasdaq100 à vista avançou +0,32% (23.389,53), e seus futuros sobem +0,34%. Na Europa, o DAX futuro recua -0,07% (24.238,00), enquanto o IBEX 35 sobe +1,79% (14.820,00). O VIX futuro cai -1,67% (17,50), indicando menor volatilidade. A pré-abertura americana sugere otimismo, mas a cautela global pode limitar ganhos no Brasil.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa à vista fechou em 136.528 (+1,48%), refletindo otimismo com commodities e recuperação global. O EWZ (iShares MSCI Brazil ETF) subiu +2,19% (28,05), mas sua pré-abertura recua -0,07% (28,07). O EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF) avançou +0,84% (49,48), com pré-abertura em -0,26% (49,35). A Petrobras ADR (PBRa) subiu +1,10% (11,99), mas recua -1,33% na pré-abertura (11,83). A Vale ADR avançou +1,42% (9,99), estável na pré-abertura (9,99). A força das commodities sustenta o Ibovespa, mas a pré-abertura mista sugere cautela.

Calendário Econômico

No Brasil, não há dados econômicos relevantes divulgados até o momento. Globalmente, o IPC chinês (anual) caiu -0,1% (projeção: +0,1%), e o IPP chinês recuou -3,4% (projeção: -3,6%), sinalizando desaceleração econômica na China, com impacto negativo no minério de ferro e no Ibovespa. Para hoje, os principais eventos incluem:

• 14:00 (USD): Contagem de Sondas Baker Hughes (projeção: 410), que pode influenciar o petróleo.
• 16:30 (USD): Relatórios CFTC, com posições em ouro (223,6K), petróleo (156,0K) e BRL (23,9K), indicando sentimento do mercado.
  Esses dados podem afetar o USD/BRL e o Ibovespa, especialmente se houver surpresas.

Projeções

O Ibovespa deve abrir em alta leve, impulsionado pela força das commodities (minério, petróleo, café) e pelo desempenho global positivo, mas limitado por incertezas políticas domésticas e pela pré-abertura mista de ADRs. Probabilidade de alta: 60%.

O USD/BRL deve manter viés de alta, pressionado pela curva de juros americana e incertezas fiscais, mas com perdas limitadas pelas exportações. Probabilidade de alta: 65%.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos	2 anos: 3,740% / 10 anos: 4,251% +0,16% / -0,12%	Negativo (fluxo de capital)	Positivo (alta do dólar)
Geopolítica Mundial	-	Negativo (risco emergentes)	Positivo (pressão no real)
Política Nacional	-	Negativo (incerteza fiscal)	Positivo (pressão no real)
Minério de Ferro Futuro	US$ 108,93 +0,06%	Positivo (Vale)	Negativo (exportações)
Petróleo Fut.	Brent: US$ 67,01 +0,87%	Positivo (Petrobras)	Negativo (exportações)
Café Fut.	US$ 303,20 +1,81%	Positivo (exportações)	Negativo (exportações)
Cobre Fut.	US$ 4,4295 +0,70%	Positivo (exportações)	Negativo (exportações)
Níquel Fut.	US$ 15.053,88 -0,32%	Neutro	Neutro
Soja Fut.	US$ 991,63 -0,14%	Negativo (agronegócio)	Neutro
Índices Futuros de Ações	S&P 500: 6.362,80 +0,36%	Positivo (correlação)	Neutro
EWZ	28,05 +2,19%	Positivo (sentimento)	Neutro
EEM	49,48 +0,84%	Positivo (emergentes)	Neutro
ADR PETRO PBRa	11,99 +1,10%	Positivo (Petrobras)	Negativo (exportações)
ADR VALE	9,99 +1,42%	Positivo (Vale)	Negativo (exportações)
FOREX - USD/BRL	5,4471 +0,58%	Negativo (custo de capital)	Positivo (alta do dólar)
US Dollar Index (DXY)	98,32 -0,08%	Neutro	Negativo (pressão no dólar)
Dólar Futuro CME	5,4585 -	Negativo (custo de capital)	Positivo (alta do dólar)
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC: US$ 116.487,2 +0,43%	Neutro	Neutro
Calendário Econômico	-	Neutro (aguardar CFTC)	Neutro (aguardar CFTC)

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Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base nos dados fornecidos e informações em tempo real disponíveis até 08/08/2025, 08:00 AM -03, com auxílio de inteligência artificial. Todos os cálculos, incluindo conversões de CNY para USD e futuros de dólar CME para BRL, foram verificados para garantir precisão. Recomenda-se acompanhar as notícias e as variações dos ativos abertos junto com o mercado brasileiro, pois podem alterar esta visão ao longo do dia. Um profissional de investimentos habilitado deve ser consultado para auxiliar na tomada de decisões de investimento.

RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 07/08/2025

 

Contexto Global

Os mercados globais apresentam recuperação moderada após a volatilidade recente. Nos EUA, o S&P 500 à vista fechou com alta de 0,73% (6.345,06), enquanto a Nasdaq100 subiu 1,29% (23.315,04), refletindo otimismo com dados econômicos mistos. Os pedidos iniciais por seguro-desemprego (projetados em 221K) e a produtividade do setor não agrícola (anterior -1,5%) serão divulgados hoje, podendo influenciar as expectativas sobre a política monetária do Federal Reserve. Na Europa, o DAX futuro sobe 1,55% (24.344,30), e o CAC 40 avança 1,20% (7.730,30), impulsionados pelo relatório mensal do BCE, que será divulgado hoje. Na Ásia, o Nikkei 225 futuro ganha 1,15% (41.275,00), enquanto o Hang Seng sobe 0,41% (25.004,50). A China reportou exportações (7,2%) e importações (4,1%) acima do esperado, mas a balança comercial de USD 98,24B ficou abaixo da projeção de USD 105,20B, sinalizando desaceleração no comércio global.

Geopolítica Mundial

Tensões geopolíticas persistem, com destaque para as negociações entre EUA e China sobre tarifas comerciais, que podem impactar fluxos de capital para mercados emergentes. No Oriente Médio, conflitos regionais continuam a pressionar os preços do petróleo, com o Brent futuro subindo 1,12% (USD 67,64). A situação na Ucrânia segue monitorada, com potenciais sanções afetando os preços de commodities como níquel (+0,40%) e gás natural (-0,26%). Um discurso do presidente americano Donald Trump, agendado para hoje às 17:00, pode trazer volatilidade adicional aos mercados, especialmente em ativos sensíveis a políticas comerciais.

Política Nacional

No Brasil, a política doméstica segue sob escrutínio com debates sobre a reforma fiscal e a relação entre governo e Congresso. O IGP-DI de julho será divulgado hoje às 08:00, após uma queda de -1,80% no mês anterior, e o IPP de junho também está no radar, após -1,29%. A produção (-6,5%) e vendas (-5,7%) de veículos em julho indicam desaceleração no setor automotivo, pressionando a confiança do investidor. A expectativa de avanço nas reformas pode sustentar o real, mas incertezas fiscais mantêm o mercado cauteloso.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana exibe leve inclinação, com o rendimento de 2 anos em 3,711% (+0,27%) e o de 10 anos em 4,236% (+0,14%). A estabilidade nos prazos curtos (1 mês: 4,363%, +0,05%) e a alta moderada nos prazos longos sugerem expectativas de política monetária mais restritiva no curto prazo, mas com crescimento econômico sustentado. Essa dinâmica pode pressionar o USD/BRL para alta, enquanto o mercado brasileiro de ações pode enfrentar volatilidade devido à sensibilidade a fluxos de capital.

Commodities

Os futuros de commodities mostram desempenho misto. O minério de ferro 62% recuou 0,25% para USD 111,27 (USD=CNY 7,13), impactando negativamente empresas como Vale. O petróleo Brent (+1,12%, USD 67,64) e WTI (+1,15%, USD 65,09) sobem com tensões geopolíticas, beneficiando a Petrobras. O café futuro (Contrato C) avança 0,86% (USD 295,92), enquanto o café Londres sobe 1,56% (USD 3.447,00), favorecendo exportadores brasileiros. O cobre futuro (+0,49%, USD 4,4347) e o níquel (+0,40%, USD 15.164,13) têm alta moderada, enquanto a soja (+0,04%, USD 984,37) permanece estável, com impacto limitado no setor agrícola.

Câmbio

O USD/BRL opera em leve alta de 0,06% (5,4625), refletindo a força do US Dollar Index (DXY) estável em 98,16 (-0,02%). O EUR/USD sobe 0,07% (1,1669), enquanto o USD/ZAR cai 0,33% (17,7428), indicando fluxos mistos em moedas emergentes. O dólar futuro CME (setembro) está cotado a 0,18180 (equivalente a BRL 5,5096), com máxima de 0,18195 (BRL 5,4957) e mínima de 0,18155 (BRL 5,5081). A tabela abaixo detalha o perfil do dólar futuro CME:

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Cash	5,4628	5,4690	5,4604
Set'25	5,5096	5,5081	5,4957

A pressão sobre o real decorre de incertezas fiscais domésticas e da força relativa do dólar globalmente.

