Contexto Global
Os mercados globais operam em tom cauteloso nesta quarta-feira, refletindo a expectativa por eventos econômicos nos EUA, como a coletiva do FOMC e projeções econômicas, além de dados de habitação e estoques de petróleo. Nos EUA, os futuros do S&P 500 (+0,06%) e Nasdaq (+0,15%) indicam leve alta, sugerindo otimismo moderado antes das decisões do Fed. Na Europa, o DAX futuro (-0,52%) e o CAC 40 (-0,28%) recuam, pressionados por dados fracos do IPC da Zona do Euro (1,9% anual, abaixo dos 2,2% anteriores) e incertezas sobre a política monetária do BCE. Na Ásia, o Nikkei 225 (+1,01%) se destaca positivamente, impulsionado por dados de exportação robustos, enquanto o Hang Seng (-0,86%) reflete preocupações com a desaceleração chinesa.
Geopolítica Mundial
Tensões geopolíticas seguem no radar. As negociações comerciais entre EUA e China permanecem estagnadas, com tarifas ameaçando elevar os custos de commodities, impactando mercados emergentes como o Brasil. No Oriente Médio, conflitos intermitentes afetam a logística de petróleo, sustentando os preços do Brent e WTI. Na Ucrânia, a continuidade do conflito mantém a pressão sobre grãos e energia, com reflexos no mercado global de commodities. Esses fatores elevam a volatilidade, direcionando fluxos de capital para ativos seguros, o que pode pressionar o real e o Ibovespa.
Política Nacional
No Brasil, a atenção está voltada para a taxa Selic, que deve ser mantida em 14,75% na reunião do Copom hoje, refletindo a cautela do Banco Central com a inflação persistente (IGP-DI projetado em alta). As tensões entre o governo e o Congresso sobre a reforma tributária seguem limitando a confiança dos investidores, com atrasos na aprovação de medidas fiscais. A divulgação do fluxo cambial estrangeiro (14:30) será monitorada, pois influxos podem fortalecer o real, enquanto saídas podem pressionar o câmbio.
Curva de Juros Americanos
A curva de juros americana mostra rendimentos em leve queda, com o título de 10 anos em 4,372% (-0,41%) e o de 2 anos em 3,939% (-0,28%). A inversão parcial da curva (2 anos vs. 10 anos) sugere cautela com o crescimento econômico, mas a estabilidade dos rendimentos de curto prazo (1 mês a 4,194%) indica confiança na política do Fed. Essa dinâmica pode limitar fluxos de capital para mercados emergentes, pressionando o USD/BRL para cima e o Ibovespa para baixo, especialmente em setores sensíveis a juros, como consumo e tecnologia.
Commodities
O minério de ferro (62%) recuou 0,50% para US$ 97,05 (USD=CNY 7,17), impactando negativamente empresas como a Vale. O petróleo Brent (+0,41%, US$ 76,76) e WTI (+0,34%, US$ 73,52) sobem levemente, beneficiando a Petrobras, mas a alta é limitada por preocupações com a demanda global. O café futuro (-1,74%, US$ 326,67) e a soja futuro (estável, US$ 1.073,00) refletem volatilidade, afetando exportadoras brasileiras. O cobre (+0,70%, US$ 4,8425) e o níquel (+0,46%, US$ 14.967,13) mostram resiliência, apoiando setores de mineração. Esses movimentos mistos sugerem impacto neutro no câmbio e no Ibovespa.
Câmbio
O USD/BRL opera em alta (+0,18%, R$ 5,5032), acompanhando o leve fortalecimento do DXY (-0,16%, 98,66). O EUR/USD (+0,08%, 1,1495) e o USD/ZAR (+0,55%, 18,0962) indicam pressão sobre moedas emergentes. O dólar futuro CME (Jul'25) está cotado a R$ 5,5147, com máxima em R$ 5,5299 e mínima em R$ 5,5028, sugerindo volatilidade moderada. Fatores domésticos, como o Copom, e globais, como o FOMC, devem manter o real pressionado, com viés de alta no curto prazo.
