RESUMO DE DADOS DO MERCDO - RDM 12/06/2025

 

Contexto Global

Os mercados globais operam em tom de cautela nesta quinta-feira, refletindo a volatilidade observada nos futuros de índices de ações. O S&P 500 futuro recua 0,43%, enquanto o Nasdaq (US Tech 100) cai 0,38%, sinalizando preocupações com a trajetória da política monetária americana após dados recentes de inflação. Na Europa, o DAX futuro cede 1,18% e o Euro Stoxx 50 recua 1,05%, pressionados por incertezas sobre as decisões do Banco Central Europeu (BCE), que hoje conta com pronunciamentos de membros-chave como Schnabel e Luis de Guindos. Na Ásia, o Hang Seng futuro cai 0,66%, enquanto o Nikkei 225 recua 0,94%, impactado por dados econômicos mistos e tensões regionais. O aumento de 3,13% no VIX futuro sugere maior aversão ao risco, com investidores atentos aos próximos indicadores econômicos dos EUA, como o IPP e pedidos de seguro-desemprego, que podem sinalizar a direção dos juros.

Geopolítica Mundial

As tensões geopolíticas continuam a influenciar os mercados. A escalada de conflitos no Oriente Médio, especialmente entre Israel e grupos apoiados pelo Irã, mantém os preços do petróleo voláteis, apesar da queda de 1,55% no Brent e 1,45% no WTI. As negociações entre EUA e China sobre comércio e tecnologia seguem frágeis, com impacto direto nos fluxos de capital para mercados emergentes, incluindo o Brasil. A guerra na Ucrânia permanece como um fator de incerteza, elevando os custos de energia e pressionando commodities como gás natural (+3,14%). Esses eventos reforçam a cautela em ativos de risco e favorecem a busca por ativos seguros, como o ouro (+1,81%).

Política Nacional

No Brasil, o ambiente político segue sob pressão com debates sobre a sustentabilidade fiscal. A proximidade da divulgação das vendas no varejo (projeção anual de -1,0%) e as discussões sobre a reforma tributária no Congresso geram incertezas. A relação entre governo e Congresso continua tensa, com ruídos sobre a aprovação de medidas fiscais impactando a confiança dos investidores. A inflação doméstica, monitorada por indicadores como o IGP-DI, segue no radar, com expectativas de que os dados de hoje possam influenciar as decisões do Banco Central sobre a Selic. A percepção de risco fiscal pode pressionar o real e limitar o desempenho do Ibovespa.

Curva de Juros Americanos

A curva de juros americana exibe um perfil de queda generalizada nos rendimentos, com o título de 10 anos em 4,378% (-0,75%) e o de 2 anos em 3,922% (-0,58%). Essa redução reflete expectativas de um Federal Reserve menos hawkish, com os dados de inflação (IPP projetado em +0,2% mensal) podendo confirmar ou reverter essa tendência. A inversão parcial entre os rendimentos de curto e longo prazo sugere cautela com a possibilidade de recessão nos EUA, o que impacta negativamente ativos de risco globais, incluindo o mercado brasileiro. A queda nos yields também pressiona o dólar globalmente, beneficiando o real no curto prazo.

Commodities

Os futuros de commodities mostram desempenhos mistos. O minério de ferro 62% está cotado a US$ 99,15 (USD=CNY 7,10), com queda de 0,21%, refletindo a desaceleração da demanda chinesa e impactando diretamente empresas como a Vale. O petróleo Brent (-1,55%) e WTI (-1,45%) recuam devido a preocupações com o crescimento global, afetando exportadoras como a Petrobras. O café futuro sobe 0,35% em Londres, beneficiando produtores brasileiros, enquanto a soja (-0,26%) e o cobre (-0,04%) registram leves quedas, com o níquel caindo 0,54%. Esses movimentos limitam o impacto positivo das commodities no câmbio e no Ibovespa, com exceção do café, que pode sustentar empresas do setor agrícola.

Câmbio

O USD/BRL opera estável em 5,5384 (+0,03%), refletindo a queda de 0,81% no US Dollar Index (DXY) para 97,83. O real é beneficiado pela fraqueza do dólar global, impulsionada pela queda nos rendimentos dos treasuries e pela valorização do euro (EUR/USD +0,94%). No entanto, o USD/JPY (-0,72%) e USD/ZAR (+0,30%) indicam fluxos mistos em moedas de mercados emergentes. No mercado futuro, o dólar CME (julho/25) está cotado a R$ 5,5519, com máxima de R$ 5,5741 e mínima de R$ 5,5432, sugerindo volatilidade moderada. A tabela abaixo detalha o perfil do dólar futuro:

Dólar CME	Último	Máxima	Mínima
Cash	5,5402	5,5418	5,5378
Julho/25	5,5519	5,5741	5,5432

Fatores domésticos, como o risco fiscal, e globais, como os dados econômicos dos EUA, seguem como drivers principais para o USD/BRL.

