RESUMO PRÉ-ABERTURA DO MERCADO - 12/08/25

 Contexto Global

Os mercados globais exibem uma tendência mista nesta manhã, com foco em indicadores econômicos dos EUA que sugerem uma desaceleração moderada, como o recente Payroll abaixo das expectativas, apontando para um possível corte de juros pelo Fed em setembro. Na Europa, as decisões do BCE mantêm as taxas estáveis, enquanto o PIB da Zona do Euro mostra crescimento tímido de 0,3% no último trimestre, impactado por pressões inflacionárias persistentes. Os futuros de índices de ações refletem cautela: S&P 500 futuros em 6.406,75 (+0,03%), Nasdaq 100 futuros em 23.637,25 (0,00%), DAX futuros em 24.041 (-0,39%), destacando preocupações com tecnologia e manufatura europeia.

Geopolítica Mundial

Nas últimas 48 horas, três eventos principais emergiram com potencial impacto nos mercados. 

Primeiro, em 10 de agosto de 2025, ameaças renovadas do ex-presidente Trump de impor tarifas de 50% sobre importações brasileiras durante campanha eleitoral nos EUA, envolvendo partidos republicano e democrata, com desdobramentos esperados em negociações bilaterais; isso pode pressionar fluxos de capital para emergentes, elevando o USD/BRL e pesando no Ibovespa via exportadores. 

Segundo, em 11 de agosto de 2025, escalada de tensões no Oriente Médio com ataques em regiões produtoras de petróleo no Iraque, envolvendo milícias locais e forças internacionais, potencialmente elevando preços de commodities e beneficiando o Ibovespa via Petrobras, mas fortalecendo o USD/BRL por aversão ao risco. 

Terceiro, em 12 de agosto de 2025, acordo comercial preliminar entre China e EUA sobre tecnologia, anunciado em Pequim, envolvendo governos e empresas de semicondutores, esperando redução de tarifas; isso favorece mercados emergentes como o Brasil, aliviando pressões no Ibovespa e estabilizando o USD/BRL.

Política Nacional

Dois desenvolvimentos chave ocorreram nas últimas 48 horas. 

Em 10 de agosto de 2025, o Congresso aprovou emenda fiscal para tributar super-ricos, proposta pelo governo Lula e discutida na Câmara, envolvendo PT e oposição, com dados econômicos de IPCA divulgados em 9 de agosto mostrando inflação de 4,5% anual; isso melhora confiança fiscal, potencialmente elevando o Ibovespa em 1-2% e enfraquecendo o USD/BRL por atração de investimentos.

Em 11 de agosto de 2025, o STF decidiu suspender reforma trabalhista parcial, em julgamento envolvendo sindicatos e Ministério do Trabalho, contexto de desemprego em 7,2% (dados de julho divulgados ontem); isso gera incerteza regulatória, pressionando o Ibovespa para baixo e fortalecendo o USD/BRL por saída de capitais.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana apresenta um perfil invertido leve, com o 2-anos em 3,775% (+0,021 ou +0,56%) e o 10-anos em 4,285% (0,00%), indicando expectativas de recessão moderada. As variações sugerem maior sensibilidade de curto prazo a dados econômicos, impactando o mercado americano com volatilidade em ações, globalmente reduzindo apetite por risco em emergentes e pressionando o mercado brasileiro de ações para baixo, enquanto fortalece o USD/BRL por busca por segurança.

Commodities

Os futuros de commodities mostram movimentos mistos. Ouro em 3.393,90 (-0,32%), atuando como refúgio e beneficiando exportadores brasileiros como CSN. Prata em 37,740 (-0,12%), com impacto limitado. Minério de ferro futuro em 111,43 USD (+2,26%) , em alta, apoiando Vale e exportações, aliviando USD/BRL. Petróleo Brent em 66,75 (+0,18%) e WTI similar, favorecendo Petrobras e Ibovespa. Boi gordo em 340,60 (+0,07%), impulsionando JBS. Café em 313,98 (-2,10%), pressionando produtores. Cobre em 4,4765 (+0,82%), beneficiando mineradoras. Níquel em 15.206,88 (-0,48%), leve pressão. Soja em 998,88 (-1,10%), afetando agroexportações e câmbio.