Tabela de Dólar Futuro CME
| Dólar CME | Último | Máxima | Mínima |
|---|---|---|---|
| Cash | 5,5006 | 5,5028 | 5,4945 |
| Jul'25 | 5,5147 | 5,5299 | 5,5028 |
Mercado Americano e Internacional
O S&P 500 futuro (+0,06%) e o Nasdaq futuro (+0,15%) indicam abertura estável, enquanto o VIX futuro (-0,12%, 21,38) sugere volatilidade controlada. Na Europa, o DAX (-0,52%) e o IBEX 35 (-0,39%) refletem cautela com a desaceleração econômica. Esses movimentos sugerem um impacto neutro no Ibovespa, mas com viés de baixa caso os dados do FOMC sejam mais hawkish que o esperado.
Mercado Brasileiro
O Ibovespa fechou em queda (-0,30%, 138.840) na véspera, pressionado pela fraqueza em Vale ADR (-4,79%, US$ 9,35) e EWZ (-0,71%, US$ 28,11). A pré-abertura da Vale ADR (+1,18%, US$ 9,46) e da Petrobras ADR (+0,58%, US$ 12,04) sugere recuperação parcial, enquanto o EEM (+0,06%, US$ 46,64) indica estabilidade em emergentes. Esses fatores apontam para uma abertura neutra do Ibovespa, com potencial de alta em setores de commodities.
Calendário Econômico
Resultados já divulgados mostram o IPC da Zona do Euro em 1,9% (anual, abaixo dos 2,2% anteriores), reforçando expectativas de corte de juros pelo BCE, o que pode beneficiar o real. Para hoje, os destaques são os dados de habitação nos EUA (9:30), estoques de petróleo (11:30), e a decisão do FOMC (15:00), que podem influenciar o USD/BRL e o Ibovespa. No Brasil, a manutenção da Selic (18:30) e o fluxo cambial (14:30) serão cruciais para o câmbio.
Projeções
O Ibovespa deve abrir com viés de alta leve, impulsionado pela pré-abertura positiva de Petrobras e Vale ADRs, mas limitado por incertezas globais e domésticas (Copom e FOMC). Probabilidade de alta: 55%; estabilidade: 35%; queda: 10%. O USD/BRL deve manter viés de alta, pressionado pelo DXY e pela cautela pré-FOMC. Probabilidade de alta: 60%; estabilidade: 30%; queda: 10%.
Tabela Resumo
| Ativo/Mercado | Cotação/Var% | Impacto Pot. no Ibovespa | Impacto Pot. no USD/BRL |
|---|---|---|---|
| Curva de Juros Americanos | 4,372% (-0,41%) | Negativo | Positivo |
| Geopolítica Mundial | - | Negativo | Positivo |
| Política Nacional | - | Negativo | Positivo |
| Minério de Ferro Futuro | US$ 97,05 (-0,50%) | Negativo | Neutro |
| Petróleo Fut. | US$ 76,76 (+0,41%) | Positivo | Negativo |
| Café Fut. | US$ 326,67 (-1,74%) | Negativo | Neutro |
| Cobre Fut. | US$ 4,8425 (+0,70%) | Positivo | Negativo |
| Níquel Fut. | US$ 14.967,13 (+0,46%) | Positivo | Negativo |
| Soja Fut. | US$ 1.073,00 (0,00%) | Neutro | Neutro |
| Índices Futuros de Ações | +0,06% (S&P 500) | Neutro | Neutro |
| EWZ | US$ 28,11 (-0,71%) | Negativo | Neutro |
| EEM | US$ 46,64 (+0,06%) | Neutro | Negativo |
| ADR PETRO PBRa | US$ 12,04 (+0,58%) | Positivo | Negativo |
| ADR VALE | US$ 9,46 (+1,18%) | Positivo | Negativo |
| FOREX - USD/BRL | R$ 5,5032 (+0,18%) | Negativo | Positivo |
| US Dollar Index (DXY) | 98,66 (-0,16%) | Neutro | Positivo |
| Dólar Futuro CME | R$ 5,5147 | Negativo | Positivo |
| Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum) | BTC: -1,27% | Neutro | Neutro |
| Calendário Econômico | - | Neutro | Positivo |
Verificação Final: Este relatório foi elaborado com base em dados verificados até 07:57 AM -03 de 18 de junho de 2025, utilizando inteligência artificial para análise. As projeções e análises refletem o cenário atual, mas as variações dos ativos e notícias ao longo do dia, especialmente com os mercados abertos, podem alterar essa visão. Recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar decisões de investimento.
Nenhum comentário:
Postar um comentário
Identifique-se e comente aqui