Mercado Brasileiro

O Ibovespa fechou em alta de 0,51% ontem, aos 137.128 pontos, impulsionado pelo desempenho de Petrobras ADR (PBRa +3,99%) e EWZ (+1,80%). No entanto, a Vale ADR caiu 0,52%, refletindo a pressão do minério de ferro. Na pré-abertura, o EWZ recua 0,29%, PBRa cede 0,45% e Vale ADR cai 0,42%, sugerindo uma abertura negativa para o Ibovespa. O EEM (-0,29% na pré-abertura) reforça a cautela em mercados emergentes. A combinação de quedas nas commodities e incertezas globais pode limitar o desempenho do índice hoje.

Calendário Econômico

Os principais eventos de hoje incluem:

• Brasil (09:54): Vendas no Varejo (Anual e Mensal) – Impacto potencial no consumo e na política monetária.
• EUA (09:30): IPP (Mensal e Anual), Pedidos Iniciais por Seguro-Desemprego – Sinais sobre inflação e mercado de trabalho.
• Europa: Pronunciamentos do BCE (Schnabel, Luis de Guindos, Elderson) – Direção da política monetária europeia.
• EUA (13:00): Relatório WASDE – Impacto em commodities agrícolas, como soja e milho.

Resultados abaixo do esperado no varejo brasileiro ou surpresas no IPP americano podem ampliar a volatilidade.

Projeções

O Ibovespa enfrenta um cenário de pressão devido à queda nos futuros de índices globais, recuo nas commodities (especialmente minério de ferro e petróleo) e incertezas fiscais domésticas. No entanto, a alta do café e a estabilidade do USD/BRL podem oferecer algum suporte. Para hoje, projetamos uma leve baixa no Ibovespa, com probabilidade de 60%, influenciada pela pré-abertura negativa de EWZ e ADRs.

O USD/BRL deve permanecer estável, com viés de leve alta (probabilidade de 55%), devido a possíveis ruídos fiscais e dados econômicos dos EUA.

Tabela Resumo

Ativo/Mercado	Cotação/Var%	Impacto Pot. no Ibovespa	Impacto Pot. no USD/BRL
Curva de Juros Americanos	4,378% (10 anos, -0,75%)	Negativo	Negativo
Geopolítica Mundial	-	Negativo	Neutro
Política Nacional	-	Negativo	Positivo
Minério de Ferro Futuro	US$ 99,15 (-0,21%)	Negativo	Neutro
Petróleo Fut.	Brent: 68,69 (-1,55%)	Negativo	Negativo
Café Fut.	4.411,00 (+0,35%)	Positivo	Negativo
Cobre Fut.	4,8125 (-0,04%)	Negativo	Neutro
Níquel Fut.	15.073,13 (-0,54%)	Negativo	Neutro
Soja Fut.	1.047,25 (-0,26%)	Negativo	Neutro
Índices Futuros de Ações	S&P 500: -0,43%	Negativo	Neutro
EWZ	28,22 (+1,80%)	Positivo	Negativo
EEM	47,79 (+0,42%)	Neutro	Negativo
ADR PETRO PBRa	11,21 (+3,99%)	Positivo	Negativo
ADR VALE	9,61 (-0,52%)	Negativo	Neutro
FOREX - USD/BRL	5,5384 (+0,03%)	Neutro	Neutro
US Dollar Index (DXY)	97,83 (-0,81%)	Negativo	Negativo
Dólar Futuro CME	5,5519 (Jul/25)	Neutro	Neutro
Criptomoedas (Bitcoin, Ethereum)	BTC: -1,75%, ETH: -0,76%	Neutro	Neutro
Calendário Econômico	-	Neutro	Neutro

Verificação Final

Todos os dados e cálculos foram revisados para garantir precisão, incluindo a conversão do minério de ferro (USD=CNY 7,10) e os valores do dólar futuro CME em reais. Este relatório foi elaborado com auxílio de inteligência artificial. Recomenda-se consultar um profissional de investimentos habilitado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.