Contexto Global
Os mercados globais mostram sinais mistos na abertura de hoje, refletindo incertezas econômicas e geopolíticas. Nos EUA, o S&P 500 à vista fechou em 6.340,00 (-0,08%), enquanto os futuros do US 500 avançam +0,36% às 07:56, indicando uma abertura levemente positiva. O Nasdaq100 à vista subiu +0,32% ontem, e seus futuros (US Tech 100) estão em +0,34%, sugerindo otimismo no setor de tecnologia. Na Europa, o DAX futuro recua -0,07%, enquanto o CAC 40 avança +0,20% e o IBEX 35 sobe +1,79%, refletindo recuperação após volatilidade recente. Na Ásia, o Nikkei 225 futuro lidera com +2,26%, enquanto o Hang Seng cai -0,24%. O VIX futuro recua -1,67%, sugerindo menor percepção de risco. Dados econômicos recentes, como o Payroll americano (não fornecido hoje), mantêm o foco nas expectativas de política monetária do Fed, enquanto na Zona do Euro, a atenção está nas decisões do BCE e no PIB, que ainda não foram divulgados para agosto.
Geopolítica Mundial
As tensões globais continuam a influenciar os mercados. A relação EUA-China permanece sob pressão devido a disputas comerciais e tecnológicas, impactando fluxos de capital para mercados emergentes. No Oriente Médio, conflitos regionais elevam a cautela, sustentando preços de petróleo. Na Ucrânia, a ausência de avanços significativos nas negociações de paz mantém a incerteza sobre commodities, especialmente grãos. Nenhum evento geopolítico disruptivo, como atentados ou prisões de líderes, foi reportado nas últimas 24 horas, mas a volatilidade persiste devido ao risco de escalada. Esses fatores pressionam os mercados emergentes, incluindo o Brasil, com potencial impacto negativo no real e nas exportações.
Política Nacional
No Brasil, o cenário político segue marcado por tensões entre o governo e o Congresso em torno de reformas fiscais, com debates sobre o arcabouço fiscal e a PEC do Quadro Fiscal. Dados recentes de inflação, como o IGP-DI, mostram pressão moderada, mas o mercado monitora o IPCA de julho, ainda não divulgado, para avaliar o impacto na política monetária do Banco Central. A confiança dos investidores segue fragilizada, com incertezas sobre a aprovação de reformas estruturais, o que pode limitar a valorização do real e pressionar o Ibovespa.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros americana apresenta inclinação positiva, com rendimentos de curto prazo (1 mês: 4,365%, +0,41%) mais altos que os de longo prazo (10 anos: 4,251%, -0,12%; 2 anos: 3,740%, +0,16%). A inversão parcial observada em prazos intermediários sugere cautela com a economia americana, com investidores atentos a sinais de desaceleração. O aumento nos rendimentos de 20 anos (4,803%, +0,19%) e 30 anos (4,824%, +0,25%) reflete preocupações com inflação de longo prazo. Para o Brasil, a curva de juros americana mais alta pode atrair fluxos de capital, pressionando o USD/BRL para cima e limitando o apetite por ações de mercados emergentes.
Commodities
As commodities mostram desempenho misto. O minério de ferro 62% está cotado a 773,50 CNY, equivalente a US$ 108,93 (USD=7,10 CNY), com alta de +0,06%, beneficiando exportadoras como a Vale. O petróleo Brent futuro sobe +0,87% (US$ 67,01), e o WTI avança +0,83% (US$ 64,41), refletindo tensões geopolíticas e demanda estável. O café contrato C (Set 25) sobe +1,81% (US$ 303,20), favorecendo exportações brasileiras. O cobre futuro avança +0,70% (US$ 4,4295), enquanto o níquel recua -0,32% (US$ 15.053,88), e a soja futuro cai -0,14% (US$ 991,63), indicando pressão sobre empresas agrícolas. Esses movimentos mistos limitam o impacto positivo no Ibovespa, mas sustentam o real via exportações.
Câmbio
O USD/BRL opera em alta a 5,4471 (+0,58%), refletindo a força do dólar global. O US Dollar Index (DXY) recua -0,08% (98,32), sugerindo leve alívio em outras moedas. O EUR/USD cai -0,25% (1,1635), e o USD/ZAR recua -0,12% (17,7187), indicando correlações mistas. Os futuros de dólar CME mostram o Cash a 0,18412 (R$ 5,4303) e o contrato de Sep’25 a 0,18320 (R$ 5,4585). A tabela abaixo detalha o desempenho:
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima |
|---|---|---|---|
| Cash | 5,4303 | 5,4348 | 5,4207 |
| Sep’25 | 5,4585 | 5,4645 | 5,4348 |
Fatores domésticos, como incertezas políticas, e globais, como a curva de juros americana, pressionam o real, mas a alta das commodities pode limitar perdas.