Mercado Americano e Internacional

O S&P 500 à vista fechou em alta de 0,73% (6.345,06), e a Nasdaq100 subiu 1,29% (23.315,04). Os futuros do S&P 500 (+0,70%, 6.389,60) e da Nasdaq100 (+0,84%, 23.510,90) indicam abertura positiva. O VIX futuro caiu 1,28% (17,38), sugerindo redução na volatilidade esperada. Na Europa, o DAX (+1,55%) e o IBEX 35 (+1,25%) refletem otimismo, enquanto o FTSE 100 (-0,21%) mostra cautela. Esses movimentos sugerem um impacto positivo inicial no Ibovespa, mas com sensibilidade a dados econômicos americanos.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa à vista fechou com alta de 1,04% (134.538). O ETF EWZ subiu 1,59% (USD 27,45), com after-hours em +0,22% (USD 27,51). O EEM avançou 0,47% (USD 49,07), com pré-abertura em +1,08% (USD 49,60). A Petrobras ADR (PBRa) ganhou 0,85% (USD 11,86), com pré-abertura em +1,01% (USD 11,98), beneficiada pela alta do petróleo. A Vale ADR caiu 0,20% (USD 9,85), mas a pré-abertura sobe 0,71% (USD 9,92), apesar da queda do minério de ferro. Esses movimentos sugerem abertura positiva para o Ibovespa, com destaque para o setor de energia.

Calendário Econômico

Os dados chineses de exportações (7,2%) e importações (4,1%) superaram as projeções, mas a balança comercial (USD 98,24B) desapontou. No Brasil, o IGP-DI (anterior: -1,80%) e o IPP (anterior: -1,29%) serão divulgados hoje, com potencial para influenciar a percepção de inflação. Nos EUA, os pedidos iniciais por seguro-desemprego (projetados em 221K) e a produtividade não agrícola (anterior: -1,5%) são os destaques, além do discurso de Bostic (FOMC) às 11:00. Esses eventos podem impactar o USD/BRL e o Ibovespa, especialmente se indicarem maior aperto monetário.

Projeções

O Ibovespa deve abrir em alta moderada, impulsionado pela recuperação dos mercados globais, alta do petróleo e desempenho positivo de ADRs como Petrobras (+1,01% na pré-abertura). No entanto, a queda do minério de ferro e incertezas fiscais domésticas limitam o potencial de alta. Probabilidade de alta moderada: 65%. Para o USD/BRL, a força do DXY e a curva de juros americana sugerem leve pressão de alta, mas dados econômicos podem alterar a trajetória. Probabilidade de alta leve: 60%.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos	2 anos: 3,711 10 anos: 4,236 +0,27% / +0,14%	Neutro	Alta Leve
Geopolítica Mundial	-	Baixa Moderada	Alta Leve
Política Nacional	-	Baixa Leve	Alta Leve
Minério de Ferro Futuro	USD 111,27 (USD=CNY 7,13) -0,25%	Baixa Leve	Neutro
Petróleo Fut.	Brent: USD 67,64 +1,12%	Alta Moderada	Baixa Leve
Café Fut.	USD 295,92 +0,86%	Alta Leve	Baixa Leve
Cobre Fut.	USD 4,4347 +0,49%	Neutro	Neutro
Níquel Fut.	USD 15.164,13 +0,40%	Neutro	Neutro
Soja Fut.	USD 984,37 +0,04%	Neutro	Neutro
Índices Futuros de Ações	S&P 500: 6.389,60 +0,70%	Alta Moderada	Neutro
EWZ	USD 27,45 +1,59%	Alta Moderada	Neutro
EEM	USD 49,07 +0,47%	Alta Leve	Neutro
ADR PETRO PBRa	USD 11,86 +0,85%	Alta Moderada	Baixa Leve
ADR VALE	USD 9,85 -0,20%	Baixa Leve	Neutro
FOREX - USD/BRL	5,4625 +0,06%	-	Alta Leve
US Dollar Index (DXY)	98,16 -0,02%	-	Alta Leve
Dólar Futuro CME	5,5096 -0,05%	-	Alta Leve
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC: USD 116.348,6 +1,81%	Neutro	Neutro
Calendário Econômico	-	Neutro	Neutro

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Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base nos dados fornecidos e informações em tempo real até 07:57 AM -03, 07/08/2025, com auxílio de inteligência artificial. Os cálculos, incluindo a conversão do minério de ferro (USD=CNY 7,13) e do dólar futuro CME para BRL, foram verificados para precisão. As projeções refletem as condições atuais, mas as variações dos ativos e notícias ao longo do dia podem alterar essa visão. Recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar decisões de investimento.