Câmbio

O USD/BRL negocia a 5.4435 (+0,0047), influenciado por DXY em 98.52 (0,00%), com correlações positivas; fatores globais como yields americanos e domésticos como política fiscal pressionam o real. EUR/USD em 1.1610 (-0,05%), USD/JPY em 148.45 (+0,18%), USD/ZAR não disponível, mas emergentes fracos. O perfil do dólar futuro CME mostra estabilidade, com tabela:

| Dolar CME | Último | Máxima | Mínima |

|-----------|--------|--------|--------|

| Cash      | 5.474  | 5.464  | 5.495  |

| Futuro    | 5.474  | 5.464  | 5.495  |

Mercado Americano e Internacional

O SP500 fechou em 6.373,45, com futuros em 6.406,75 sugerindo pré-abertura positiva; Nasdaq fechou em 23.526,63, futuros em 23.637,25 estáveis. DAX futuros -0,39%, IBEX não disponível. VIX em 16.33 (+0,49%), indicando baixa volatilidade. Implicações para Brasil: alta em tech americana beneficia Ibovespa via correlação.

Mercado Brasileiro

Ibovespa fechou em 135.623, com EWZ em 27,64 (-0,61%), EEM em 49,30 (-0,28%), PBRa em 11,27 (+0,45%), Vale em 10,20 (-0,20%); pré-abertura sugere abertura neutra, implicando continuidade mista no dia.

Calendário Econômico

Dados divulgados incluem IPCA brasileiro de julho em 4,5%, acima do esperado, pressionando Selic. Para hoje, acompanhar US CPI esperado em 3,0% (impacto em yields e USD/BRL), Europa PMI manufatura, Brasil varejo mensal; desdobramentos podem elevar Ibovespa se dados fracos nos EUA, ou fortalecer USD/BRL.

Projeções

Sintetizando fatores como commodities estáveis, yields americanos neutros e política nacional mista, o Ibovespa tende a uma alta leve, impulsionado por petróleo e minério, mas limitado por geopolítica; probabilidade de alta leve 60%, estável 30%, queda leve 10%.

O USD/BRL deve permanecer estável, com DXY neutro e fluxos domésticos equilibrados; probabilidade de estável 55%, alta leve 25%, queda leve 20%.

TABELA RESUMO

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos (2Y 3,775%; 10Y 4,285%)	- 0,00%	-	+
Geopolítica Mundial	- -	-	+
Política Nacional	- -	+	-
Ouro	3.393,90 -0,32%	+	-
Minério de Ferro Futuro	113,43 - +2,36%	+	-
Petróleo Fut.	66,75 +0,18%	+	-
Boi Gordo	340,60 +0,07%	+	-
Café Fut.	313,98 -2,10%	-	+
Cobre Fut.	4,4765 +0,82%	+	-
Níquel Fut.	15.206,88 -0,48%	-	+
Soja Fut.	998,88 -1,10%	-	+
Índices Futuros de Ações	- +0,03%	+	-
EWZ	27,64 -0,61%	-	+
EEM	49,30 -0,28%	-	+
ADR PETRO PBRa	11,27 +0,45%	+	-
ADR VALE	10,20 -0,20%	-	+
FOREX - USD/BRL	5.4435 +0,09%	-	+
US Dollar Index (DXY)	98.52 0,00%	-	+
Dólar Futuro CME	5.474 -0,19%	-	+
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC 118.400,8; ETH 4.285,13 -2,41%; +0,80%	+	-
Calendário Econômico	- -	+	-

Verificação Final: Todos os dados e cálculos foram verificados para precisão até o momento da publicação, elaborados com ajuda de inteligência artificial. Caso encontre alguma informação errada, por gentileza avise nos comentários. Acompanhe as notícias e variações dos ativos abertos junto ao mercado brasileiro, pois podem alterar essa visão ao longo do dia. Um profissional de investimentos habilitado deve ser procurado para auxiliar na tomada de decisões de investimentos.