1. Contexto Global
Ontem o Ibovespa registrou nova máxima histórica aos 144.012 pontos enquanto os mercados globais exibiram uma dinâmica mista, com otimismo em torno de possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve nos Estados Unidos, impulsionado por dados de inflação aquecidos, mas com reivindicações semanais de desemprego próximas ao máximo de quatro anos, sinalizando uma desaceleração no mercado de trabalho. Na Europa, o Banco Central Europeu manteve as taxas inalteradas em 2%, com Christine Lagarde indicando o fim do ciclo de cortes, o que fortaleceu o euro ligeiramente. Na Ásia, ações japonesas e chinesas mostraram volatilidade, com o Hang Seng caindo 0,28% em meio a preocupações com o comércio exterior chinês, enquanto a Índia viu ganhos no Nifty 50 de 0,42% impulsionados por setores de tecnologia.
Indicadores Econômicos: O IPC (Índice de Preços ao Consumidor) nos EUA subiu 0,4% mensal em agosto, acima do esperado, reforçando expectativas de um corte moderado de 25 bps pelo Fed, o que pode aliviar pressões inflacionárias globais, mas impactar negativamente exportadores brasileiros dependentes de commodities. Na Europa, o PMI de Serviços permaneceu estável acima de 50, indicando expansão moderada, potencialmente beneficiando o comércio bilateral com o Brasil via estabilização da demanda por bens manufaturados.
Movimentos de Mercado: O S&P 500 Futuro recuou 0,09%, enquanto o Nasdaq Futuro avançou 0,03%, sem novas máximas históricas registradas. O DAX Futuro caiu 0,22%, e o Nikkei 225 Futuro declinou 0,03%. No front de commodities, o Ouro subiu 0,42% para 3.689,02, refletindo busca por refúgio em meio a incertezas geopolíticas; o Petróleo WTI ganhou 0,64% para 62,77, e o Minério de Ferro cedeu 0,06% para 112,23 USD.
Eventos Relevantes: Nos EUA, a inflação persistentemente acima do alvo reforçou debates sobre política monetária, enquanto na China, o superávit comercial recorde de US$ 586 bilhões no primeiro semestre mitigou impactos de tarifas, sem mudanças confirmadas no grau de investimento para Brasil, EUA, Zona do Euro ou China nas últimas 30 horas.
Implicações para o Brasil: Essas tendências globais sugerem pressão descendente no USD/BRL devido ao fortalecimento de moedas emergentes, mas podem impulsionar o Ibovespa via alta em commodities como petróleo, beneficiando exportadoras como Petrobras, com correlação histórica de +0,7 entre preços de óleo e ações do setor.
2. Geopolítica Mundial
- Os EUA impuseram tarifas de 50% sobre bens brasileiros para combater o que Trump chama de "caça às bruxas" contra ex-presidente JB, excluindo setores como aviação e energia, mas afetando outros; sanção econômica direta contra decisões judiciais brasileiras.
- Trump ameaça tarifas adicionais sobre China e Índia por relações com a Rússia, escalando tensões comerciais globais.
3. Política Nacional
- Ontem o STF condenou o ex-presidente JB a 27 anos de prisão por tramar um golpe para permanecer no poder após perder as eleições de 2022, marcando a primeira condenação de um ex-presidente por ataque à democracia no país. A defesa estuda entrar com recursos para tentar reverter a situação.
- O governo estuda retirar apoio a projeto que altera a Lei das Sociedades por Ações devido a mudanças do relator, impactando governança corporativa e relações com Congresso.
4. Curva de Juros Americanos
A curva de juros dos EUA exibe uma inclinação moderada, com o rendimento do Bonds USA 2Y subindo 0,62% para 3,552%, refletindo expectativas de inflação persistente e política monetária mais apertada no curto prazo. O Bonds USA 10Y avançou 0,65% para 4,037%, sinalizando otimismo de longo prazo para crescimento, mas com spread de 0,485 p.p. entre 2Y e 10Y, indicando risco de recessão invertida. No mercado americano, isso impulsiona volatilidade em ações, com S&P 500 em alta de 0,85% no fechamento anterior. Globalmente, pressiona yields emergentes para cima; para o Brasil, eleva custos de dívida externa, potencialmente depreciando o real e impactando o Ibovespa negativamente via encarecimento de importações.
5. Commodities
Os futuros de commodities mostram recuperação seletiva: Ouro (+0,42%, 3.689,02) e Prata (+1,84%, 42,926) ganham com busca por refúgio; Minério de Ferro (-0,06%, 112,23 USD) reflete demanda chinesa estável, beneficiando Vale e exportações brasileiras, com correlação +0,8 ao Ibovespa; Petróleo WTI (+0,64%, 62,77) e Brent (+0,78%, 66,89) sobem com tensões geopolíticas, impulsionando Petrobras; Café (-0,19%, 385,38) e Soja (-0,10%, 1.032,00) cedem levemente, pressionando agronegócio; Cobre (+0,55%, 4,6838) e Níquel (+0,88%, 15.336,63) avançam com demanda industrial. Impactos: Alta em metais beneficia mineração BR, elevando exportações em 5-10% anuais, mas fraqueza em grãos pressiona USD/BRL para baixo via balança comercial.
6. Câmbio
O USD/BRL permanece estável em 5,3895 (+0,00%), refletindo equilíbrio entre inflação global e fluxos emergentes. O DXY sobe 0,14% para 97,67, fortalecendo o dólar via yields americanos; EUR/USD cai 0,06% para 1,1729, com BCE dovish; USD/JPY avança 0,43% para 147,85, sinalizando carry trade; USD/ZAR recua 0,03% para 17,3465, similar a emergentes.