Mercado Americano e Internacional
O S&P 500 à vista fechou em 6.340,00 (-0,08%), com futuros subindo +0,36%. O Nasdaq100 à vista avançou +0,32% (23.389,53), e seus futuros sobem +0,34%. Na Europa, o DAX futuro recua -0,07% (24.238,00), enquanto o IBEX 35 sobe +1,79% (14.820,00). O VIX futuro cai -1,67% (17,50), indicando menor volatilidade. A pré-abertura americana sugere otimismo, mas a cautela global pode limitar ganhos no Brasil.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa à vista fechou em 136.528 (+1,48%), refletindo otimismo com commodities e recuperação global. O EWZ (iShares MSCI Brazil ETF) subiu +2,19% (28,05), mas sua pré-abertura recua -0,07% (28,07). O EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF) avançou +0,84% (49,48), com pré-abertura em -0,26% (49,35). A Petrobras ADR (PBRa) subiu +1,10% (11,99), mas recua -1,33% na pré-abertura (11,83). A Vale ADR avançou +1,42% (9,99), estável na pré-abertura (9,99). A força das commodities sustenta o Ibovespa, mas a pré-abertura mista sugere cautela.
Calendário Econômico
No Brasil, não há dados econômicos relevantes divulgados até o momento. Globalmente, o IPC chinês (anual) caiu -0,1% (projeção: +0,1%), e o IPP chinês recuou -3,4% (projeção: -3,6%), sinalizando desaceleração econômica na China, com impacto negativo no minério de ferro e no Ibovespa. Para hoje, os principais eventos incluem:
- 14:00 (USD): Contagem de Sondas Baker Hughes (projeção: 410), que pode influenciar o petróleo.
- 16:30 (USD): Relatórios CFTC, com posições em ouro (223,6K), petróleo (156,0K) e BRL (23,9K), indicando sentimento do mercado.
Esses dados podem afetar o USD/BRL e o Ibovespa, especialmente se houver surpresas.
Projeções
O Ibovespa deve abrir em alta leve, impulsionado pela força das commodities (minério, petróleo, café) e pelo desempenho global positivo, mas limitado por incertezas políticas domésticas e pela pré-abertura mista de ADRs. Probabilidade de alta: 60%.
O USD/BRL deve manter viés de alta, pressionado pela curva de juros americana e incertezas fiscais, mas com perdas limitadas pelas exportações. Probabilidade de alta: 65%.
Tabela Resumo
| Ativo/Mercado | Cotação/Var% | Impacto Pot. no Ibovespa | Impacto Pot. no USD/BRL |
|---|---|---|---|
| Curva de Juros Americanos | 2 anos: 3,740% / 10 anos: 4,251% +0,16% / -0,12% |
Negativo (fluxo de capital) | Positivo (alta do dólar) |
| Geopolítica Mundial | - | Negativo (risco emergentes) | Positivo (pressão no real) |
| Política Nacional | - | Negativo (incerteza fiscal) | Positivo (pressão no real) |
| Minério de Ferro Futuro | US$ 108,93 +0,06% |
Positivo (Vale) | Negativo (exportações) |
| Petróleo Fut. | Brent: US$ 67,01 +0,87% |
Positivo (Petrobras) | Negativo (exportações) |
| Café Fut. | US$ 303,20 +1,81% |
Positivo (exportações) | Negativo (exportações) |
| Cobre Fut. | US$ 4,4295 +0,70% |
Positivo (exportações) | Negativo (exportações) |
| Níquel Fut. | US$ 15.053,88 -0,32% |
Neutro | Neutro |
| Soja Fut. | US$ 991,63 -0,14% |
Negativo (agronegócio) | Neutro |
| Índices Futuros de Ações | S&P 500: 6.362,80 +0,36% |
Positivo (correlação) | Neutro |
| EWZ | 28,05 +2,19% |
Positivo (sentimento) | Neutro |
| EEM | 49,48 +0,84% |
Positivo (emergentes) | Neutro |
| ADR PETRO PBRa | 11,99 +1,10% |
Positivo (Petrobras) | Negativo (exportações) |
| ADR VALE | 9,99 +1,42% |
Positivo (Vale) | Negativo (exportações) |
| FOREX - USD/BRL | 5,4471 +0,58% |
Negativo (custo de capital) | Positivo (alta do dólar) |
| US Dollar Index (DXY) | 98,32 -0,08% |
Neutro | Negativo (pressão no dólar) |
| Dólar Futuro CME | 5,4585 - |
Negativo (custo de capital) | Positivo (alta do dólar) |
| Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum) | BTC: US$ 116.487,2 +0,43% |
Neutro | Neutro |
| Calendário Econômico | - | Neutro (aguardar CFTC) | Neutro (aguardar CFTC) |
Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base nos dados fornecidos e informações em tempo real disponíveis até 08/08/2025, 08:00 AM -03, com auxílio de inteligência artificial. Todos os cálculos, incluindo conversões de CNY para USD e futuros de dólar CME para BRL, foram verificados para garantir precisão. Recomenda-se acompanhar as notícias e as variações dos ativos abertos junto com o mercado brasileiro, pois podem alterar esta visão ao longo do dia. Um profissional de investimentos habilitado deve ser consultado para auxiliar na tomada de decisões de investimento.
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