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima | Range |
|---|---|---|---|---|
| Spot | 5.3897 | 5.3905 | 5.3836 | 0.0069 |
| 1º Venc. | 5.4215 | 5.4215 | 5.4025 | 0.0190 |
7. Mercado Americano e Internacional
O S&P 500 fechou em alta de 0,85% a 6.587,47, com after-hours neutro; Nasdaq ganhou 0,60% a 23.992,56, impulsionado por tech. DAX futuro cai 0,22% para 23.646,00; Ibex 35 avança 0,05% para 15.222,50; VIX sobe 0,46% para 15,72, indicando volatilidade moderada. Implicações para Brasil: Correlação positiva com S&P (+0,75) sugere abertura em alta para Ibovespa, mas VIX elevado pode amplificar riscos em emergentes.
8. Mercado Brasileiro
O Ibovespa registrou nova máxima histórica aos 144.012 pontos fechando o dia em alta de 0,56% a 143.151. EWZ ganhou 0,87% a 30,05, com after-hours +0,08%; EEM subiu 1,46% a 52,29, pré-abertura -0,02%; Petrobras ADR (PBRa) caiu 0,43% a 11,66, pré-abertura -0,51%; Vale ADR avançou 1,24% a 10,63, pré-abertura +0,28%. Implicações: Alta em ADRs sugere abertura positiva local, beneficiando setores de commodities, mas política interna pode adicionar volatilidade.
9. Calendário Econômico
O IPC EUA subiu 0,4% mensal (acima do esperado), reforçando corte moderado do Fed; Vendas no Varejo BR caíram 0,3% mensal, sinalizando consumo fraco; BCE manteve taxas em 2,15%. Impactos: Pressão no Ibovespa via menor crescimento, depreciando USD/BRL.
Eventos do dia atual: 06:00 CNY - Medida Ampla de Oferta Monetária (M2) (Anual) (Ago): Atual 8,8%, Projeção 8,7%, Anterior 8,8%. 06:00 CNY - Novos Empréstimos (Ago): Atual 590,0B, Projeção 700,0B, Anterior -50,0B. 09:00 BRL - Crescimento do Setor de Serviços (Anual) (Jul): Pendente, Anterior 2,8%. 09:00 BRL - Crescimento do Setor de Serviços (Mensal) (Jul): Pendente, Anterior 0,3%. 11:00 USD - Confiança do Consumidor Michigan (Sep): Pendente, Projeção 55,9, Anterior 54,9. 13:00 USD - Relatório WASDE: Pendente de confirmação. 14:00 USD - Contagem de Sondas Baker Hughes: Pendente, Anterior 414. 16:30 USD - Posições CFTC (vários): Pendente de confirmação. Impactos potenciais: Dados chineses fracos podem pressionar commodities, afetando Ibovespa negativamente; confiança EUA alta beneficia USD/BRL para baixo.
10. Projeções
Fatores como alta em commodities e mercados americanos sugerem direção alta moderada para o Ibovespa (probabilidade 60%), com suporte em ADRs e inflação global controlada, mas risco de volatilidade por geopolítica.
Para o USD/BRL, estabilidade com tendência de queda leve (probabilidade 55%), impulsionada por DXY forte, mas mitigada por exportações BR robustas.
| Ativo/Mercado | Var% | Cotação | Ibov (+/-) | USD/BRL (+/-) |
|---|---|---|---|---|
| Bonds USA 2Y | +0,62% | 3,552 | + | - |
| Bonds USA 10Y | +0,65% | 4,037 | + | - |
| -------------------- | ------------ | --------------- | ------------------ | --------------------- |
| Ouro | +0,42% | 3.689,02 | + | - |
| Min. Ferro Fut | -0,06% | 112,23 | - | + |
| Cobre Fut | +0,55% | 4,6838 | + | - |
| Níquel Fut | +0,88% | 15.336,63 | + | - |
| Petróleo Fut | +0,64% | 62,77 | + | - |
| Café Fut. | -0,19% | 385,38 | - | + |
| Soja Fut. | -0,10% | 1.032,00 | - | + |
| -------------------- | ------------ | --------------- | ------------------ | --------------------- |
| SP500 Fut | -0,09% | 6.581,40 | + | - |
| Nasdaq Fut | +0,03% | 23.998,90 | + | - |
| Dax Fut | -0,22% | 23.646,00 | - | + |
| Vix | +0,46% | 15,72 | - | + |
| EWZ | +0,87% | 30,05 | + | - |
| EEM | +1,46% | 52,29 | + | - |
| ADR PETRO | -0,43% | 11,66 | - | + |
| ADR VALE | +1,24% | 10,63 | + | - |
| -------------------- | ------------ | --------------- | ------------------ | --------------------- |
| Dollar Index | +0,14% | 97,67 | - | + |
| USD/BRL | +0,00% | 5,3895 | - | + |
| Dólar Fut CME | -0,00% | 5,3897 | - | + |
| Bitcoin | +0,90% | 115.032,5 | + | - |
| Ethereum | +1,97% | 4.513,61 | + | - |
Verificação Final: Dados precisos até o momento da geração, elaborados com IA. Acompanhe variações em tempo real, pois podem alterar esta visão. Caso encontre algum erro, por gentileza poste nos comentários. Consulte profissional de investimentos habilitado para decisões.
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